Principes de base des FNB : Qu’est-ce qu’un FNB?
sur les liens ci-dessous pour regarder nos vCliquezidéos éducatives. Partie 1 : Qu’est-ce qu’un FNB?Partie 2 : Types de FNB
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Comment investir
Comprendre les FNB
Que vous gériez vous-même vos placements ou fassiez affaire avec un conseiller financier, les Fonds négociés en bourse TD (FNB TD) peuvent vous aider à réduire les coûts et à augmenter votre rendement potentiel.
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Qu’est-ce qu’un FNB?
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Fonctionnement des FNB
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Construction du portefeuille
Bibliothèque de vidéos sur les principes de bases des FNB
Partie 1 : Qu’est-ce qu’un FNB?
Vous venez tout juste de vous lancer dans les FNB? Dans cette vidéo, nous vous présentons les notions de base et un bref historique des FNB. Cette vidéo est parfaite pour les gens qui commencent à investir dans les FNB et qui souhaitent en savoir plus sur ce véhicule de placement populaire.
Partie 2 : Types de FNB
En nous appuyant sur les notions de base présentées dans la première partie, nous approfondissons le sujet en présentant les différents types de FNB ainsi que leurs avantages et leurs inconvénients.
Qu’est-ce qu’un FNB?
Quels sont les avantages éventuels des FNB?
- Diversification : Au moyen d’un seul FNB, l’investisseur peut obtenir une diversification instantanée, du fait qu’il investit dans un portefeuille regroupant divers titres. Le fait de détenir un ensemble de titres à faible corrélation (c.-à-d. de titres qui n’évoluent pas de la même façon) est susceptible de stabiliser la performance d’un FNB et votre portefeuille de placement. Fait tout aussi important, la diversification peut aider à limiter le risque de perte – si quelques placements connaissent une mauvaise performance, d’autres placements détenus dans le portefeuille peuvent dégager de meilleurs résultats.
- Transparence : La liste des titres détenus par un FNB est affichée quotidiennement sur le site Web de la société émettrice. L’investisseur sait exactement dans quoi il investit. Cela peut vous aider à diversifier votre portefeuille, c.-à-d. à éviter de détenir en double un même placement. Ou, si vous investissez dans un FNB indiciel, vous pouvez facilement voir s’il calque bien la composition de l’indice dont il est censé répliquer la performance.
- Facilité d’achat et de vente : Les FNB étant cotés sur une bourse, l’investisseur est en mesure d’acheter et de vendre des parts lorsque la bourse est ouverte. ll peut exercer un certain contrôle sur le prix qu’il obtiendra – par exemple en passant un ordre à cours limité (c.-à-d. un ordre d’achat ou de vente exécutable au prix qu’il fixe ou à un prix plus avantageux). Enfin, comme les FNB sont cotés sur des bourses, l’investisseur a accès à des FNB un peu partout dans le monde – il n’est pas limité aux FNB cotés au Canada.
- Frais réduits : De manière générale, les FNB ont des frais de gestion et d’exploitation moins élevés que ceux des autres fonds de placement. Des frais moindres font en sorte qu’une plus grande proportion de votre épargne est investie, ce qui - grâce à l’effet de la capitalisation - peut améliorer votre rendement. Cependant, comme les parts de FNB sont achetées et vendues sur un marché boursier, il ne faut pas oublier que chaque opération d’achat ou de vente peut entraîner des frais de courtage.
FNB, fonds communs de placement et actions : quelles sont les différences?
Fonds communs de placement | FNB | Actions | |
Titres sous-jacents | Titres, titres à revenu fixe, produits de base, devises, produits dérivés | Titres, titres à revenu fixe, produits de base, devises, produits dérivés | Aucuns |
Diversification | Oui | Oui | Non |
Tarification | Les cours sont calculés à la fin de la journée. Ils sont fondés sur la valeur marchande des placements du fonds divisée par le nombre de parts en circulation (c’est-à-dire la valeur liquidative par part). | Basée sur les cours acheteur et vendeur. Le « cours acheteur » est le prix le plus élevé que les investisseurs sont prêts à payer pour acheter un titre. Le « cours vendeur » est le prix le plus bas auquel les investisseurs sont prêts à vendre un titre. Les cours varient tout au long du jour de bourse. | Basée sur les cours acheteur et vendeur. Le « cours acheteur » est le prix le plus élevé que les investisseurs sont prêts à payer pour acheter un titre. Le « cours vendeur » est le prix le plus bas auquel les investisseurs sont prêts à vendre un titre. Les cours varient tout au long du jour de bourse. |
Admissibles aux cotisations préautorisées3 | Oui | Non | Non |
Ratio des frais de gestion (RFG) | Les fonds communs de placement comportent des frais de gestion de même que certains frais d’exploitation pour leur exploitation et leur administration continues. Pris ensemble, ces frais constituent le ratio des frais de gestion (RFG), lequel représente le total des frais de gestion et des frais d’exploitation en pourcentage de l’actif total du fonds. | Les FNB comportent des frais de gestion de même que certains frais d’exploitation pour leur exploitation et leur administration continues. Pris ensemble, ces frais constituent le ratio des frais de gestion (RFG), lequel représente le total des frais de gestion et des frais d’exploitation en pourcentage de l’actif total du fonds. | Non |
Frais de gestion | Souvent entre 1 % et 3 % | Généralement inférieurs à 1 % | Aucuns |
Coûts et frais d’opération | Plusieurs options d’achat dont certaines n’entraînent pas le paiement de commissions. Aucune commission n’est exigée à la vente de fonds communs de placement. | Frais de courtage facturés à l’achat et à la vente de FNB. | Frais de courtage facturés à l’achat et à la vente d’actions. |
Coûts de rééquilibrage | En règle générale, il n’y a pas de frais de transfert d’un fonds à l’autre. | Frais de courtage (mais généralement moins élevés que pour les actions). | Frais de courtage pour toute action supplémentaire achetée ou vendue pour rééquilibrer le portefeuille. |
Distributions | Les distributions et les intérêts peuvent être réinvestis automatiquement sans frais supplémentaires au moyen d’un plan de réinvestissement des dividendes (PRD). | Les distributions et les intérêts peuvent être réinvestis automatiquement au moyen d’un PRD, pourvu que le montant total des distributions soit suffisant pour acheter une part de FNB entière. | Les distributions et les intérêts peuvent être réinvestis automatiquement au moyen d’un PRD. Selon l’action, il n’est pas toujours nécessaire que le montant total des distributions soit suffisant pour acheter une part entière. Il est possible d’acheter une fraction de la part. |
Comprendre les différences entre la gestion active et la gestion passive
Quelle est la différence entre les fonds indiciels et les FNB?
