Chiara : Mais bienvenue au balado Expérience FNB, où nous libérons les pouvoirs secrets de la diversification pour chaque investisseur bricoleur. Trevor Cummings, un invité de retour se joint à moi aujourd'hui, qui m'aide à révéler comment la combinaison de diverses catégories d'actifs peut réduire le risque, augmenter les rendements et ouvrir la voie à la réussite financière à long terme. Trevor, bon retour. Comment tu vas?
Trevor : Je vais bien. Oui, c'est un plaisir d'être de retour. Merci.
Chiara : Génial. Je suis ravi de vous avoir de retour. On entend donc souvent dire que la diversification est le seul déjeuner gratuit. Je veux revenir à l'essentiel. Parle-moi. Qu'est-ce que la diversification?
Trevor : Donc, je veux dire par définition technique, je suppose que la diversification signifie répartir vos risques. Vous pouvez donc considérer cela dans le contexte de la constitution d'un portefeuille comme l'achat de différentes classes d'actifs ou l'investissement dans différentes catégories d'actifs comme les liquidités, les obligations et les actions. Vous pouvez également penser à la diversification en termes de différentes géographies. Quelle quantité de contenu canadien ou d'exposition est-ce que je veux dans mon portefeuille par rapport aux États-Unis ou à l'étranger? Ou peut-être que je veux des choses des marchés émergents, des choses de cette nature. Je pense qu'il y a peut-être une analogie ou deux pour expliquer le concept. Vous savez, nous sommes au milieu d'une course aux séries éliminatoires ces jours-ci alors que les séries éliminatoires ont lieu en ce moment. Et ce ne serait pas impossible, mais il serait très peu probable de gagner la Coupe Stanley si votre équipe était entièrement composée de gardiens de but ou de défenseurs. Vous avez besoin d'une équipe bien équilibrée. Vous avez besoin de différents rôles dans une équipe et de différentes forces pour être en mesure d'atteindre l'objectif final. Peut-être un autre autre, peut-être une analogie de voyage. Peu importe que vous soyez à New York, si vous êtes en Europe, ce sont les vendeurs ambulants, et ce que vous trouverez souvent, c'est qu'ils ont des parapluies et des lunettes de soleil à vendre. Maintenant, vous n'aurez jamais vraiment besoin d'acheter les deux en même temps. Mais le vendeur de rue est diversifié. Le vendeur de rue veut avoir quelque chose à vendre au public pendant qu'il passe. C'est donc ce qu'est la diversification plus techniquement parlant et peut-être plus conceptuellement.
Chiara : J'aime cette analogie avec les lunettes de soleil et le parapluie. Ils ont différents cas de services publics, n'est-ce pas? Et je trouve que pour différentes classes d'actifs, cela peut également être le même lorsque l'on pense aux investissements. Je tiens également à mentionner que, vous savez, la diversification peut aussi diversifier d'une période à l'autre, n'est-ce pas? Et avec l'utilisation de FNB obligataires échelonnés, vous pouvez également avoir accès à différentes périodes pour atténuer la sensibilité aux taux d'intérêt en fonction de l'obligation et de l'exposition à la duration que vous avez. Certains le font vous-même. Les investisseurs craignent peut-être que s'ils se diversifient, cela pourrait leur faire manquer des redressements sur les marchés boursiers. Alors, expliquez-nous si la diversification nuit aux rendements?
Trevor : Probablement pas. Je veux dire, je suppose que vous pourriez faire valoir que si vous ne mettiez pas tous vos œufs dans le même panier, dans un seul investissement, cet investissement a absolument disparu. MOON : Vous n'obtiendrez pas autant de rendement si vous avez investi un peu dans ce titre ou dans cet investissement plutôt qu'une grande partie. Mais l'inverse est également vrai. Vous savez, il y a des investissements. Il y a beaucoup de spéculation sur les marchés ces jours-ci, et il y a des investissements qui vont malheureusement à zéro. Et donc, l'inverse est également vrai. Il s'agit vraiment de couper ces possibilités ou probabilités extrêmes. Vous ne voulez pas mettre tous vos placements dans un seul placement qui pourrait finalement faire très, très bien ou très, très mal faire. Et donc, en fin de compte, cela signifie peut-être limiter la hausse maximale, mais cela signifie aussi limiter la baisse maximale. Il y a tellement d'études qui indiquent qu'en tant qu'investisseurs, nous sommes tous deux plus sensibles aux pertes qu'aux gains d'un dollar : un profit de 100 000 $ est environ deux fois moins douloureux que la douleur d'une perte de 1 000 $ ou une perte de 1 000 $ est deux fois plus douloureuse. Et donc, vraiment, la diversification ne consiste pas tant à limiter votre potentiel de hausse. Il s'agit plutôt de se concentrer sur la limitation de vos baisses pour vous assurer de ne pas prendre une mauvaise décision de placement lorsque les marchés sont mousseux ou qu'il y a une certaine incertitude.
