L’expérience FNB : Démystifier les FNB

Isabela

Imaginez ceci. Il est 9 h 30 et les marchés viennent d'ouvrir. Est-ce le bon moment pour acheter ce FNB mondial que je surveille? Ce FNB est vraiment bon marché... ça doit être bon, n'est-ce pas? Si vous vous êtes déjà posé ces questions, continuez à écouter. En plongeant dans divers mythes sur les FNB, nous séparons ce qui est réel de ce qui est le bruit du marché. Je suis accompagné aujourd'hui de Chiara et Trevor.

Bienvenue à tous les deux dans le balado. Chiara, vous êtes maintenant de l'autre côté en tant qu'invitée. Dites-moi un peu plus. Qu'avez-vous fait dernièrement?

Chiara

Merci pour l'accueil chaleureux. Je suis vraiment excité d'être de l'autre côté de ce balado. Je soutiens maintenant les conseillers en placement et les gestionnaires de portefeuille de Gestion privée TD. Je les aide à optimiser les portefeuilles liés aux objectifs financiers de leurs clients finaux, et c'est vraiment gratifiant.

Isabela

Génial. C'est formidable à entendre. Et Trevor, comment allez-vous?

Trevor

Eh bien, je fais toujours le même vieux vieux parler des FNB, ce que j'adore faire. Alors, merci de nous avoir invités.

Isabela

Génial. Eh bien, plongeons dans le vif du sujet. Trevor, je vais commencer par vous et vous demander : vrai ou faux. Les FNB sont toujours l'option la moins chère sur le marché.

Trevor

Je vais opter pour le faux sur ce point. Je veux dire, vous savez, ce que je dirais, c'est qu'en moyenne, les FNB sont peut-être un peu moins chers que les autres options de placement qui existent. Mais c'est probablement parce que le FNB moyen au Canada est encore géré passivement. Si vous regardez les FNB gérés activement, ils seraient plus chers que les FNB passifs ou les FNB qui suivent des indices.

Une chose que je pense vouloir ajouter, cependant, c'est qu'il y a eu une certaine augmentation des frais dans l'industrie, il est donc toujours important de prêter attention aux frais. Il existe maintenant des fonds négociés en bourse qui ont des RFG plus élevés que ceux des fonds communs de placement. C'est donc une bonne chose à avoir sur votre liste de vérification de la diligence raisonnable lorsque vous évaluez les options.

Trevor

Moins c'est généralement mieux.

Isabela

J'ai compris. Nous voulons donc également nous assurer que si c'est une différence entre un FNB actif et un FNB passif, le FNB actif sera généralement un peu plus cher.

Tout est une question d'optimisation des ressources en fin de compte. Donc, si vous optez pour quelque chose de passif qui ne fait que vous exposer, cela devrait être assez peu coûteux. Si vous regardez quelque chose qui est basé sur des facteurs quantitatifs ou factoriels, vous paierez un peu plus. Et s'il s'agit d'une activité fondamentale, vous paierez un peu plus que cela, c'est sûr.

Trevor

Mais assurez-vous simplement qu'il y a de la valeur pour ce que vous payez.

Isabela

D'accord, passons au mythe suivant. Chiara : Vrai ou faux? Je peux négocier des FNB à tout moment du marché.

Chiara

Oui. Bien que ce soit principalement vrai, je dirais qu'il y a un petit hic à cela, n'est-ce pas? Toutes les heures de la journée de bourse ne sont pas égales. Disons que vous êtes dans un marché fermier où vous pouvez acheter des fruits et légumes. Droit. Le meilleur moment pour aller au marché fermier serait du milieu au milieu de la matinée. Et la raison en est que si vous y allez pendant cette période, les vendeurs sont plus attentifs,

Il y a plus d'options, les vendeurs ont réapprovisionné tout l'inventaire. Vous avez donc plus d'options dans la cueillette de ces produits. Et vous savez, la négociation de FNB est très similaire à cela. Je dirais également que même si vous pouvez négocier des FNB de 9 h 30 à 16 h, heure normale de l'Est, le point idéal serait de 10 h à 15 h.

Et la raison en est qu'il y a beaucoup plus de liquidité et de volume pendant ces heures de marché. Si, disons, vous négociez en dehors de ces heures de marché, il y a moins d'offre et de demande, ce qui rend le prix vraiment compétitif et prévisible sur le marché.

Isabela

Et avez-vous des conseils de pro pour les investisseurs lorsqu'ils exécutent leurs transactions?

