Isabela : Bienvenue au balado Expérience FNB, où nous décodons le monde des fonds négociés en bourse et vous aidons à devenir un investisseur plus averti. Je m'appelle Isabela Sagan et je suis votre nouvelle animatrice. Et aujourd'hui, nous plongeons dans le monde fiable des titres à revenu fixe, en particulier les obligations. Je suis accompagné aujourd'hui de Rachana Bhat. Rachana, c'est la première fois que nous participons au balado, mais je suis sûre que nous pourrons nous lier sur certaines histoires de titres à revenu fixe.
Rachana : En fait, j'adore ça parce que je résonne avec ce sujet. Donc, cela correspond beaucoup à ce que je pense en tant que millénaire. J'ai vraiment hâte de partager des idées qui, vous savez, rendent les liens un peu moins ennuyeux et beaucoup plus pertinents.
Isabela : Parfait. Peut-être pourriez-vous nous parler un peu de vous et de votre rôle en tant que gestionnaire de portefeuille principal?
Rachana : Bien sûr. J'ai été avec, vous savez, alors je le suis. Je suis gestionnaire de portefeuille au sein de l'équipe active des titres à revenu fixe de la Gestion d'actifs. Je travaille chez TDA Asset Management depuis environ huit ans maintenant. et j'ai déjà fait partie de l'équipe de recherche sur le crédit, puis je suis devenue gestionnaire de portefeuille. Et je me concentre sur les obligations de sociétés, c'est-à-dire les obligations émises par des entreprises plutôt que par des entités gouvernementales.
En termes de faits amusants, j'adore cuisiner. et je pense que je cuisine de la bonne nourriture indienne. Donc, si jamais vous voulez essayer, j'aimerais vous avoir à la maison.
Isabela : J'adorerais ça. J'adore le poulet au beurre. C'est mon préféré.
Rachana : Génial. Eh bien, tant mieux pour vous.
Isabela : Parfait. Alors, commençons par l'évidence. Chaque fois que vous dites à quelqu'un de moins de 40 ans d'acheter une obligation, la première chose qu'il pense et dit, c'est dans cela que mes parents investissent. Les obligations ont tendance à être ennuyeuses. Alors, pourquoi pensez-vous que les investisseurs de la génération Y devraient se pencher sur les obligations?
Rachana : J'aime cette question comme point de départ. parce que je suis un millénaire et honnêtement, au cours des 15 dernières années, je m'en fichais non plus. J'étais tout à propos des actions. J'ai adoré la croissance, l'optimisme et l'enthousiasme qui accompagnent l'investissement en actions. Vous savez qui a besoin de ralentissement et de régularité lorsque vous avez des actions de mèmes et des fusées technologiques, n'est-ce pas? mais c'est la première fois que je possède des obligations dans mon propre portefeuille.
Et il y a trois bonnes raisons à cela. Le premier, le revenu que vous gagnez avec les obligations est plutôt génial en ce moment. Vous pouvez gagner de 4 à 5% simplement en prêtant à certaines des entreprises les plus grandes et les plus stables au monde. Pensez à des entreprises comme JP Morgan, Bell Tellers, Bank of America, Pepsi, Coca-Cola.
Ces entreprises ne payaient auparavant que 1 à 2%. Il y a juste trois ans. Maintenant, c'est assez attrayant. Comme je viens de le mentionner, la meilleure partie est que vous battez même les rendements en dividendes. ce sont de 2 à 3% en ce moment. Et c'est la beauté des liens en ce moment. Le deuxième point, c'est que les revenus dont je viens de parler, disons, des grandes entreprises sont assez sûrs.
Par exemple, il peut s'agir de situations comme le ralentissement ou la situation où les entreprises doivent se concentrer sur les bilans, et elles peuvent avoir recours à la réduction des dividendes à ce moment-là. Mais il est extrêmement rare qu'ils manquent des paiements de bons. C'est le cas en ce qui concerne ces entreprises, qui paient de manière fiable, vous savez, les détenteurs d'obligations depuis des décennies pendant les guerres, les pandémies et les récessions.
