Rendements axés sur les actions assortis d’un risque semblable à celui des obligations
Le Saint-Graal des investisseurs
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Perspectives actuelles
Pourquoi investir? Peut-être pour atteindre un objectif à court terme, comme se payer des vacances ou acheter une voiture. Ou c’est peut-être pour un objectif à long terme, comme acheter une maison ou financer sa retraite. En fin de compte, tous les placements sont effectués pour atteindre un objectif. Depuis toujours, on peut y parvenir de nombreuses façons, chacune présentant de multiples revirements ainsi que des hauts et des bas; le parcours n’a jamais été en ligne droite.
Bien que complexe, la dynamique des placements peut se résumer à deux choses : revenu et croissance. On investit généralement parce qu’on a besoin de revenus ou de croissance afin d’atteindre ses objectifs. Pendant des décennies, les placements dans des titres à revenu fixe ont procuré un revenu élevé et stable, tandis que les placements en actions plus risqués et volatils ont procuré une croissance supérieure. Aujourd’hui, cette formule simple a changé.
En raison de la faiblesse des taux d’intérêt et donc du taux de revenu des titres à revenu fixe, la perspective d’obtenir un revenu élevé et stable a considérablement diminué. Cette situation a créé un vide dans le monde des placements, les investisseurs recherchant une solution qui offre la stabilité et les rendements traditionnellement obtenus avec les titres à revenu fixe. C’est particulièrement le cas pour les investisseurs à la retraite.
Plus les choses changent, plus elles restent pareilles
Bien que la société, les marchés et l’économie aient rapidement évolué, les exigences de base des investisseurs à la retraite demeurent liées à deux principes primordiaux : primo, qui puise dans ses placements pour financer ses dépenses de subsistance a besoin de rendements solides et supérieurs à l’inflation, question de ne pas épuiser ses économies avant son décès. Secundo, qui fait preuve de prudence a besoin de rendements stables pour éviter d’avoir à puiser excessivement dans son épargne, ce qui pourrait mettre en péril son régime de retraite.
Les investisseurs doivent aussi repenser leur approche de l’équilibre entre le risque et le rendement. Non seulement le rendement des titres à revenu fixe est-il inférieur à ce qu’il était dans le passé, mais leurs avantages sur le plan de la diversification et du risque de liquidité ont structurellement changé. Les conditions idéales de taux élevés et en baisse qui ont maintenu les rendements obligataires à un niveau élevé pendant un marché haussier de plus de 40 ans ont disparu, et les rendements prévus à long terme des titres à revenu fixe sont beaucoup plus faibles que par le passé.
Alors que faire? Où trouver des rendements stables, mais plus élevés dans le contexte actuel où les titres à revenu fixe traditionnels donnent un rendement potentiel plus faible pour un risque plus élevé?
Portefeuilles de retraite TD
En 2013, les Portefeuilles de retraite TD ont été lancés pour répondre directement à une convergence des tendances de la démographie, de l’économie et des marchés : des millions de personnes au Canada avaient besoin d’un revenu stable pour investir dans leur retraite ou diversifier leur portefeuille, et ce, dans un contexte de faiblesse persistante des taux d’intérêt.
L’objectif des Portefeuilles est de remplir le rôle traditionnel des titres à revenu fixe en générant des rendements boursiers plus élevés à moyen terme, mais avec une stabilité semblable à celle des titres à revenu fixe et une bonne liquidité sur le marché. Gestion de Placements TD Inc. a ainsi créé une véritable solution de rechange aux titres à revenu fixe traditionnels. Cette solution peut offrir un revenu stable en tant que solution tout-en-un ou agir comme composante de diversification dans un portefeuille plus large. Les Portefeuilles appliquent une approche novatrice fondée sur des options qui peut profiter de la volatilité et offrir une protection plus grande en cas de baisse des marchés.
Ensemble, les Portefeuilles conservent des niveaux de risque peu élevés et peuvent procurer des rendements attendus à long terme plus élevés. Ils peuvent aussi contribuer à reproduire la croissance économique et les bénéfices à venir plutôt que le contexte défavorable des taux. Les Portefeuilles peuvent donc être utilisés des façons suivantes :
- Solution unique de revenu de retraite
- Solution de rechange aux titres à revenu fixe pour chercher à accroître le rendement sans le risque des actions
- Source de diversification dans un portefeuille équilibré
Pour en savoir plus sur les Portefeuilles, consultez notre site Web.
Les renseignements aux présentes ont été fournis par Gestion de Placements TD Inc. à des fins d’information seulement. Ils proviennent de sources jugées fiables. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies fiscales, de placement ou de négociation devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.
Le présent document peut contenir des déclarations prospectives qui sont de nature prévisionnelle et pouvant comprendre des termes comme « prévoir », « s’attendre à », « compter », « croire », « estimer » ainsi que les formes négatives de ces termes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des prévisions et des projections à propos de facteurs généraux futurs concernant l’économie, la politique et les marchés, comme les taux d’intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et financiers, et le contexte économique général; on suppose que les lois et règlements applicables en matière de fiscalité ou autres ne feront l’objet d’aucune modification et qu’aucune catastrophe ne surviendra. Les prévisions et les projections à l’égard d’événements futurs sont, de par leur nature, assujetties à des risques et à des incertitudes que nul ne peut prévoir. Les prévisions et les projections pourraient s’avérer inexactes dans l’avenir. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les résultats futurs. Les événements réels peuvent différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. Un certain nombre de facteurs importants, y compris ceux énumérés plus haut, peuvent contribuer à de tels écarts. Vous ne devriez pas vous fier aux déclarations prospectives.
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