Chiara

Oui, je dirais peut-être essayer de passer un ordre à cours limité plutôt qu'un ordre au marché. Un ordre à cours limité vous permet de fixer un prix maximal que vous êtes prêt à payer pour ce FNB. Et la même chose, un montant minimum auquel vous êtes prêt à vendre ce FNB. Par exemple, reprenons l'exemple du marché fermier. Si vous apportez un panier de pommes et que vous voulez faire une commande à cours limité, c'est essentiellement dire que voici 5 $ pour ce panier de pommes.

Êtes-vous prêt à le prendre? Par contre, si vous faites un ordre au marché, vous allez sur le marché et vous dites : « Hé, je suis ici pour vendre ce panier de pommes. Combien allez-vous me donner cela?

Isabela

Génial. Merci pour le conseil de pro.

Trevor

Je pense, vous savez, que je pensais à une analogie pour cette question. C'est comme si tout le monde avait un ami qui, vous savez, se lève avant que son réveil ne sonne. Il est 5 h 01 du matin. Vous lancez les coureurs, ils sont dehors. Ils partent courir. Et puis tout le monde a ces autres amis qui, vous savez, mettent leur réveil à cinq heures.

Appuyez sur le bouton de répétition à quelques reprises. Vous savez, je sors du lit, assez tôt, mais j'aime cette première heure où je m'assois toute seule dans la maison et je me lève lentement et je me mets à niveau. Je pense que c'est un peu le marché boursier. Certaines actions ouvrent juste à l'ouverture.

Il y a certaines actions qui ne commencent pas à se négocier tout de suite. C'est également vrai pour les obligations. Certains d'entre eux prennent un certain temps à se dérouler. Et donc, avec un FNB, vous voulez vous assurer que tous les placements sous-jacents à l'intérieur de ce FNB se négocient. Et donc, si vous le pouvez, personne ne dit que vous devez le faire. Mais si vous voulez éviter ou envisager d'éviter ces 30 premières minutes environ.

Alors que certains de ces lève-tard sortent du lit et commencent à négocier.

Isabela

C'est tout à fait logique. Nous voulons nous assurer que tout le monde est bien éveillé avant de commencer à acheter un FNB.

Trevor

Oui.

Isabela

D'accord, Trevor, une autre question vraie ou fausse pour vous. Les FNB ne versent pas de dividendes. Vrai ou faux.

Trevor

C'est un peu les deux, je veux dire, ce que je dirais, c'est que tous les FNB d'un point de vue réglementaire sont tenus de distribuer tout revenu gagné dans le FNB. Donc, si le FNB est rempli de placements qui n'ont pas de dividendes ou de flux de revenus, alors le FNB ne versera rien. Mais si ce FNB est rempli d'obligations et que ces obligations paient des intérêts, alors ces intérêts doivent être versés par le fonds négocié en bourse aux porteurs de parts.

Si ce FNB est rempli d'actions américaines, européennes ou mondiales et qu'il y a des dividendes étrangers qui sont versés, cela doit être payé. S'il est plein d'actions canadiennes, il faut les payer. Et je dirais simplement qu'il n'y a pas d'alchimie ici. Droit. Donc, s'il s'agit de titres à revenu fixe ou d'obligations qui paient des intérêts, l'impôt sur ce FNB serait un revenu d'intérêts.

S'il s'agit d'actions américaines qui versent des dividendes, il s'agirait d'actions étrangères. S'il s'agit d'actions canadiennes versant des dividendes, il pourrait s'agir de dividendes déterminés. Ainsi, quelle que soit la caractéristique fiscale de la catégorie d'actif sous-jacente, le FNB serait globalement le même. Nous déduisons également nos honoraires de ces revenus. C'est peut-être la raison pour laquelle vous verriez un certain écart entre le rendement d'un investissement et ce qui est réellement reçu.

Isabela

Et où les investisseurs peuvent-ils aller pour vérifier si un FNB leur versera un dividende?

Trevor

Votre meilleur pari est probablement le site Web des FNB. Donc, si vous alliez sur notre site Web, vous pourriez voir quel est le dividende du portefeuille sous-jacent. Et vous pourriez voir les choses de cette façon. D'autres ressources seraient n'importe quel site Web financier. Vous pouvez regarder le site Web de la Bourse de Toronto, par exemple, et il vous montrerait s'il y a un flux de revenus là-bas également.