Donc, c'est assez sûr. Et troisièmement, les obligations vous donnent un bon équilibre dans votre portefeuille. Si vous pensez au contexte de croissance en ce moment. Nous savons que les choses semblent ralentir. Vous savez, qu'il s'agisse de tarifs douaniers, il y a aussi des guerres. Nous devons penser à ce qui va suivre. Risque d'inflation ou choc de croissance. Nous ne connaissons pas.
Dans cette situation, les liens vous aident vraiment à ajouter un peu de calme. En période de chaos, c'est presque comme ajouter une ceinture de sécurité à votre portefeuille lorsque vous connaissez le trajet avec les actions, devient agité lorsque vous mettez toutes les choses dont je viens de parler. Si je vous dis que vous pouvez gagner un revenu élevé, c'est relativement sûr et c'est aussi dans un contexte incertain que vous gagnez ce revenu.
Pourquoi ne voudriez-vous pas ajouter ou posséder des obligations dans votre portefeuille? Pas seulement en tant que gestionnaire de portefeuille, mais je dirais en tant qu'investisseur, qui veut se constituer un patrimoine et bien dormir la nuit?
Isabela : Absolument. J'aime la façon dont vous avez dit que les obligations sont comme cette ceinture de sécurité. Je porte toujours ma ceinture de sécurité, donc c'est génial. Donc, quelques réflexions à coup sûr. vous voyez ce que je pensais? Si vous aviez gardé votre argent comptant au cours de la dernière année, vous n'auriez probablement pas été en mesure de suivre le coût des articles de tous les jours. Comme, par exemple, le beurre d'arachide, l'un de mes aliments préférés, dont le prix a augmenté de 3,2% au cours de la dernière année.
Rachana : Droit? Oui, je l'ai remarqué.
Isabela : Oui. Donc pas amusant. Mais pour l'instant, revenons un peu en arrière. Et parfois, c'est difficile à comprendre. Exactement. Qu'est-ce qu'une obligation? Pouvez-vous me l'expliquer? Des termes très basiques, c'est sûr.
Rachana : Et laissez-moi vous dire que si vous aviez investi dans des obligations simplement parce que nous sommes des nerds d'obligations ici, vous auriez gagné environ 8% au cours de la dernière année. Et pas seulement payer pour ce beurre d'arachide, mais vous auriez également économisé quelques dollars supplémentaires.
Isabela : Parfait.
Rachana : Oui. Ok. Alors, vous savez, aimons cette question. Sur définir les obligations essentiellement. Considérez une obligation comme un prêt. Mais vous êtes le prêteur. Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez votre argent à une entreprise ou à une entité gouvernementale. et en échange, ils disent, eh bien, je vais vous payer quelques dollars supplémentaires chaque année en guise de remerciement.
et à la fin du terme, nous l'appelons date d'échéance. Cela peut être un an ou deux ans, trois ans, voire 30 ans. Donc, à la fin du court terme, vous récupérez votre argent initial. dans votre poche. Si je devais vous donner un exemple, disons Bell Canada, à l'heure actuelle, une obligation à trois ans rapporte probablement environ 4%.
Maintenant. Ainsi, vous pouvez gagner environ 4% chaque année en termes de paiements d'intérêts. Si vous versez 100 $ dans cette obligation pour les trois prochaines années, vous obtenez 12 $ par revenu supplémentaire. Donc, 4 $ chaque année. Et à la fin du terme, vous récupérez les 100 $. Donc, c'est 112 $ sur votre investissement de 100 $. et c'est une étude assez simple.
Et vous saviez exactement ce que vous obtiendriez dès le premier jour si vous mainteniez l'obligation jusqu'à l'échéance. J'aime presque définir les actions comme, vous savez, comme sortir dans la vingtaine, où il y a beaucoup de sommets, beaucoup de risques cardiaques. Mais avec les liens, il y a, vous savez, une relation engagée à long terme. Et devinez quoi? Vous avez même une date d'échéance avec les obligations.
