Zoom sur la répartition de l’actif – Comment l’expertise peut aider à construire de meilleurs portefeuilles

Published:15/08/2019

Connaissance de l’investisseur +

5 Minutes = Investir en toute confiance

Saviez-vous que Gestion de Placements TD Inc. (GPTD) a été une des premières à offrir des portefeuilles de répartition des actifs? La diversification – autrement dit, le fait de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier – peut donner de bons résultats parce que les catégories d’actif ont différentes qualités, ce qui fait qu’elles ont tendance à réagir différemment aux événements économiques.

Quand un portefeuille comprend une vaste gamme de placements, si une composante produit des rendements décevants, une autre peut avoir un effet compensateur. Lorsque la diversification est réalisée comme il se doit, l’investisseur peut profiter des hausses du marché tout en limitant les risques de baisse de son portefeuille.

La répartition de l’actif est une question de choix

Où allez-vous investir? Quelle place faut-il accorder à une catégorie d’actif ou à une région par rapport à une autre? Nous pensons qu’il est préférable de confier ces décisions à des professionnels. C’est là que GPTD entre en jeu. En coulisse, nos gestionnaires de portefeuille cherchent des renseignements sur lesquels ils peuvent agir – des façons d’investir judicieusement en fonction de la situation de l’économie et du marché.

Nos gestionnaires de portefeuilles s’appuient sur les vastes capacités de recherche et l’expertise de l’équipe interne de spécialistes des placements et d’analystes afin de déterminer la meilleure répartition de l’actif pour leurs portefeuilles de placement.

Derrière ces solutions de « fonds de fonds » (placements détenant un portefeuille de fonds communs de placement) et leur répartition de l'actif, on trouve un acteur important : le Comité de répartition des actifs de Gestion de patrimoine TD- (« le Comité »)

Présentation du Comité

Le Comité de répartition des actifs de GPTD est un groupe diversifié de professionnels des placements de la TD qui possède une expérience collective de plus de 160 ans dans le secteur. Ses membres se réunissent une fois par mois pour échanger des points de vue sur l’évolution des marchés et de l'économie et sur tous les sujets d’actualité importants. Lors de ces réunions, le Comité cherche à:

formuler des prévisions concises sur les marchés pour les 6 à 18 mois à venir
définir les grands thèmes du marché et déterminer les risques qui se profilent à l’horizon
orienter la répartition de l’actif en fonction des données macroéconomiques pour les portefeuilles de placement de GPTD

Sur la base de ces prévisions, les membres du Comité décident s’il faut ajuster ou non la répartition de l’actif recommandée, ce qui a une incidence sur la composition stratégique des portefeuilles de placement de GPTD.

Voici un résumé des recommandations formulées par le Comité lors de sa plus récente réunion, en juillet 2019:

Nous surpondérons les actions et sous-pondérons les titres à revenu fixe
Le contexte de faiblesse prolongée des taux d’intérêt devrait se poursuivre, étant donné l’inflation peu élevée et l’orientation expansionniste des banques centrales
Les obligations de sociétés devraient tirer parti d’importants flux de trésorerie disponibles et des faibles risques de défaillance
Nous anticipons un long conflit entre la Chine et les États-Unis sur les questions de commerce et de domination des marchés de la technologie
Les épisodes de volatilité pourraient être alimentés par les frictions commerciales et un ralentissement de la croissance mondiale

Procurez-vous le bulletin Perspectives des marchés de ce mois-ci

Après chaque réunion, le Comité publie le bulletin Perspectives des marchés, qui contient des commentaires expliquant la répartition recommandée. Pour le consulter, vous pouvez cliquer ici, ce qui vous mènera à la page Nouvelles et renseignements de GPTD. Sur cette page, vous trouverez également des articles de fond sur des thèmes de marché plus généraux comme la guerre commerciale sino-américaine et le Brexit

Pour en savoir plus sur ce comité et sa composition, veuillez consulter la page présentant nos dirigeants et les membres du Comité de répartition de l'actif de Gestion de patrimoine.

Les placements dans les fonds communs de placement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d’autres frais. Avant d’investir, veuillez lire l’aperçu du fonds et le prospectus, car ils contiennent des renseignements détaillés sur les placements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis ni assurés; leur valeur fluctue souvent et le rendement passé peut ne pas se reproduire. Les stratégies et les titres en portefeuille des fonds communs de placement peuvent varier.

Le Comité de répartition des actifs de Gestion de patrimoine TD (le « Comité ») est formé de divers professionnels des placements de la TD. Le Comité a le mandat de publier des perspectives trimestrielles qui présentent un point de vue concis sur la situation à prévoir sur les marchés pour les 6 à 18 mois à venir. Ces conseils ne garantissent pas les résultats futurs, et les événements sur les marchés peuvent se révéler sensiblement différents de ceux implicitement ou explicitement formulés dans les perspectives trimestrielles du Comité. Les perspectives trimestrielles ne remplacent pas les conseils de placement.

Les Fonds Mutuels TD et les portefeuilles du Programme de gestion d’actifs TD sont gérés par Gestion de Placements TD Inc., une filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion, et sont offerts par l’entremise de courtiers autorisés.^MD

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