Les objectifs de développement durable (ODD) ont été adoptés en 2015 par les États membres des Nations Unies en tant que cadre mondial commun pour relever les défis les plus urgents auxquels le monde est confronté. Les 17 objectifs interreliés couvrent un large éventail d’enjeux, comme l’élimination de la pauvreté (ODD 1), la lutte contre les changements climatiques (ODD 7), l’éducation de qualité (ODD 4) et l’égalité entre les sexes (ODD 5)¹. Ces objectifs visent à promouvoir une croissance économique inclusive, la protection de l’environnement et l’équité sociale, et servent de fondement au Programme de développement durable à l’horizon 2030 des Nations Unies.

Bien qu’ils aient été initialement conçus pour orienter les gouvernements nationaux et leurs politiques publiques, les ODD ont progressivement gagné en popularité dans le secteur privé². Les entreprises et les investisseurs intègrent les considérations liées aux ODD dans leurs stratégies, leurs divulgations et leurs décisions de répartition du capital. Pour les investisseurs, les ODD fournissent un cadre structuré pour comprendre les priorités mondiales et harmoniser leurs objectifs financiers à long terme en conséquence.

Les placements liés aux ODD gagnent du terrain

Depuis 2015, les émetteurs souverains et privés se tournent de plus en plus vers les obligations liées aux ODD pour financer leurs objectifs de durabilité³. Des gouvernements, comme ceux de l’Indonésie, du Mexique et du Chili, ont émis des obligations ODD rattachées à leurs priorités nationales en matière d’éducation, de santé et de résilience climatique, l’utilisation des fonds étant clairement alignée sur des ODD précis. Du côté des entreprises, les émetteurs adoptent des cadres alignés sur les ODD afin de lever des capitaux pour des projets qui contribuent à certains objectifs, comme l’énergie propre et abordable et les villes et communautés durables, favorisant ainsi la transparence et permettant aux investisseurs d’évaluer des résultats mesurables.

L’émission d’obligations liées aux ODD a considérablement augmenté au cours de la dernière décennie : les émissions des entreprises sont passées de quelques dizaines à plus de 2 200 en 2024, tandis que les émissions publiques ont suivi une trajectoire similaire, atteignant plus de 650⁴. Cette hausse des émissions reflète l’appétit croissant des investisseurs pour les placements liés à la durabilité.

Pourquoi les investisseurs se tournent-ils vers le cadre des ODD

Les ODD sont devenus un cadre largement utilisé en matière d’investissement durable. Selon le Rapport d’évaluation 2024 des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies, plus de la moitié des propriétaires et des gestionnaires d’actifs utilisent les ODD pour évaluer le rendement durable de leurs portefeuilles⁵. Cette adoption croissante reflète le caractère pratique, la transparence et l’harmonisation du cadre avec les normes réglementaires volontaires et émergentes.

L’un des principaux avantages du cadre des ODD est sa clarté. Même si les placements axés sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont gagné en popularité ces dernières années, le contexte des données ESG et des normes de divulgation demeure fragmenté. Les investisseurs sont confrontés à une diversité de définitions, de méthodologies et de sources de données qui peuvent varier selon les marchés et les fournisseurs. En revanche, les ODD offrent un cadre de travail universellement reconnu, articulé autour de 17 objectifs, de 169 cibles sous-jacentes et de plus de 200 indicateurs pour mesurer les progrès. Les ODD sont également intégrés à de nombreux grands cadres internationaux de divulgation et de production de rapports, notamment la Global Reporting Initiative, le règlement sur la divulgation de la finance durable de l’Union européenne et le conseil des normes internationales d’information sur la durabilité. Cette approche normalisée proposée par le cadre des ODD contribue à réduire les ambiguïtés, ce qui permet d’améliorer la qualité et la comparabilité des informations fournies.

De plus, les ODD couvrent une vaste gamme de priorités qui recoupent l’ensemble du spectre des facteurs ESG. Par exemple, l’ODD 8 (travail décent et croissance économique) encourage la protection des droits des travailleurs et la sécurité au travail, tandis que l’ODD 16 (paix, justice et institutions efficaces) met l’accent sur la réduction de la corruption et du trafic d’influence. Ainsi, les ODD offrent une perspective globale grâce à laquelle les investisseurs peuvent aligner le capital sur les répercussions réelles à long terme dans tous les domaines liés au développement durable, ce qui pourrait contribuer à une meilleure diversification thématique et sectorielle dans les portefeuilles.

