Il y a dix ans, Gestion de Placements TD Inc. (« GPTD ») a entrepris de créer un fonds équilibré à la pointe de l’innovation et axé sur le client. Notre approche combinait trois décennies d’expérience en répartition des actifs et un objectif d’amélioration des résultats des placements pour nos clients.
Nous avions inclus une forte pondération d’actifs alternatifs privés afin d’améliorer les rendements ajustés au risque et d’aider nos clients à atteindre leurs objectifs. Nos efforts ont porté leurs fruits avec le lancement du Fonds équilibré Plus Greystone TD (le « Fonds ») le 31 mars 2015. Depuis plus de 10 ans, le Fonds offre accès à nos clients à ce que nous considérons comme l’une des meilleures idées de placement de GPTD en matière de fonds multiactifs, comprenant des actions, des titres à revenu fixe et des placements privés non traditionnels dans une seule solution.

Pour certains clients, il peut être difficile de gérer les flux de trésorerie et les besoins de liquidités associés aux actifs alternatifs privés. Offrir cette exposition sous la forme d’une solution institutionnelle de fonds en gestion commune donne accès à des placements alternatifs sans difficulté administrative et de manière rentable. Une pondération importante des actifs alternatifs peut également offrir une exposition à des catégories d’actif qui peuvent contribuer à réduire la volatilité sans restreindre les rendements attendus de l’ensemble du portefeuille et permettre des compositions des actifs plus résilientes.

Notre processus n’est pas statique (c’est-à-dire qu’il ne s’agit pas d’établir la composition des actifs puis de ne plus y toucher). Les marchés sont dynamiques et la composition des actifs doit évoluer pour continuer de répondre aux besoins des clients. La répartition stratégique des actifs fait l’objet d’examens et, lorsque de nouvelles expositions présentant des caractéristiques de diversification ou de protection contre l’inflation deviennent disponibles, celles-ci peuvent être ajoutées à la composition après un processus de diligence raisonnable. Avoir une trousse d’outils approfondie avec un éventail complet de solutions d’actions, de titres à revenu fixe, de placements alternatifs et de produits de base nous permet d’offrir des expositions plus résilientes dans le portefeuille pouvant accroître le rendement et améliorer les rendements ajustés au risque. Notre processus comprend également une répartition tactique des actifs et un rééquilibrage quotidien, ce qui permet d’orienter le portefeuille de façon plus dynamique à mesure de l’évolution des conditions du marché afin de potentiellement accroître les rendements ou réduire le risque et protéger le capital.

Figure 1 : Évolution en fonction des besoins des clients

Les rendements attendus et les écarts-types sont calculés à l’aide de la méthodologie de gestion des hypothèses à long terme sur les catégories d’actif de GPTD. Une copie de la méthodologie est disponible sur demande. Remarque : À titre indicatif seulement. Source : Gestion de Placements TD Inc. 

Pour en savoir plus sur notre méthodologie relative au rendement à long terme des marchés financiers, consultez notre document Hypothèses liées aux catégories d’actif à long terme de Gestion de Placements TD.

L’inclusion de placements alternatifs peut améliorer les rendements ajustés au risque et aider à atténuer le risque lié à la séquence des rendements

Certains investisseurs institutionnels, comme les fonds de dotation et les fondations, les organismes à but non lucratif ou les groupes autochtones, peuvent être assujettis au risque lié à la séquence des rendements. Ce risque est lié au moment des sorties de fonds et des événements du marché qui peuvent nuire de façon permanente la base du capital. Une exposition aux placements privés non traditionnels peut contribuer à réduire ce risque en mettant l’accent sur un portefeuille diversifié avec un ratio de Sharpe élevé et en tronquant la queue gauche de la distribution du rendement. Pour en savoir plus sur le risque lié à la séquence des rendements, consultez notre document Gestion du risque lié à la séquence des rendements pour les fondations et les fonds de dotation.

Comme le montrent les figures 2a et 2b, GPTD a de bons antécédents en matière de ratio de Sharpe et de solides caractéristiques de baisse maximale, ce qui peut contribuer à atténuer le risque lié à la séquence des rendements.

