Les placements thématiques sont une approche de placement qui vise à tirer parti des occasions à long terme créées par les tendances macroéconomiques, géopolitiques et technologiques. Il s’agit généralement de changements structurels et transformationnels à long terme qui viennent perturber l’équilibre existant et touchent un large éventail de secteurs et de groupes sociaux.

En s’exposant à ces thèmes, les investisseurs institutionnels espèrent que le potentiel de croissance des sociétés positionnées pour tirer parti des changements structurels n’est pas encore pleinement pris en compte dans les cours boursiers à l’heure actuelle, de sorte que de l’alpha peut être obtenu.

Les placements thématiques existent depuis longtemps, mais la tendance a suscité un vif intérêt ces dernières années. Gestion de Placements TD Inc. (GPTD) a récemment publié un document détaillé intitulé Placements thématiques : Pourquoi la gestion active est le choix judicieux, qui soutient qu’en raison de la nature dynamique et incertaine de ces thèmes à long terme, les occasions d’alpha les plus intéressantes s’offrent aux portefeuilles à gestion active.

Le document souligne que la gestion active des placements thématiques permet aux gestionnaires de portefeuille ayant des capacités de recherche approfondies de repérer les bonnes tendances perturbatrices, mais aussi de rester vigilants à l’égard des sociétés en place qui pourraient échouer et de rechercher de nouvelles sociétés perturbatrices à mesure qu’elles émergent.

Le document, qui est le premier d’une série en deux parties, présente ces points en examinant en profondeur et de manière fascinante le développement de l’industrie de la téléphonie mobile, qui a offert des occasions intéressantes. Bien que le thème des téléphones intelligents continue d’évoluer avec l’arrivée du réseau 5G, qui devrait apporter de nouvelles occasions et de nouveaux risques, les 20 dernières années nous ont fourni un bon cadre stratégique pour concevoir l’avenir.

Le document présente également l’approche de gestion active des placements de GPTD, qui privilégie les sociétés qui misent sur une répartition efficace du capital et qui font preuve d’une grande rigueur à l’égard du rendement du capital investi ainsi que des modèles d’affaires durables; des facteurs qui leur permettent de surpasser leurs pairs.

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