Le Canada connaît son moment de gloire, et pas seulement celui qui se partage sur les médias sociaux. Avec le dévoilement du budget fédéral de 2025, le pays s’est discrètement positionné comme l’une des destinations d’investissement les plus intéressantes au monde. On peut le voir comme la renaissance des investissements au Canada : un mélange de rigueur budgétaire, de dépenses stratégiques et de stabilité à l’ancienne, à une époque où les marchés mondiaux sont tout sauf prévisibles. 

Qu’il s’agisse d’engagements de plusieurs milliards de dollars dans les infrastructures et la défense ou de la stabilisation des émissions d’obligations fédérales, le pays envoie un message clair pour 2026 et au-delà : le Canada est prêt à faire des affaires, prêt à l’innovation et prêt à la croissance à long terme.

La rigueur budgétaire et la croissance axée sur l’avenir

Cette nouvelle occasion repose sur la stratégie budgétaire rigoureuse et étonnamment ambitieuse du Canada. Ciblant des dépenses en immobilisations prévues de 280 milliards de dollars jusqu’à la fin de 2029, dont 115 milliards de dollars pour les infrastructures et 110 milliards de dollars pour des initiatives de productivité¹, le Canada mise beaucoup sur son avenir.

Si l’on ajoute à cela des éléments comme la baisse du ratio du déficit par rapport au produit intérieur brut (PIB) et la présence de l’un des profils d’endettement les plus stables des pays du G7, on obtient un contexte rare où les investissements publics à long terme ne se font pas au détriment de la santé budgétaire. Les investisseurs, en particulier ceux qui sont las des rumeurs liées aux politiques dans d’autres marchés, en prennent acte.

Les titres à revenu fixe passent sous les feux des projecteurs

S’il y a une catégorie d’actif qui vole la vedette au Canada en ce moment, ce sont les titres à revenu fixe. Les taux des obligations canadiennes de qualité investissement se situent à des sommets inégalés depuis plusieurs décennies, ce qui donne aux investisseurs axés sur le revenu la chance d’obtenir des rendements importants sans courir de risque.

Historiquement, les obligations canadiennes de base ont offert une puissante protection en période de turbulences sur les marchés boursiers. Au cours des 50 dernières années, elles ont permis d’amortir les replis des actions, affichant un « taux de succès » d’environ 90 %². Bien que cette relation se soit brièvement rompue en 2022 en raison d’une dynamique inflationniste inhabituelle durant la pandémie, les attentes à long terme demeurent ancrées et les avantages de diversification qu’offrent les titres à revenu fixe semblent de retour.

Le budget de 2025 renforce cette vigueur et maintient les émissions nettes d’obligations stables, évitant une avalanche de nouvelles offres qui pourraient faire grimper les taux et perturber la stabilité du marché. Le résultat? Des taux attrayants sans volatilité accrue, un cadeau rare pour les investisseurs en titres à revenu fixe aujourd’hui.

Les actions : une valeur cachée, pourtant bien en évidence

Bien que les actions américaines continuent de dominer les manchettes, les actions canadiennes offrent discrètement certaines des évaluations les plus intéressantes sur les marchés développés. L’indice composé S&P/TSX se négocie toujours à un cours inférieur à celui de l’indice S&P 500, même s’il atteint des sommets records.

Le Canada se place sous les feux des projecteurs en raison de plusieurs facteurs favorables, notamment :

• une augmentation des projets d’investissement liés aux infrastructures, aux minéraux critiques et à la transition énergétique;
• un contexte monétaire favorable, puisque la Banque du Canada adopte une approche plus conciliante;
• une forte demande mondiale de produits de base, y compris l’or, l’uranium et les métaux de base.

Les investisseurs pourraient être de plus en plus nombreux à considérer le Canada et sa répartition sectorielle dans l’énergie, les matériaux et les services financiers comme le complément idéal à l’univers américain qui est fortement axé sur le secteur des technologies.

Les grands projets : le moteur de la prochaine vague de croissance

Le rôle du Canada dans les grandes tendances mondiales devient difficile à ignorer. Qu’il s’agisse de l’uranium pour l’énergie nucléaire, des minéraux critiques pour les batteries et les infrastructures d’IA, et du gaz naturel liquéfié (GNL) pour une transformation du bouquet énergétique à l’échelle mondiale, tout laisse entrevoir un pays bien placé pour profiter d’une demande structurelle à long terme.

Voici quelques exemples d’incidences sectorielles :

• Produits industriels et défense : En voie de connaître une croissance dans un contexte de dépenses records en infrastructures
• Banques : Ratios de fonds propres stables et occasions de financement accrues
• Énergie : Soutien provenant des nouvelles mesures fiscales et des projets d’expansion
• Matériaux : Exploitation des facteurs favorables aux produits de base avec une vigueur renouvelée

Pour les investisseurs, cela signifie un marché présentant un potentiel de hausse vaste au moyen de la diversification.

Pour les investisseurs qui visent à renforcer la résilience sans sacrifier le potentiel de rendement, le Canada satisfait bien des critères :

• Évaluations attrayantes à l’échelle des actions
• Options de titres à revenu fixe de grande qualité assorties d’une solide protection historique
• Puissant soutien relatif aux politiques favorisant les initiatives de croissance à long terme
• Profondeur des ressources qui alimente les chaînes d’approvisionnement mondiales
• Ensemble diversifié d’instruments de placement, allant des obligations aux placements alternatifs
• Stabilité dans un contexte de volatilité qui s’accompagne d’une politique budgétaire rigoureuse

Le commerce, la stabilité et l’avantage nord-américain

Le Canada continue de profiter de sa place au sein de l’écosystème commercial durable de l’Amérique du Nord, une « forteresse » qui a fait preuve de résilience malgré la hausse des droits de douane ailleurs. Les faibles taux tarifaires effectifs et une stratégie visant à réduire les barrières au commerce interprovincial favorisent la compétitivité à long terme.

Même les risques, comme le ralentissement de la croissance ou l’incertitude commerciale mondiale, sont atténués grâce aux solides bilans des sociétés, aux politiques gouvernementales de soutien et à une cible budgétaire reposant sur la prudence.

La raison pour laquelle le Canada mérite une place dans les portefeuilles d’aujourd’hui

Le budget fédéral de 2025 ne se contente pas d’énoncer un plan; il marque un moment phare. Et pour les investisseurs prêts à se tourner vers le nord, le prochain chapitre pour le Canada pourrait être l’un des plus intéressants à ce jour.

Le Canada offre une rare combinaison : de la stabilité et des occasions. Grâce à des décennies d’expérience dans les marchés canadiens des actions, des titres à revenu fixe et des placements alternatifs, Gestion de Placements TD Inc. (GPTD) offre une expertise approfondie, des recherches rigoureuses et une gestion étroite des risques pour aider les investisseurs à saisir ces occasions en toute confiance. Qu’il s’agisse des obligations canadiennes de base ou des stratégies d’actions diversifiées dans les segments de l’énergie, des matériaux, des services financiers et des placements alternatifs, comme les infrastructures et les produits de base, la vaste expertise de GPTD permet aux investisseurs de profiter de la renaissance des investissements au Canada.

¹ Gouvernement du Canada – Budget de 2025 : Un Canada fort, 4 novembre 2025.

² Bloomberg Finance L.P. Au 30 juin 2025.

Réservé aux investisseurs institutionnels canadiens.

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