Figure 2a : Solides rendements ajustés au risque (ratio de Sharpe relatif par rapport à l’univers personnalisé¹) 

_{¹ Le groupe de référence personnalisé de fonds équilibrés est une combinaison du groupe de référence de fonds équilibrés canadiens d’eVestment et de fonds libellés en dollars canadiens du groupe de référence de fonds équilibrés mondiaux. eVestment Alliance, LLC – Catégorie de fonds : Équilibré mondial. Nombre actuel de fonds dans la catégorie : 71-83. La date de création est le 1er avril 2015 (10,00 ans).}

_{Remarque : Les rangs quartiles visent à mesurer la performance d’un fonds par rapport aux autres fonds de son groupe.
Le classement par quartile repose sur le rendement obtenu par l’ensemble des fonds d’une catégorie au cours d’une période donnée. Le quart (25 %) des fonds les plus performants occupe le premier rang, le quart suivant, le deuxième rang, et ainsi de suite. Les rangs quartiles peuvent changer avec le temps.}

_{Source : eVestment Alliance, LLC. Au 31 mars 2025. Données en date du 22 avril 2025.}

Figure 2b : Baisse maximale
(Préservation habituelle du capital en période de repli du marché par rapport au groupe de référence personnalisé¹)

_{¹ Le groupe de référence personnalisé de fonds équilibrés est une combinaison du groupe de référence de fonds équilibrés canadiens d’eVestment et des fonds libellés en dollars canadiens du groupe de référence de fonds équilibrés mondiaux. eVestment Alliance, LLC – Catégorie de fonds : Équilibré mondial. Nombre actuel de fonds dans la catégorie : 71-83.  La date de création est le 1er avril 2015 (10,00 ans).}

_{Remarque : Le gestionnaire médian prend en charge les 50 % des fonds les plus performants de la catégorie.}

_{Source : eVestment Alliance, LLC. Au 31 mars 2025. Données en date du 14 avril 2025.}

À GPTD, notre équipe s’efforce d’aider les clients au moyen 1) d’examens de la composition des actifs en étudiant la probabilité qu’une certaine composition atteigne leurs objectifs, 2) d’évaluation de la sensibilité des flux de trésorerie des clients, 3) d’aide pour réduire le risque lié à la séquence des rendements, et 4) de gestion de facteurs comme le contingent des versements. Nous encourageons nos clients à communiquer ouvertement sur les flux de trésorerie connus afin que nous puissions atténuer les répercussions temporelles générales sur l’ensemble du portefeuille. Nous voulons collaborer avec nos clients et notre objectif est de les aider à atteindre leurs objectifs à mesure de leur évolution.

La figure 3 illustre l’incidence à long terme sur la valeur du compte par l’intermédiaire du Fonds par rapport à un groupe de référence équilibré ayant des options limitées en matière de placements alternatifs. Grâce à l’intégration de placements alternatifs, à la gestion de la volatilité, à l’augmentation du ratio de Sharpe et à l’atténuation du risque lié à la séquence des rendements, les antécédents du Fonds témoignent d’une amélioration importante du capital de base global des clients de fonds de dotation et de fondations retirant régulièrement. Un client ayant investi 100 millions de dollars dans le Fonds et en retirant 5 % aurait actuellement plus de capital qu’avec d’autres fonds équilibrés. 

Figure 3 : Croissance de la valeur du compte

_{¹ Le groupe de référence personnalisé de fonds équilibrés est une combinaison du groupe de référence de fonds équilibrés canadiens d’eVestment et des fonds libellés en dollars canadiens du groupe de référence de fonds équilibrés mondiaux. eVestment Alliance, LLC – Catégorie de fonds : Équilibré mondial. Nombre actuel de fonds dans la catégorie : 71-83.  La date de création est le 1er avril 2015 (9,75 ans).}

_{Remarque : Le gestionnaire médian prend en charge les 50 % des fonds les plus performants de la catégorie. Solde de compte du client en dollars canadiens avec un retrait statique de 5 % par rapport au gestionnaire médian.}

_{Source : eVestment Alliance, LLC et Gestion de Placements TD Inc. Au 31 décembre 2024.}

10 ans d’offre de valeur à nos clients

Nous croyons que notre approche offre une excellente combinaison de répartition des actifs et de gestion de portefeuille pour nos clients, comme en témoignent nos bons antécédents en matière de rendements ajustés au risque.

