Une approche judicieuse à l’égard des enjeux ESG : Conversation avec Priti Shokeen, chef, Recherche et engagement ESG, GPTD

Débutant sa carrière en 2002, Priti Shokeen s’est jointe à Gestion de Placements TD Inc. (GPTD) en 2020 en tant que chef de l’équipe Recherche et engagement ESG, où elle travaille à promouvoir les placements durables au sein de Gestion de Placements TD Inc. (GPTD) et dans l’ensemble du secteur. Mme Shokeen a amorcé sa carrière en développement durable au sein d’une agence des Nations Unies à Genève, et a acquis de l’expérience de travail au sein de chambres de commerce en Inde et d’une grande société de financement mondiale dans une équipe de recherche sur les enjeux ESG, de notation et de solutions de placement. Elle détient plusieurs diplômes, notamment un baccalauréat en commerce (avec mention) de l’Université de Delhi, une maîtrise ès arts en sociologie de l’Université de Warwick et un doctorat en comptabilité et en finance de la Kingston Business School, en Angleterre.

Nous avons récemment rencontré Mme Shokeen, virtuellement, bien sûr, pour en savoir plus sur la philosophie de placement de son équipe et sur ses réflexions sur ce que l’avenir nous réserve en ce qui concerne les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Je me doute qu’il doit y en avoir plusieurs, mais selon vous, quel sujet lié aux enjeux ESG ajoutera une plus grande valeur dans la recherche d’actifs en croissance et durables à long terme?

Bien qu’il y ait quatre principaux sujets sur lesquels nous nous concentrons, le vote par procuration et la diversité du conseil d’administration sont les deux points auxquels nous accordons le plus d’attention dans nos recherches d’actifs en croissance et durables à long terme. En ce qui concerne le vote par procuration, nous prenons au sérieux le choix des actions que nous détenons et nous avons déjà mis en place des outils et des lignes directrices pour favoriser systématiquement notre approche de l’évaluation des enjeux ESG. Parmi ces nouvelles lignes directrices, mentionnons le vote en faveur des propositions liées aux enjeux ESG qui visent à standardiser la présentation de l’information sur les enjeux ESG et des résolutions des actionnaires préconisant davantage de divulgation d’information et de transparence.

De plus, nous encouragerons davantage la diversité des genres et nous mettrons en place des lignes directrices à cet effet. Par exemple, nous voterons contre tous les membres en poste du comité de nomination si un conseil d’administration compte moins de 30 % de femmes. En outre, si aucun des membres en poste du comité de nomination n’est candidat à l’élection ou si le conseil d’administration n’a pas de comité de nomination, nous voterons contre tous les membres en poste du conseil d’administration.

Comment assurez-vous l’uniformité de l’engagement ESG dans les diverses catégories d’actif?

Excellente question. Nous discutons régulièrement avec les sociétés dans lesquelles nous investissons pour leur faire part de nos préoccupations ou leur signaler les domaines dans lesquels il y a place à l’amélioration. Par exemple, en 2020, nous avons communiqué avec 191 sociétés de nos portefeuilles afin d’aborder divers sujets, comme la composition du conseil d’administration, l’harmonisation de la rémunération des membres de la direction et des rendements pour les actionnaires, la sécurité et les répercussions environnementales, le risque lié aux changements climatiques, etc.

Cette année, notre approche sera définie par la constance de l’engagement dans l’ensemble de nos catégories d’actif et visera à agir à l’égard des enjeux ESG importants qui touchent nos plus grands placements combinés sur les marchés publics et privés. Nous demanderons aux sociétés de nos portefeuilles les mesures prises par leurs conseils d’administration pour régler les problèmes ESG importants et systémiques, et nous chercherons à en savoir plus sur l’expertise de leurs membres sur les enjeux ESG.

Les changements climatiques sont un sujet majeur en ce moment. Est-ce que vous mettez l’accent sur la transition climatique dans les diverses catégories d’actif?