Comment acheter des parts de FNB?
Création des FNB
Établissement du prix des FNB
Quel est le coût d’un placement dans un FNB?
Qu’est-ce que le cours acheteur et vendeur?
Ce qui rend les FNB fiscalement avantageux
- Faible rotation des titres dans les FNB indiciels généraux
- La façon dont les FNB sont négociés en bourse
FNB indiciels généraux
- Répartition de base de l’actif : Ces FNB peuvent être utilisés pour établir la composition stratégique de l’actif à long terme d’un portefeuille de placements en actions et en titres à revenu fixe (obligations) qui constituent la base de nombreux portefeuilles de placement. Ils peuvent aussi faciliter la diversification dans chaque catégorie d’actifs.
- Investissement tactique ou thématique : Ils peuvent vous aider à tirer parti des occasions à court terme du marché en surpondérant des marchés, secteurs ou régions ciblés au sein du portefeuille.
- Titrisation de l’encaisse : Les FNB peuvent être utilisés comme placement temporaire pour éviter les liquidités excessives et les rendements négatifs qui en découlent à long terme. Cette technique est généralement plus efficace avec des FNB très liquides qui peuvent être vendus rapidement et à un prix correspondant à la valeur véritable.
FNB à gestion quantitative
- Voulez-vous réduire le niveau de risque global du portefeuille autant que possible? Un FNB quantitatif axé sur un facteur de faible volatilité peut procurer des rendements plus réguliers au fil du temps.
- Voulez-vous obtenir des rendements supérieurs à ceux d’un indice de capitalisation boursière? Vous pourriez avoir recours à des FNB à gestion quantitative multifactoriels. Ces FNB peuvent améliorer la diversification au sein du portefeuille et le positionner en vue de produire un rendement supérieur à celui d’un indice de capitalisation boursière qui est pondéré en fonction de la part de marché de la société (dans lequel, par exemple, les grandes sociétés sont plus largement représentées).
- Voulez-vous améliorer à la fois la diversification de votre portefeuille et ses perspectives de rendements ajustés en fonction du risque? Un FNB quantitatif intègre de nombreux facteurs, car certains facteurs individuels peuvent être cycliques tandis que d’autres réalisent tout leur potentiel à long terme.
FNB à gestion active selon les données fondamentales
- Ils permettent de tirer profit des inefficiences du marché : Nos équipes des placements s’appuient sur nos capacités de recherche pour dénicher des titres sous-évalués qui peuvent surclasser l’ensemble du marché.
- Ils donnent accès à des catégories d’actifs complexes et inefficientes : Les actions privilégiées peuvent intéresser certains investisseurs, car elles ont des caractéristiques communes avec les obligations et les actions ordinaires. Par exemple, les actions privilégiées ont généralement un taux de rendement supérieur à celui des actions ordinaires et ont un droit de créance supérieur sur les distributions (par exemple, les dividendes) en cas de liquidation de la société. Toutefois, les porteurs d’actions privilégiées n’ont généralement aucun droit de vote (ou un droit de vote limité).
- Ils cherchent à éviter les risques indésirables liés aux indices de revenu fixe : Les indices de revenu fixe passifs sont pondérés en fonction de taille de la créance de l’émetteur (gouvernement et sociétés). Les émetteurs les plus endettés sont plus largement représentés dans l’indice, ce qui signifie que l’exposition de l’investisseur peut se limiter à quelques émetteurs dont l’endettement est élevé. Cela contraste avec une stratégie de placement active qui permet au gestionnaire de portefeuille de choisir les titres à revenu fixe du FNB. Ainsi, il est en mesure de diversifier ses portefeuilles de FNB en fonction du revenu, du potentiel de rendement et de la sensibilité aux différents contextes boursiers ou économiques (notamment la fluctuation des taux d’intérIls cherchent à éviter les risques indésirables liés aux indices de revenu fixe êt).
Les FNB ne se valent pas tous, et la gamme de FNB TD est conçue dans cette optique.