Chiara : Et j'aime le commentaire que vous venez de mentionner selon lequel, vous savez, si vous voyez vos investissements baisser de dix ou 20%, votre volonté de revenir sur le marché est entravée à cause de cette expérience vraiment difficile que vous venez de vivre. Droit. Donc, avoir un portefeuille diversifié vous permet d'avoir une certaine tranquillité d'esprit et de la stabilité lorsque nous naviguons dans ces marchés volatils comme nous l'avons vu au début de cette année. Droit. L'année dernière, 2024 a été une année exceptionnelle pour les actions. Droit. Rendements à deux chiffres. Mais regardez le début. Regardez 2025 en baisse. Droit. Donc, je pense, vous savez, que naviguer sur le marché actuel aujourd'hui prouve une fois de plus pourquoi la diversification est si importante. Je crois que TAM a produit une excellente brochure qui met vraiment en évidence les avantages de la diversification, montrant que de 2015 à 2024, les rendements d'un portefeuille diversifié offrent un rendement constant. Vous avez mentionné, et nous avons parlé, quand est-ce le bon moment pour les investisseurs de penser à la diversification? Est-ce seulement quand, vous savez, vous voyez des marchés vraiment volatils? Expliquez-nous ce qu'est un bon moment?
Trevor : Je dirais maintenant et pour toujours. Vous savez, je pense que lorsque vous construisez un portefeuille et que vous débutez en tant qu'investisseur, il y a cette prémisse ou cette école de pensée selon laquelle vous pouvez adopter une position très agressive sur les marchés parce que si vous perdez tout et que vous avez 20 ans ou que vous avez 40 ou 50 ans de votre vie d'investissement pour compenser ces pertes. Je veux cependant présenter un autre argument, à savoir que si j'investis dans un portefeuille diversifié en tant que nouvel investisseur, jeune ou débutant, j'ai la magie ou le pouvoir réel de la capitalisation. Je retourne sur 30, 40 ou 50 ans, et cela aura beaucoup plus d'impact sur la vie de quelqu'un, sur le résultat de placement de quelqu'un que si j'avais pris beaucoup de risques au départ et mis tous mes œufs dans le même panier ou parié tout en noir ou quelque chose comme ça. Vous voulez donc vous diversifier dès le départ. Vous savez, au fur et à mesure que votre portefeuille augmente, vous pouvez envisager de pencher ou de pencher vers certaines catégories d'actifs. Vous pouvez prendre des décisions comme ça. Mais tout d'abord, vous voulez probablement commencer avec un portefeuille diversifié. Vous avez posé des questions sur les conditions du marché et il y aura des moments où tout sera rose. Ce n'est que des arcs-en-ciel, du soleil et des chiots et que vous soyez diversifié ou non, vous vous en sortez vraiment, très bien. Mais il y a aussi des moments sur le marché où seules certaines choses fonctionnent. Et si vous êtes tous investis dans les autres choses, vous allez avoir un peu de douleur. Il est donc préférable d'avoir un peu de tout lorsqu'il y a de l'incertitude afin de pouvoir rester investi et finalement surmonter cette tempête. Oui.
Chiara : Alors, Trevor, passons à la pratique. Si je suis un investisseur débutant, quelles sont les stratégies? Comment puis-je envisager de diversifier mon portefeuille?
Trevor : Je pense que l'une des choses que vous pouvez faire pour commencer est d'acheter tout ce que vous savez, pensez aux fonds communs de placement indiciels ou aux fonds négociés en bourse qui sont très, très vastes, qui sont diversifiés dans tous les secteurs de l'économie ou sur les marchés d'entreprises de différentes tailles, qu'il s'agisse de petits noms ou de grands noms de premier ordre. Vous pouvez penser à différentes géographies. Encore une fois, le Canada, l'Amérique du Nord, le reste du monde, et ainsi de suite. Et il existe des outils de FNB et de fonds communs de placement indiciels pour y parvenir. Nous en sommes arrivés à un point dans l'industrie des FNB où il existe des solutions uniques où, avec un seul placement, vous êtes largement diversifié dans toutes les régions et les catégories d'actifs, en réunissant par exemple des actions et des obligations dans un seul portefeuille. Vous savez, certains des avantages de cette approche sont peut-être une partie de l'utilité qu'ils ont à rééquilibrer automatiquement. Et donc, vous pouvez vous concentrer sur l'automatisation de votre épargne, vous savez, en versant un montant régulier d'épargne sur une base régulière au fur et à mesure que vous êtes payé ou mensuellement ou quelque chose comme ça. Et vous pouvez alors vraiment savoir que vos placements ne seront pas sous-fournis parce que l'outil en question se rééquilibre en votre nom. Donc, il y en a qui voudront être plus impliqués et plus impliqués. Mais pour le reste d'entre nous, nous pouvons vraiment automatiser ce processus et recommencer à vivre nos vies.