Isabela

Un autre bon conseil de pro. Merci. Et notre dernière question vrai ou faux pour vous, Chiara : « plus l'actif sous gestion d'un FNB est important, meilleur est le FNB ».

Chiara

Oui. Donc, celui-ci est faux. Je dirais que ce n'est pas une question de taille du FNB. Il s'agit de ce qu'il y a sous le capot. Donnons un exemple d'achat d'un véhicule. Parfois, le moteur plus grand, plus bruyant, plus gros AUM peut être le meilleur choix. Alors que ce n'est peut-être pas faisable pour vos déplacements quotidiens.

Droit. Comme pour un FNB simplement parce qu'il a un très grand actif sous gestion, cela peut être le résultat de nombreux antécédents de marketing. Il existe depuis longtemps, mais vous devez vraiment regarder les cloches et les sifflets du FNB. Vous devez vous assurer que vous savez qu'il a l'exposition à la diversification que vous examinez, qu'il s'agisse d'une exposition sectorielle, géographique, d'une exposition à la capitalisation boursière, toutes ces petites caractéristiques importantes sont très importantes dans l'examen du FNB.

Isabela

Ok. J'ai compris. Donc, en tant qu'investisseur, je dois d'abord voir quel FNB quelles parties de ce FNB s'alignent sur ma stratégie. Si c'est comme une exposition mondiale à long terme et à court terme en Amérique du Nord. Et c'est ce qui va me donner les meilleurs détails.

Chiara

Et j'ajouterais qu'en termes de liquidité, beaucoup d'investisseurs pensent que plus le FNB est grand, plus il est liquide, alors qu'en réalité, ce sont les actifs sous-jacents du FNB. Droit. Par exemple, disons que vous avez un FNB qui suit des actions nord-américaines à grande capitalisation, des actions à grande capitalisation. Cela se négociera de la même façon, que le FNB ait un actif sous gestion de 1 million ou plus d'un milliard. Droit? Par rapport au FNB dont l'actif est investi sur les marchés internationaux.

Trevor

Il y a un peu comme un truc de poule et d'œuf, n'est-ce pas? Si tout le monde, comme le disent les investisseurs, eh bien, j'attendrai que ce FNB devienne plus gros avant d'investir, il ne deviendra jamais plus grand. Droit. Donc, je pense que c'est un retour aux principes fondamentaux. Assurez-vous simplement que le mandat de placement ou l'exposition aux FNB correspond exactement à ce que vous recherchez. Parce que regardez, chaque FNB commence petit.

Quand c'est nouveau, c'est petit. Cela ne signifie pas que vous ne pouvez pas l'acheter ou qu'il ne fonctionne pas pour les portefeuilles. Je pense qu'il est très humain de trouver des raccourcis et c'est vrai pour la vie et c'est vrai pour l'investissement. Vous savez, l'un de ces conseils de voyage est de trouver quels restaurants ont des files d'attente et d'y faire la queue. C'est un peu comme une mentalité de troupeau.

Le revers de la médaille, cependant, est comme la corde de velours devant la boîte de nuit vide. Vous savez, cela ne signifie pas toujours qu'il y a quelque chose de vraiment intéressant à l'intérieur. Alors, assurez-vous que le FNB est exactement ce que vous recherchez. Et si c'est plus gros, vous savez, c'est une bonne approbation que d'autres investisseurs ont également des besoins similaires, c'est vous.

Mais cela n'a pas vraiment d'incidence sur la question de savoir si ce FNB vous convient ou non.

Isabela

Tout à fait correct. Eh bien, je vais juste faire un bref résumé de nos quatre grands points que nous avons appris aujourd'hui. Donc, ce que j'ai appris, c'est que le coût d'un FNB dépend du fait qu'il soit actif ou passif. L'actif sera généralement un peu plus coûteux. Le meilleur moment pour négocier un FNB est entre 10 h et 15 h, et les FNB versent des dividendes tant que les avoirs sous-jacents versent des dividendes.

Et enfin, ce n'est pas parce qu'un FNB est plus gros qu'il est toujours meilleur. D'accord, super. Eh bien, si vous avez une question brûlante sur les FNB ou un mythe que vous voulez que nous abordions, n'hésitez pas à laisser un commentaire sur l'une de nos réseaux sociaux. Et qui sait, peut-être que nous parlerons de notre prochain épisode. Et comme toujours, restez curieux, restez informé et restez investi.

Isabela

Jusqu’à la prochaine fois.