Donc c'est oui, c'est comme ça que je vois les choses. Mais il est bon de se rappeler que la variété des liens peut varier. Donc, vous avez des obligations d'État super sûres. Mais vous avez aussi des obligations qui sont émises par de petites sociétés douteuses. Et ce dernier vous paie plus parce qu'il y a plus de risques associés.
Isabela : Droit. Donc, les obligations ont aussi la possibilité d'être risquées que de contracter si.
Rachana : Mais vous devez le faire. C'est encore une fois que ce sont de petites entreprises. Et ce dont nous parlons aujourd'hui, c'est des grandes entreprises, ce qui est là où nous croyons qu'il y a, plus de sécurité et il y a plus de possibilités, c'est sûr.
Isabela : Et donc, que se passe-t-il si vous vendez une obligation avant l'échéance?
Rachana : C'est une excellente question. Donc, si vous vendez l'obligation avant l'échéance, prenons le même exemple de Bell Canada. Vous apprenez encore le revenu chaque année, comme nous venons de le voir, jusqu'à ce que vous vendiez l'obligation. Mais lorsque vous vendez l'obligation avant l'échéance, vous pouvez la vendre au-dessus de 100 ou en dessous de 100, selon deux choses. Il est possible que le nombre soit inférieur ou supérieur à 100.
Et ces deux choses le sont. Le premier est celui des taux d'intérêt. Donc, si les taux d'intérêt augmentent, cela signifie que vos obligations existantes deviennent moins attrayantes pour d'autres personnes. Cela signifie que le prix de vos obligations chutera lorsque vous les vendrez. Et disons une situation où l'humeur du marché, c'est une autre considération, vous savez, c'est une autre considération. Disons que les marchés sont très optimistes.
Dans cette situation, les entreprises se portent bien, ce qui signifie que les obligations émises par ces sociétés sont également positives. Donc, les prix des obligations vont augmenter. Mais n'oubliez pas que lorsqu'il s'agit de grandes entreprises et d'obligations émises par elles, la volatilité est encore très faible par rapport à l'investissement dans des actions. si vous investissez dans des obligations plus courtes, plus courtes, comme un an ou deux ans, trois ans, quatre ans.
Isabela : Ok. Jusqu'à présent, je sais qu'un lien est ma ceinture de sécurité et c'est une relation longue et stable pour moi.
Rachana : Vous vous en sortez très bien.
Isabela : D'accord, parfait. En fait, je suis tombé sur un sondage récemment selon lequel les milléniaux et la génération X détiennent jusqu'à 22% de leurs indices de placement. Alors, pourquoi ne pas garder mon argent, par exemple, dans un CPG ou un compte d'épargne? N'est-ce pas le pari le plus sûr?
Rachana : En fait, je savais qu'il y a, vous savez, des investissements élevés dans le gouverneur en conseil, mais je ne le savais pas. C'est donc très intéressant. Parmi les milléniaux et la génération X, je dirais que ce n'est pas idéal. C'est presque comme si vous aviez votre argent sur le canapé. Regarder Netflix en rafale, c'est comme ça que je le dirais. Et il existe de meilleures façons de faire fructifier votre argent.
en se concentrant sur les plus courts. Et vous avez défini des heures de travail plus courtes que des obligations de sociétés plus courtes de moins de cinq ans. Donc, les obligations de sociétés émises par les obligations émises par les grandes entreprises. Ok. C'est ainsi que j'appellerais les obligations de sociétés courtes pour les besoins de ce balado. Et ces obligations de sociétés plus courtes vous rapportent plutôt bien. Des rendements beaucoup plus élevés que les CPG.
Par exemple, si vous avez investi 100 $ en essence l'an dernier, votre argent serait d'environ 104 $ aujourd'hui. Voulez-vous deviner? À quoi? Vous savez, disons qu'une obligation de société à découvert vous aurait fait si vous aviez placé ces 100 $ au lieu d'un CPG si vous aviez décidé d'opter pour une obligation de société à court terme Voulez-vous deviner?