Chiara : Je pense que le FNB de répartition de l'actif est un excellent outil pour ceux qui ne sont peut-être pas si sophistiqués et qui ne veulent pas s'occuper eux-mêmes de ce rééquilibrage. Souvent, vous savez, vous voyez les marchés bouger et faire varier votre répartition de l'actif, ce qui peut parfois vous amener à être trop concentré, n'est-ce pas? Donc, l'utilisation de ces FNB de répartition de l'actif est en quelque sorte une solution unique qui vous donnera la diversification, la composition de l'actif que vous souhaitez. Mais vous n'avez pas à vous soucier du mal de tête du rééquilibrage, n'est-ce pas? Donc, je pense que c'est un excellent outil. Vous savez, nous avons expliqué pourquoi, mais qu'en est-il de ma « détérioration »? Existe-t-il une diversification excessive?
Trevor : Je ne sais pas. Je ne sais pas. Je veux dire, le truc est le suivant, n'est-ce pas? Je vais peut-être laisser une autre analogie dans le chat ici. Droit. Si vous construisez une toute nouvelle maison au Canada, l'une des premières choses que vous allez faire est de creuser le trou, n'est-ce pas? Et puis, la prochaine chose que vous allez faire, c'est de couler les murs d'un sous-sol, n'est-ce pas? Vous allez construire les fondations de cette maison. Vous allez le monter. Et puis, une fois que les éléments structurels sont éliminés, vous mettez les freins, vous mettez les bardeaux sur le toit, vous mettez les fenêtres, puis les choses commencent à devenir vraiment intéressantes et probablement un peu plus amusantes. Vous savez, c'est à ce moment-là que vous pouvez choisir à quoi ressemblera votre cuisine, les carreaux de votre salle de bain, vos comptoirs, vos couleurs de peinture et ainsi de suite. Et je pense que c'est aussi une construction de portefeuille. Vous devez d'abord faire les choses en avant et diversifier largement notre portefeuille, si c'est tout ce que vous avez fait. Contrairement à la construction d'une maison, vous pouvez vous arrêter là. Vous ne pouvez pas vraiment vivre dans une maison qui est encadrée et qui a un mur au sous-sol et qui n'a pas de brique, de toit, de bardeaux ou de fenêtres d'ailleurs. Mais vous pourriez le faire avec l'investissement. Vous n'avez pas besoin d'être vraiment granulaire ou d'entrer dans les détails pour pouvoir rester diversifié. Je ne pense pas qu'il y ait vraiment d'inconvénient à être diversifié. Vous devez être à l'aise de reconnaître que, encore une fois, vous ne gagnerez jamais ce billet de loterie, mais vous ne perdrez jamais tout si vous êtes diversifié dans un portefeuille. Et c'est un excellent point de départ.
Chiara : C'est formidable à entendre. La dernière chose que je veux couvrir, c'est que lorsque nous parlons de construction de portefeuille, nous parlons toujours de la corrélation entre les différentes catégories d'actifs. Peut-être, vous savez, partager avec certains investisseurs comment nous intégrons la corrélation dans la construction du portefeuille.
Trevor : Donc, la corrélation n'est donc qu'une mesure de la façon dont les choses bougent en tandem. Donc, si un investissement augmente et que l'autre augmente en même temps, disons exactement le même pourcentage au même degré, vous n'êtes pas très diversifié parce qu'ils vont monter et ils vont baisser en sympathie l'un avec l'autre. Il y a d'autres investissements qui ont une faible corrélation ou même une corrélation négative, ce qui, vous savez, je suppose que c'est un peu une licorne. Mais si vous pouvez obtenir un investissement qui augmente alors que l'autre diminue et vice versa, alors il y a toujours, vous savez, du bois, il y a toujours quelque chose qui fonctionne dans un portefeuille. Vous savez, vous ne pouvez pas vraiment constituer un portefeuille de choses qui sont corrélées à un négatif. Vous pouvez constituer un portefeuille de choses qui sont corrélées à l'une d'entre elles. Donc, plus vous avez de choses dans un portefeuille, plus vous êtes diversifié. Il y a un vieil adage qui dit que la diversification est le seul repas gratuit en matière d'investissement. Et c'est vrai, il y a 50, 60 ans, lorsque cette expression a été inventée pour la première fois, comme elle l'est aujourd'hui aussi.
Chiara : Eh bien, merci d'avoir partagé ces idées. Vous savez, mon portefeuille diversifié peut aider à réduire les niveaux de volatilité et à obtenir un taux de rendement ajusté au risque plus élevé. La diversification est votre bouclier contre les tempêtes du marché et vous aide à rester concentré sur vos objectifs financiers. Merci, Trevor, de vous joindre à moi aujourd'hui. Et merci à tous d'avoir écouté.
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