Figure 4a : Fonds équilibré Plus Greystone TD par rapport à l’indice de référence

¹ L’indice de référence actuel est composé de l’indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE Canada (1 %), l’indice des obligations universelles FTSE Canada (21 %), l’indice personnalisé de fonds en prêts hypothécaires (8 %), l’indice composé S&P/TSX (15 %), l’indice S&P 500 (11 %), l’indice MSCI EAEO (net) (9 %), l’indice MSCI Monde (net) (10 %), l’indice MSCI Monde des titres à petite capitalisation (2 %), l’indice MSCI Marchés émergents (2 %), l’indice de rendement global des produits de base Bloomberg, couvert quotidiennement en dollars canadiens (1 %), l’indice MSCI/REALpac Canada Annual Property – tous les actifs (10 %) et l’indice des prix à la consommation américain majoré de 5 % sur une période mobile de 4 ans (10 %). En raison du retard dans la disponibilité des données de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain à la fin du mois, le rendement de l’indice accuse également un retard

_{d’un mois.}

_{Remarque : Après déduction des frais. Les nombres ayant été arrondis, leur somme peut ne pas correspondre au total indiqué. Comprend les liquidités.}

_{Source : Gestion de Placements TD Inc. Au 31 mars 2025.}

Figure 4b : Rendements du Fonds équilibré Plus

(Rendement relatif par rapport au groupe de référence personnalisé¹)

_{¹ Le groupe de référence personnalisé de fonds équilibrés est une combinaison du groupe de référence de fonds équilibrés canadiens d’eVestment et des fonds libellés en dollars canadiens du groupe de référence de fonds équilibrés mondiaux.
² Les rendements pour les périodes de plus d’un an sont annualisés. eVestment Alliance, LLC – Catégorie de fonds :
Équilibré mondial. Nombre actuel de fonds dans la catégorie : 71-83. La date de création est le 1er avril 2015 (10,00 ans).}

_{Remarque : Les rangs quartiles visent à mesurer la performance d’un fonds par rapport aux autres fonds de son groupe.
Le classement par quartile repose sur le rendement obtenu par l’ensemble des fonds d’une catégorie au cours d’une période donnée. Le quart (25 %) des fonds les plus performants occupe le premier rang, le quart suivant, le deuxième rang, et ainsi de suite. Les rangs quartiles peuvent changer avec le temps.}

_{Source : eVestment Alliance, LLC. Au 31 mars 2025. Données en date du 22 avril 2025.}

Figure 4c : Risque lié au Fonds équilibré Plus

(Écart-type relatif par rapport au groupe de référence1)

_{¹ Le groupe de référence personnalisé de fonds équilibrés est une combinaison du groupe de référence de fonds équilibrés canadiens d’eVestment et des fonds libellés en dollars canadiens du groupe de référence de fonds équilibrés mondiaux.
² Les écarts-types pour les périodes de plus d’un an sont annualisés. eVestment Alliance, LLC – Catégorie de fonds : Équilibré mondial. Nombre actuel de fonds dans la catégorie : 71-83. La date de création est le 1er avril 2015 (10,00 ans).}

_{Remarque : Les rangs quartiles visent à mesurer la performance d’un fonds par rapport aux autres fonds de son groupe.
Le classement par quartile repose sur le rendement obtenu par l’ensemble des fonds d’une catégorie au cours d’une période donnée. Le quart (25 %) des fonds les plus performants occupe le premier rang, le quart suivant, le deuxième rang, et ainsi de suite. Les rangs quartiles peuvent changer avec le temps.}

_{Source : eVestment Alliance, LLC. Au 31 mars 2025. Données en date du 22 avril 2025.}

À notre avis, le Fonds équilibré Plus Greystone TD est l’une des meilleures idées de placement de GPTD pour une solution de composition multiactifs. Forts de plus de 30 ans d’expérience dans le domaine des stratégies multiactifs de titres à revenu fixe, d’actions, de placements alternatifs et de produits de base, nous nous efforçons d’évoluer constamment pour améliorer les résultats de placement des clients et offrir une variété de solutions multiactifs qui peuvent aider les clients à atteindre leurs objectifs spécifiques.

Pour en savoir plus sur le Fonds équilibré Plus Greystone TD ou sur les autres stratégies multiactifs de GPTD, veuillez communiquer avec votre gestionnaire chargé des relations avec les clients.