Isabela : Je vais deviner. Peut-être, je ne sais pas, 106 $.
Rachana : Vous fermez, mais pas vraiment. Donc, c'est presque le double du revenu que vous gagniez avec l'essence. C'est près de 108 $. voilà à quel point les obligations de sociétés sont attrayantes. Mais cela ne s'arrête pas là. la deuxième chose que je pense très importante dans ce contexte, c'est la flexibilité. Nous avons donc de merveilleux produits sur le marché. il s'appelle Target Maturity Bond ETF.
Et ils vous permettent d'entrer et de sortir de votre poste également. C'est joli. C'est qu'il traite comme une action. C'est aussi simple que cela. et pour moi, c'est très précieux en ce moment. Disons que les actions chutent et que je veux maintenant investir dans les actions est une meilleure occasion. Je peux le faire avec ces produits FNB, mais je ne peux pas avec si vous aimeriez que je sois enfermé.
Je n'aime pas ça, c'est sûr.
Isabela : Oui, parce que je vois un certificat de placement garanti. Comme, si c'est ça. Vous devez tenir cela jusqu'à la fin. Mais je suis curieux parce que vous avez mentionné les FNB d'obligations à échéance cible. Peut-être pourrions-nous entrer dans les détails derrière cela. Quel est l'avantage d'un FNB obligataire par rapport à une obligation individuelle?
Rachana : Génial. Donc, vous écoutez réellement. Donc, je suis sûr que vous êtes prêt à investir dans des obligations après cela. Je l’espère. Ok. permettez-moi donc de définir les FNB d'obligations à échéance TOG. Et imaginons cela ensemble pendant une seconde. Alors, imaginez un panier d'obligations. Ce n'est pas qu'un lien. C'est un panier d'obligations. Et chacune de ces obligations est émise par une grande entreprise.
Et ils mûrissent tous au cours d'une certaine année. Nous avons donc des FNB d'obligations à échéance TOG qui arrivent à échéance en 2026, 2027 et 2028. Mais pour cet exemple, utilisons le FNB d'obligations à échéance cible 2026. Ainsi, toutes les obligations de ce panier arrivent à échéance en 2026. Lorsque vous placez votre argent dans ce FNB, vous achetez essentiellement ce panier d'obligations. Et la façon dont cela fonctionne, c'est que vous gagnez un revenu mensuel.
Et à la fin de 2026, vous récupérez tout votre argent. Donc, si vous réfléchissez à la différence maintenant, permettez-moi d'aborder ici la différence entre une obligation et un FNB. La première différence est la diversification. et c'est extrêmement important dans ce contexte, car vous et moi pouvons nous identifier à l'examen des marchés. Donc, vous avez un plus grand nombre de secteurs, vous avez plus de crédits ou d'entreprises que vous possédez dans un secteur.
Donc, vous n'avez pas tous vos œufs dans le même panier. C'est diversifié. c'est ce que j'aime dans les FNB. Le deuxième point est de penser à la souplesse dont nous venons de parler. Il est très facile d'entrer et de sortir de ce FNB. Disons qu'il y a une opportunité ailleurs. Vous voulez simplement garer votre argent.
C'est un endroit parfait. Donc, il y a beaucoup plus de flexibilité avec ce produit. Et le troisième point est qu'il est accessible. Vous pouvez commencer petit avec un seul lien. Cela signifie, vous savez, un investissement minimum de 1000 $ à 5000 $, parfois, parfois même 10 000 $. Donc, cette fourchette, cela signifie simplement que vous devez investir plus d'argent.
Mais avec les FNB, vous pouvez commencer avec 20 $, vous pouvez commencer avec 50 $. C'est accessible, c'est comme je le vois. à mon avis, lorsque je pense à qui devrait réellement bénéficier de ce produit. Je pense à tous ceux qui sont assis sur de l'argent. De l'argent supplémentaire. Si vous avez de l'argent dans votre compte courant, c'est un supplément.
