Notre rendement

Autres revenus

Voir Information supplémentaire page 47, tableaux 5 et 6 (pdf)

Pour 2003, les autres revenus d’exploitation selon la comptabilité de caisse ont été de 4 424 millions de dollars, un repli de 465 millions de dollars ou de 10 % par rapport à 2002, exclusion faite du gain exceptionnel tiré de la vente de l’entreprise de tenue de comptes et de garde de fonds communs de placement en 2002. Au premier et au troisième trimestres de 2002, la Banque a vendu son entreprise de tenue de comptes et de garde de fonds communs de placement et comptabilisé un gain avant impôts et taxes de respectivement 18 millions de dollars et 22 millions de dollars. La Banque a exclu ces gains exceptionnels de l’analyse de sa performance puisqu’ils ne constituent pas des événements susceptibles de se répéter. Les autres revenus comme présentés ont totalisé 4 424 millions de dollars pour 2003, soit une baisse de 505 millions de dollars ou de 10 % par rapport à 2002.

En 2003, le revenu de négociation, présenté sous Autres revenus, a diminué de 425 millions de dollars ou de 80 % par rapport à 2002, et le revenu lié aux activités de négociation exercées par les Services bancaires en gros, qui correspond au total du revenu de négociation présenté sous Autres revenus et du revenu d’intérêts net sur les positions de négociation présenté dans le revenu d’intérêts net, s’est élevé à 1 158 millions de dollars pour l’exercice, en baisse de 195 millions de dollars ou de 14 % par rapport à 2002. Cette diminution témoigne du fléchissement du niveau d’activité du marché pour les produits structurés de valeurs mobilières et de taux d’intérêt comparativement à l’exercice précédent. Le portefeuille de valeurs du compte de placement a réalisé, en 2003, des gains nets de 23 millions de dollars, en regard de gains de 26 millions de dollars en 2002. Ce repli est en grande partie attribuable aux conditions du marché. Dans l’ensemble, la valeur du portefeuille de valeurs du compte de placement affiche un excédent de 429 millions de dollars par rapport à sa valeur comptable, comparativement à un excédent de 228 millions de dollars à la fin de 2002. La diminution des autres revenus est également attribuable aux pertes sur ventes d’instruments dérivés et de prêts de 113 millions de dollars non inscrites dans la provision sectorielle des Services bancaires en gros. En outre, le fléchissement des autres revenus est attribuable à des moins-values de 39 millions de dollars enregistrées en 2003 pour refléter la perte de valeur permanente de certaines coentreprises internationales de Gestion de patrimoine. Le revenu de change hors négociation pour 2003 a baissé de 61 millions de dollars sous l’effet d’une imputation relative à un risque hors négociation en dollars américains non encore couvert ayant trait à notre entreprise Visa en dollars américains. La diminution des autres revenus a été atténuée quelque peu par les hausses comparativement à l’exercice précédent de 35 millions de dollars ou de 4 % des honoraires et commissions de courtage à escompte, et de 26 millions de dollars ou de 4 % des honoraires pour les services de courtage traditionnel et autres services sur valeurs. La croissance, par rapport à 2002, des revenus sur cartes et des frais de service de 48 millions de dollars, ou de 6 %, des revenus tirés des assurances de 45 millions de dollars, ou de 12 %, des revenus tirés des titrisations de prêts de 32 millions de dollars, ou de 15 % a aussi permis d’atténuer en partie le recul des autres revenus.

Pour 2002, les autres revenus avaient été de 4 889 millions de dollars, en baisse de 1 208 millions de dollars ou de 20 % par rapport à 2001, déduction faite des gains exceptionnels tirés de la vente de l’entreprise de tenue de comptes et de garde de fonds communs de placement de la Banque en 2002 et des gains exceptionnels tirés de la vente de certains placements immobiliers en 2001. Au cours de l’exercice 2001, la Banque avait vendu certains placements immobiliers pour un gain avant impôts et taxes de 350 millions de dollars, déduction faite des reports. La Banque a exclu ces gains exceptionnels de l’analyse de sa performance puisqu’ils ne constituent pas des événements susceptibles de se répéter. Les autres revenus comme présentés avaient totalisé 4 929 millions de dollars pour 2002, soit un repli de 1 518 millions de dollars ou de 24 % par rapport à 2001.

Le revenu de négociation de 2002, présenté sous Autres revenus, avait diminué de 789 millions de dollars, alors que le revenu lié aux activités de négociation des Services bancaires en gros s’était élevé à 1 353 millions de dollars pour l’exercice, en baisse de 184 millions de dollars ou de 12 % sur à 2001. Il s’agissait d’une performance intéressante compte tenu de la moins grande volatilité sur le marché, des activités de montage initiées par les grandes entreprises, qui ont continué à ralentir, et de la faiblesse du marché du crédit en 2002. Le portefeuille de valeurs du compte de placement avait réalisé, en 2002, des gains nets de seulement 26 millions de dollars, ce qui représentait une diminution considérable par rapport aux gains nets sur valeurs du compte de placement de 216 millions de dollars de 2001. Ce repli était principalement attribuable au manque de vigueur des marchés boursiers qui avait donné lieu, en 2002, à moins d’occasions de sortie. Dans l’ensemble, la valeur du portefeuille de valeurs du compte de placement avait continué d’afficher un excédent de 228 millions de dollars par rapport à sa valeur comptable, comparativement à un excédent de 370 millions de dollars à la fin de 2001. La diminution des autres revenus traduisait également une baisse des revenus de courtage autogéré, soit de 80 millions de dollars ou de 8 %, par rapport à 2001, laquelle s’expliquait par une chute de 15 % du nombre moyen de négociations par jour, qui était passé de 116 000 pour 2001 à 98 900 pour 2002. Le revenu tiré des titrisations de prêts était descendu de 54 millions de dollars ou de 20 % par rapport à 2001 en raison du niveau moins élevé d’actifs titrisés. La croissance d’un exercice à l’autre des revenus tirés des assurances de 49 millions de dollars, ou de 15 %, avait permis d’atténuer en partie le recul des autres revenus. La baisse de 52 millions de dollars du revenu de location de biens, attribuable à la vente par la Banque de la presque totalité de ses placements immobiliers au cours de l’exercice 2001, avait également contribué au fléchissement global des autres revenus.