Placements ESG, ce n’est pas qu’une mode, pour GPTD du moins

Published:27/01/2020


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« Je crois que tout droit implique une responsabilité; toute opportunité, une obligation et toute possession, un devoir. » ~John D. Rockefeller

Facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)…Est-ce la tendance de l’année dans le secteur des placements? Est-ce une tendance qui s’enflamme brusquement pour s’éteindre avant la prochaine? Selon nous, c’est peu probable, et pour une bonne raison. 

Selon la Global Sustainable Investment Alliance, les placements ESG – des stratégies qui tiennent compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d’une société – ont atteint plus de 30 000 milliards de dollars américains en 2018*, et la tendance est à la hausse. À mesure que la demande de transparence des investisseurs augmente et que leur conscience sociale évolue, ce chiffre augmentera.

Les stratégies ESG ne sont pas nouvelles, remontant à 2004. Ce qui a toutefois changé, c’est que les facteurs ESG qui étaient considérés comme désavantageux pour le rendement d’un portefeuille et comme une stratégie inhabituelle sont presque devenus la norme.

GPTD a commencé très tôt à s’impliquer dans l’investissement durable

Les facteurs ESG n’ont rien de nouveau pour Gestion de Placements TD (GPTD). Il y a plus de 10 ans, en avril 2009, GPTD est devenue signataire des Principes pour l’investissement responsable (PRI) et a adopté une politique d’investissement durable.

Lancée en 2006 par un partenariat entre le Programme des Nations Unies pour l’environnement (PNUE) et le secteur financier mondial, l’initiative PRI est fait le pont entre les Nations Unies et ce secteur. Des investisseurs internationaux ont collaboré à la création de six principes pour l’investissement responsable dans le but d’aider les investisseurs et les signataires à comprendre les conséquences de la durabilité quand ils intègrent ces principes dans leurs pratiques décisionnelles en tant qu’investisseurs ou en tant que propriétaires.

GPTD, en tant que gestionnaire d’une vaste gamme de produits de placement, s’est rendue compte que l’intégration des critères de durabilité à son cadre de placement s’inscrivait bien dans sa volonté de maximiser les rendements financiers à long terme. L’intégration des facteurs ESG ne contribue pas seulement au bien commun, elle offre également à GPTD une meilleure compréhension des risques et des opportunités qui sont susceptibles d’influer sur la valeur d’un placement.

À bien des égards, la politique d’investissement durable a formalisé une approche que nous employions depuis longtemps. Par exemple, nos gestionnaires d’actions en tiennent compte pour ce qui est du vote par procuration, et nos gestionnaires de titres à revenu fixe, dans leur analyse du crédit pour les mandats de gestion active de titres à revenu fixe.



 

Un malentendu courant

Les facteurs ESG sont souvent confondus avec les placements éthiques (l’investissement socialement responsable) ou l’investissement d’impact. Bien qu’il puisse y avoir un certain chevauchement entre ceux-ci, ce sont des concepts différents.

Une stratégie de placement misant sur l’investissement socialement responsable cherche à tenir compte à la fois des rendements financiers et du bien commun (souvent en évitant les placements liés à l’alcool, aux armes et aux sociétés de tabac), tandis que les facteurs ESG permettent une analyse plus complète des sociétés et une meilleure compréhension du risque global, à la fois financier et non financier.



 

Aller encore plus loin

Après l’adoption du cadre relatif à l’initiative PRI, les diverses équipes de placement de GPTD, notamment celles des titres à revenu fixe  et de la gestion fondamentale des actions ont adopté leur propre méthode d’analyse des facteurs ESG afin d’évaluer les risques et les occasions selon leur processus de placement. GPTD a également mis sur pied un comité d’engagement ESG au sein duquel des membres chevronnés de chaque équipe de placement participent à l’élaboration, pour l’ensemble de GPTD, des activités liées aux facteurs ESG.

Celles-ci portent notamment sur le type, le nombre et la portée des engagements visant les facteurs ESG, notre processus de vote par procuration et l’évolution des efforts de GPTD en ce qui a trait à ces facteurs. 

GPTD a adopté une approche d’investissement durable fondée sur les six principes énoncés dans les PRI:

  • Intégration — Nous intégrons les facteurs ESG directement dans notre analyse des placements grâce à une base de données de recherches sur les facteurs ESG thématiques et propres aux secteurs. 
  • Actionnariat actif  — Nous cherchons à être des investisseurs actifs en effectuant des démarches d’engagement auprès des sociétés dans lesquelles nous investissons et en exerçant nos droits de vote pour promouvoir le changement.
  • Information — Nous collaborons avec les organismes de réglementation afin de veiller à ce que les documents réglementaires déposés communiquent les principaux facteurs ESG en langage clair.
  • Promotion —  Nous continuons d’encourager les autres intervenants du secteur du placement à adopter des pratiques d’investissement durable. Pour ce faire, nous sensibilisons les médias d’affaires, faisons des présentations dans les conférences du secteur et partageons notre expérience en tant que signataire des PRI avec les sociétés qui étudient la possibilité de le devenir elles-mêmes.
  • Collaboration — Nos chances de succès sont parfois plus élevées lorsque nous collaborons avec d’autres investisseurs institutionnels. Par conséquent, nous participons à des initiatives qui facilitent les mesures concertées, y compris celles-ci : Carbon Disclosure Project (CDP) Climate Change, CDP Water, CDP Forests, CDP Carbon Action et la Coalition canadienne pour une bonne gouvernance (CCGG).
  • Reddition de comptes  — Pour aider les investisseurs actuels et potentiels à comprendre notre approche de façon plus approfondie, nous publions sur notre site Web un rapport annuel qui présente un suivi de nos engagements relatifs aux PRI, ainsi que des rapports annuels sur nos votes à l’occasion de centaines d’assemblées de sociétés.

Depuis longtemps, GPTD fait la promotion de la bonne gouvernance dans les sociétés dans lesquelles elle investit. Pour en savoir plus et pour consulter la politique, visitez notre site Web.

*Global Sustainable Investment Alliance, 2018 Global Sustainable Investment Review.


 
Les renseignements aux présentes ont été fournis par Gestion de Placements TD Inc. aux fins d’information seulement. Ils proviennent de sources jugées fiables. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies fiscales, de placement ou de négociation devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.
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