Les placements à faible volatilité : Lorsque la relation risque-rendement a été inversée

Published:18/02/2020


Connaissance de l’investisseur +clock5 Minutes =  Investir en toute confiance


"Chaque fois qu’une entreprise connaît du succès, quelqu’un a pris une décision courageuse."~ Peter Drucker (1995)

À l’été 2009, le monde se remettait tout juste de la grande crise financière, l’une des pires catastrophes économiques depuis la Grande Dépression. De nouvelles réalités s’imposaient aux investisseurs et, intuitivement, ce n’était pas le moment idéal d’essayer de nouvelles stratégies de placement non éprouvées. 

Mais, au cours de certaines des pires épreuves et tribulations, la réussite et l’avancement récompensent souvent ceux qui ont l’audace de remettre en question le statu quo et de chercher un meilleur sort. Qui aura alors le courage d’aller à contre-courant?

La nouvelle perspective de GPTD évolue constamment

Après deux années de recherche et de conceptualisation, les brillants spécialistes de notre équipe de gestion quantitative ont surmonté la crise financière en misant sur un concept peu connu : les « placements à faible volatilité ». De façon générale, le concept cherchait à prouver qu’un portefeuille d’actions positions acheteur seulement, conçu de manière à limiter le risque le plus possible, pourrait surpasser non seulement l’indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, mais aussi la plupart des autres stratégies actives. Est-il possible qu’une telle idée, considérée comme une hérésie par les grands groupes de réflexion financière, devienne l’une des plus grandes réussites de l’histoire canadienne récente en matière d’innovation financière?

Plus de 10 ans de stratégies à faible volatilité

Le 11 septembre 2009, le Fonds en gestion commune à faible volatilité d’actions canadiennes Émeraude TD, premier du genre, a officiellement été lancé au Canada auprès des investisseurs institutionnels. 

Même s’il s’agissait d’une période stimulante, le lancement a été à peine remarqué; le monde pansait encore les plaies de la crise financière. Toutefois, après deux années passées à expliquer et promouvoir patiemment les placements à faible volatilité, le Fonds a été mieux compris, ce qui a rehaussé la confiance des investisseurs. À l’automne 2011, on a demandé à l’équipe d’analyse quantitative de GPTD d’évaluer la faisabilité de lancer des versions des fonds Émeraude pour le grand public, une nouvelle étape courageuse. À la fin de l’année, GPTD a lancé la première solution axée sur les investisseurs particuliers, soit le Fonds mondial à faible volatilité TD. La crédibilité de la stratégie s’est clairement installée dans le secteur des placements, et cette nouvelle offre a immédiatement gagné en popularité. 

Dix ans plus tard, GPTD compte quatre fonds à faible volatilité performants pour les investisseurs particuliers, six pour les investisseurs institutionnels et un FNB à faible volatilité (d’autres pourraient se profiler à l’horizon). 

Placements à faible volatilité en 2020 et au-delà

Lorsqu’on regarde ce que l’avenir nous réserve en matière de placements à faible volatilité, de nouvelles méthodes, comme les algorithmes d’apprentissage automatique, apparaissent graduellement dans notre arsenal quantitatif, parallèlement aux techniques éprouvées de modélisation statistique et fondamentale du risque. Des techniques d’estimation de pointe fondées sur une combinaison de distributions et l’utilisation de multiples modèles de risque dans la construction de notre portefeuille font actuellement l’objet de recherches pour nous aider à réduire encore davantage le risque.  

L’avenir s’annonce prometteur – restez en contact avec GPTD en nous suivant sur Twitter @TDAM_Canada. N’oubliez pas de consulter la section Leadership éclairé pour connaître les concepts de placement novateurs.


 
MD Le logo TD et les autres marques de commerce sont la propriété de La Banque Toronto-Dominion. 

TDAM Aperçu de Connections:

Autres ressources intéressantes :

podcast
Écoutez maintenant

Écoutez maintenant

Balado TDAM Talks

podcast
Nouveautés

Nouveautés

Centre de ressource sur les FNB

podcast
Restez au fait

Restez au fait

Rapport sur le marché

retour au sommet Haut