Cette année, les mesures de lutte contre les changements climatiques vont être accélérées par l’évolution de la réglementation partout dans le monde et par d’éventuelles dépenses publiques élevées pour les programmes de relance verte visant à concrétiser la transition vers des économies à faibles émissions de carbone. En 2021, nous ambitionnons de pousser plus loin notre approche en nous intéressant aux effets macro-sectoriels des changements climatiques et en identifiant les risques et occasions liés aux placements dans différentes catégories d’actif gérées activement.

Quel est votre point de vue et votre approche à l’égard de l’intégration des enjeux ESG dans les portefeuilles de GPTD?

Pour les placements à long terme, nous faisons une évaluation rigoureuse de la façon dont une entreprise répond aux besoins actuels et futurs, mais aussi de sa gestion des risques ESG, qu’ils soient déjà pertinents pour elle ou qu’ils soient importants pour son bien-être financier à long terme. Cette année, nous allons modifier notre approche des enjeux ESG pertinents et de l’analyse des portefeuilles grâce à l’amélioration continue de nos propres cotes d’exposition aux enjeux ESG. De plus, pour avoir plus d’uniformité et compléter nos propres données, nous allons intégrer à notre tableau de bord ESG plusieurs sources d’information tierces et indépendantes sur les enjeux ESG.

Notre vision intégrée des enjeux ESG est incorporée à tous nos portefeuilles pour toutes les catégories d’actif. Nous sommes en faveur de l’intégration, car elle offre les meilleures perspectives pour influer sur l’amélioration, mais nous avons aussi lancé pour nos investisseurs des fonds communs de placement et des FNB ESG présélectionnés au moyen d’un filtrage par facteurs positifs. Dans l’ensemble, bien que nous soyons très favorables à ces normes, nous croyons que les équipes de direction de grande qualité sont au fait des principaux risques et occasions liés aux enjeux ESG, font preuve de transparence à ce sujet auprès de leurs actionnaires et entretiennent de bonnes relations avec leurs parties prenantes.

Enfin, y a-t-il des émissions télévisées dignes de mention que vous regardez en rafale dans vos temps libres?

Ces derniers temps, les directives de confinement m’ont donné l’occasion de rattraper certaines séries en les écoutant en rafale en fin de soirée. Le documentaire « Derrière nos écrans de fumée » m’a beaucoup interpellée, la gouvernance des grandes sociétés technologiques étant le prochain sujet sur lequel je me pencherai en ce qui a trait aux enjeux ESG.

Sur la scène internationale, comme je suis née et que j’ai grandi en Inde, je suis régulièrement les médias indiens et j’adore la série intitulée Panchayat, qui se traduit de l’hindi à l’anglais par « Village Council ».

Pour en savoir plus sur l’approche judicieuse à l’égard des enjeux ESG de GPTD, lisez notre nouvel article Faire preuve de bon sens à l’égard des enjeux ESG contribue à l’excellence en matière de placement. De plus, ne manquez pas notre dernier balado. (En Anglais seulement)

Les renseignements aux présentes ont été fournis par Gestion de Placements TD Inc. aux fins d’information seulement. Ils proviennent de sources jugées fiables. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies fiscales, de placement ou de négociation devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.

Le présent document peut contenir des déclarations prospectives qui sont de nature prévisionnelle et pouvant comprendre des termes comme « prévoir », « s’attendre à », « compter », « croire », « estimer » ainsi que les formes négatives de ces termes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des prévisions et des projections à propos de facteurs généraux futurs concernant l’économie, la politique et les marchés, comme les taux d’intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et financiers, et le contexte économique général; on suppose que les lois et règlements applicables en matière de fiscalité ou autres ne feront l’objet d’aucune modification et qu’aucune catastrophe ne surviendra. Les prévisions et les projections à l’égard d’événements futurs sont, de par leur nature, assujetties à des risques et à des incertitudes que nul ne peut prévoir. Les prévisions et les projections pourraient s’avérer inexactes à l’avenir. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les résultats futurs. Les événements réels peuvent différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. De nombreux facteurs importants, y compris ceux énumérés plus haut, peuvent contribuer à ces écarts. Vous ne devriez pas vous fier aux déclarations prospectives.

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