Il n'y a aucune raison pour cela. Tu ne l’es pas. Vous ne faites pas en sorte que cela fonctionne plus fort pour vous. ou disons que vous avez de l'argent dans le GIA ou l'HSA, ou peut-être qu'il y a une situation où vous avez de l'argent, mais vous avez besoin d'argent dans quelques années. Vous ne savez tout simplement pas quand. Peut-être que c'est une voiture, vous savez, peut-être que vous voulez acheter une voiture. Peut-être voulez-vous penser à une maison ou à un condo.
peut-être que c'est une alliance. Qui sait? Droit. Il y a tellement de choses. Dans cette situation, vous ne voulez pas que votre argent soit en sécurité. Vous voulez qu'il pousse un peu, au moins. Mais vous ne voulez pas de la volatilité des actions. Et les FNB d'obligations à échéance sont une solution parfaite pour cela. Il s'intègre très bien.
Vous savez, vous donnant la prévisibilité, la flexibilité. et des rendements réguliers. ce qui est très important.
Isabela : Donc, lorsqu'il s'agit de ces FNB obligataires, sont-ils simplement assemblés au hasard? Y a-t-il une méthode derrière la folie. Comment cela fonctionne-t-il?
Rachana : Non. Il se passe beaucoup plus de choses. Donc, en coulisses, nous avons une équipe de recherche sur le crédit. et je veux dire, certains des esprits les plus vifs de l'industrie. qui analysent les entreprises jour après jour. Donc, ils creusent profondément, appelez-les les prévisions de trésorerie, les tendances de l'industrie, le bilan, et même, vous savez, parlent aux équipes de direction pour comprendre les risques que d'autres pourraient manquer.
C'est le genre d'accès que nous avons. Et nous avons de la chance de l'avoir. Donc, lorsque vous achetez un FNB d'obligations à échéance, vous savez, comme nous en avons parlé, chaque obligation que nous choisissons dans ce FNB fait l'objet d'une discussion, vous savez, sur les fondamentaux avec notre équipe de recherche sur le crédit. Donc, vous n'avez pas seulement des obligations qui vous donnent ce bon revenu, mais elles sont soutenues par des fondamentaux solides.
Et c'est pour s'assurer que vous obtenez cela, vous savez, appelez-le le professionnel. Diligence raisonnable sur chaque nom du portefeuille que vous possédez. Et cela, à mon avis, peut faire toute la différence dans le contexte d'aujourd'hui, c'est certain.
Isabela : Et il semble que cela me ferait gagner beaucoup de temps aussi, plutôt que d'aller faire des recherches sur chaque lien individuel. J'ai l'impression que c'est beaucoup de travail. J'aimerais laisser cela aux professionnels.
Rachana : Je suis d'accord avec vous. Oui.
Isabela : Génial. Ok. Rachana, quelles sont les principales leçons que vous retenez de notre balado pour nos auditeurs aujourd'hui?
Rachana : D'accord, donc mes principaux points à retenir seraient d'examiner les obligations de plus près. Ils méritent d'être examinés de près. Et, et un espace dans votre portefeuille, les rendements que les obligations peuvent procurer du point de vue de la génération de revenus sont très attrayants. Et vous ne devriez pas manquer ces opportunités. Ne pensez pas que c'est un produit réservé à vos grands-parents.
Non, ce n'est pas le cas, c'est quelque chose que moi, en tant que millénaire, je possède aujourd'hui, et j'y crois. Et j'en vois aussi les avantages. et le deuxième point que je dirais est de ne pas penser que les obligations ne sont pas accessibles. Vous pouvez en fait rechercher ces FNB dont nous venons de parler. Mais il y a aussi d'autres produits que nous offrons.
Vous pouvez les rechercher aussi facilement que vous pouvez rechercher une action. Et c'est aussi facile à investir, en termes de montant minimum que vous devez investir dans ces produits.
Isabela : Parfait. Génial. Eh bien, merci beaucoup. voilà tout pour cet épisode du balado de l'expérience FNB à nos auditeurs. Restez curieux, restez informé et restez investi. Jusqu’à la prochaine fois.
Canada