_{Réservé aux professionnels des placements institutionnels au Canada. Ne pas distribuer.}

_{Les renseignements aux présentes sont fournis à des fins d’information seulement. Ils proviennent de sources jugées fiables. Les graphiques et les tableaux sont utilisés uniquement à des fins d’illustration et ne reflètent pas les valeurs ou les rendements futurs des placements.
Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies fiscales, de placement ou de négociation devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.}

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_{Concernant les rendements passés : Toutes les données sur le rendement mentionnées se rapportent à des rendements passés et ne sont pas garantes du rendement futur. Rien ne garantit que les objectifs de placement seront atteints.}

_{Aucune stratégie de placement ni aucune technique de gestion des risques ne peut garantir les rendements ni éliminer le risque dans quelque contexte de marché que ce soit. Toutes les caractéristiques, lignes directrices, contraintes ou autres informations fournies dans le présent document sont représentatives de la stratégie de placement et sont fournies à titre indicatif seulement. Elles sont susceptibles de changer en tout temps et peuvent différer d’un compte à l’autre. Chaque compte de client est géré individuellement; les placements réels varient d’un client à l’autre et rien ne garantit que le compte d’un client donné présentera les mêmes caractéristiques que celles décrites aux présentes. Toute information sur les placements, la répartition de l’actif ou la diversification sectorielle est historique et n’est pas garante des rendements futurs ou de la composition future du portefeuille, lesquels sont susceptibles de varier. Les placements du portefeuille sont représentatifs de la stratégie, peuvent changer en tout temps et ne constituent pas une recommandation d’achat ou de vente d’un titre en particulier. Les titres mentionnés et décrits dans le présent document ne sont pas représentatifs de l’ensemble des titres achetés, vendus ou recommandés pour le portefeuille. Par conséquent, on ne peut présumer qu’un placement dans les titres ou les secteurs concernés a été ou sera avantageux.}

_{Tous les produits comportent du risque. La notice d’offre contient des informations importantes sur les fonds en gestion commune, et nous vous encourageons à la lire avant d’investir. Veuillez vous en procurer un exemplaire. Les taux de rendement indiqués sont les rendements composés annuels totaux historiques incluant les changements dans la valeur unitaire et le réinvestissement de toute distribution. Les taux, rendements et valeurs des parts varient pour tous les fonds. Les données fournies se rapportent aux rendements antérieurs et ne sont pas garantes du rendement futur. Les parts des fonds ne constituent pas des dépôts au sens de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou toute autre société d’État d’assurance-dépôts et ne sont pas garanties par La Banque Toronto-Dominion. Les stratégies de placement et les titres en portefeuille peuvent varier. Les fonds en gestion commune de la TD sont gérés par Gestion de Placements TD Inc.}

_{Le ratio de Sharpe mesure l’écart de rendement du fonds par rapport au taux de rendement sans risque et au risque global qui y est associé et peut changer de mois en mois. Un ratio élevé et positif indique un rendement supérieur, tandis qu’un ratio faible et négatif indique un rendement défavorable. L’écart-type est une mesure statistique de la fourchette de rendement d’un fonds. Lorsque l’amplitude des rendements est considérable, l’écart-type du fonds est élevé, ce qui indique une volatilité potentielle plus grande que celle d’un fonds dont l’écart-type est faible.}

_{Le présent document peut contenir des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs reflètent les attentes et les projections actuelles à l’égard d’événements ou de résultats futurs en fonction des données actuellement disponibles. Ces attentes et projections pourraient s’avérer inexactes à l’avenir, car des événements qui n’ont pas été prévus ou pris en compte dans leur formulation pourraient se produire et entraîner des résultats sensiblement différents de ceux exprimés ou implicites. Les énoncés prospectifs ne garantissent pas le rendement futur et il faut éviter de s’y fier.}

_{Tous les indices mentionnés sont des indices de référence largement acceptés pour les placements et représentent des portefeuilles de placements non gérés. On ne peut investir directement dans un indice. Les renseignements sur les indices permettent de comparer les résultats d’une stratégie de placement à ceux d’un indice boursier largement reconnu. Il n’est pas prétendu qu’un tel indice soit un indice de référence approprié pour une telle comparaison. Les résultats d’un indice ne reflètent pas les commissions et les coûts associés à la négociation.
La volatilité d’un indice peut être très différente de celle d’une stratégie, et les placements du portefeuille peuvent différer grandement des titres composant l’indice.}

_{Solutions de placement mondiales TD représente Gestion de Placements TD Inc. (« GPTD ») et Epoch Investment Partners, Inc. (« TD Epoch »). GPTD et TD Epoch sont des sociétés affiliées et des filiales en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion. ^MD Le logo TD et les autres marques de commerce sont la propriété de La Banque Toronto-Dominion ou de ses filiales.}