Comment les investisseurs peuvent-ils aborder les occasions de placement liées aux ODD 

Le cadre des ODD a démontré son efficacité pour stimuler des progrès mesurables sur les priorités mondiales, 17 % des cibles pouvant faire l’objet d’une évaluation ayant déjà atteintes ou étant en bonne voie, notamment l’ODD 9.c (accès aux technologies de l’information et de la communication et à Internet) et l’ODD 7.b (investissement dans les infrastructures énergétiques)⁶. Cependant, des défis importants subsistent quant à la mise en œuvre générale. Selon Le Rapport sur les objectifs de développement durable de 2024, 48 % des cibles pouvant faire l’objet d’une évaluation présentent toujours un écart modéré ou important, et 17 % sont inférieures aux niveaux de référence de 2015⁷. Ces chiffres illustrent l’urgence de se réaligner sur le programme à l’horizon 2030 et soulignent la valeur du cadre des ODD en tant qu’outil pour déterminer les besoins de mobilisation du capital financier.

Selon la Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement, l’atteinte des ODD nécessitera environ 5 000 à 7 000 milliards de dollars américains par an d’ici 2030⁸, y compris des investissements dans les infrastructures, l’énergie propre, l’eau et l’assainissement, ainsi que l’agriculture. Cependant, un important déficit de financement est estimé entre 2 500 et 4 000 milliards de dollars américains par an⁹. Cette demande de capitaux non satisfaite représente une occasion pour les investisseurs de contribuer au progrès mondial tout en visant des rendements durables à long terme.

Le cadre des ODD peut aider les investisseurs à repérer les secteurs riches en occasions où les thématiques de durabilité recoupent les possibilités de croissance financière à long terme. Des secteurs comme les soins de santé, l’énergie propre, l’éducation et les infrastructures sont directement alignés sur les objectifs. Ces secteurs devraient connaître une expansion structurelle alimentée par les changements démographiques, le soutien aux politiques et l’adoption de nouvelles technologies.

Tirer parti des ODD permet également aux investisseurs de repérer des occasions inexploitées dans divers marchés. Des outils comme la carte des investisseurs ODD¹⁰ fournissent des renseignements sur les thèmes de placement commercialement viables par pays, étayés par des indicateurs concrets. Plusieurs investisseurs institutionnels ont lancé des instruments de financement mixte ciblant des occasions alignées sur les ODD dans les marchés émergents, dans le but de mobiliser des capitaux privés vers les régions mal desservies¹¹.

Conclusion

Le cadre des ODD fournit aux investisseurs une boussole directionnelle et une trousse d’outils pratiques. En intégrant les indicateurs des ODD à l’analyse des placements, au ciblage sectoriel et à la répartition régionale, les investisseurs peuvent transformer les objectifs ESG en résultats mesurables. À mesure que les normes de divulgation évoluent et que l’investissement durable prend de l’ampleur, les investisseurs qui adoptent dès aujourd’hui une approche alignée sur les ODD pourraient être mieux placés pour saisir les occasions de croissance à long terme, atténuer les risques ESG et contribuer au développement mondial.

Réservé aux investisseurs institutionnels canadiens.

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¹Source : https://sdgs.un.org/fr/goals

²https://sdg.iisd.org/commentary/guest-articles/businesses-are-committing-to-the-sdgs-but-what-about-their-impact/

³Source : https://unctad.org/publication/financing-sustainable-development-report-2024

⁴Source : Bloomberg Finance L.P.

⁵Source : PRI des Nations Unies. Global responsible investment trends: inside PRI reporting data. https://www.unpri.org/download?ac=23004&adredir=1#page=13

⁶Source : Nations Unies. Rapport sur les objectifs de développement durable : https://unstats.un.org/sdgs/report/2024/The-Sustainable-Development-Goals-Report-2024.pdf

⁷Source : Nations Unies. Rapport sur les objectifs de développement durable : https://unstats.un.org/sdgs/report/2024/The-Sustainable-Development-Goals-Report-2024.pdf

⁸Source : https://unctad.org/publication/financing-sustainable-development-report-2024

⁹Source : https://unctad.org/publication/financing-sustainable-development-report-2024

¹⁰Pour en savoir plus sur la carte des investisseurs ODD, consultez le site Web du Programme des Nations Unies pour le développement : https://sdgprivatefinance.undp.org/leveraging-capital/sdg-investor-platform

¹¹Source : https://www.convergence.finance/blended-finance