Améliorer votre expérience de placement grâce à l’échelonnement
Connaissances en placement +
5 minutes =
Nouvelle perspective
Les titres à revenu fixe ont longtemps été considérés comme une catégorie d’actif « ennuyeuse » et « moins volatile ». Mais, au cours des dernières années, il a fallu changer notre fusil d’épaule. Les hausses de taux d’intérêt sans précédent décrétées par les banques centrales pour contenir l’inflation ont fait fondre toutes les catégories d’actif, y compris les titres à revenu fixe.
Maintenant que la vigueur durable a remplacé la faiblesse prolongée des taux d’intérêt, les investisseurs ne savent plus trop à quoi s’attendre à long terme ni comment investir dans ce contexte d’incertitude. C’est là que les stratégies d’échelonnement des obligations entrent en jeu. Qu’est-ce que l’échelonnement des obligations au juste?
Échelonnement des obligations
L’échelonnement est une stratégie par laquelle un investisseur achète des obligations dont la date d’échéance diffère afin de réduire le risque de taux d’intérêt et de générer un revenu prévisible. À l’échéance de chaque obligation, le produit est réinvesti dans le prochain échelon afin de créer une série de placements dont les dates d’échéance sont échelonnées (par exemple, une obligation arrive à échéance chaque année). L’échelonnement (des dates d’achat et d’échéance) protège les investisseurs contre les fluctuations des taux d’intérêt.
Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les investisseurs peuvent investir de nouveau à un taux plus avantageux. Mais, comme toujours, il y a un inconvénient. Si les taux d’intérêt baissent, les placements échus devront être réinvestis dans des obligations moins rentables. D’un point de vue pratique, l’échelonnement des échéances évite de devoir anticiper les taux d’intérêt ou de prendre des décisions de réinvestissement complexes. Si les taux d’intérêt augmentent, vous pouvez réinvestir les fonds de l’obligation échue. En revanche, si les taux baissent, votre portefeuille peut tout de même profiter en bonne partie des taux (plus élevés) appliqués au placement initial.
Cinquième anniversaire du TCSB et du TUSB
Les placements comme les FNB d’obligations échelonnées de sociétés à court terme TD permettent de stabiliser le portefeuille au moment où les taux atteignent des niveaux inégalés depuis dix ans. Il y a cinq ans cette année que le FNB d’obligations échelonnées de sociétés à court terme sélect TD (TCSB) et le FNB d’obligations échelonnées de sociétés américaines à court terme sélect TD (TUSB) aident les investisseurs.
- Stabilité et prévisibilité du revenu : Des placements de grande qualité assortis de taux attrayants dans le contexte actuel font contrepoids au risque de taux d’intérêt.
- Préservation du capital : La faible volatilité réduit le risque et préserve le capital.
- Souplesse des flux de trésorerie : L’échelonnement des échéances permet d’apparier les flux de trésorerie aux besoins de placement.
- Diversification : Les titres à revenu fixe présentent une faible corrélation avec d’autres actifs plus risqués, comme les actions.
- Atténuation du risque : L’échelonnement des échéances atténue le risque de taux d’intérêt et de réinvestissement en période de volatilité.
Autre avantage, les FNB d’obligations échelonnées de sociétés à court terme TD permettent de choisir l’émetteur/le titre. La diversification de ces FNB donne accès à un éventail de secteurs. Les analystes de recherche sur le crédit et les gestionnaires de portefeuille échangent continuellement afin de dénicher des occasions d’offrir les meilleurs rendements ajustés au risque pour les FNB. Les événements comme la mini-crise de liquidité survenue au premier trimestre de cette année permettent à l’équipe d’investir dans des ajouts intéressants au portefeuille.
Pour en savoir plus sur les FNB TD, consultez notre Centre de ressources sur les FNB..
Les renseignements aux présentes ont été fournis par Gestion de Placements TD Inc. à des fins d’information seulement. Ils proviennent de sources jugées fiables. Les graphiques et les tableaux sont utilisés uniquement à des fins d’illustration et ne reflètent pas les valeurs ou les rendements futurs des placements. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies fiscales, de placement ou de négociation devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.
Le présent document peut contenir des déclarations prospectives qui sont de nature prévisionnelle et qui peuvent comprendre des termes comme « prévoir », « s’attendre à », « compter », « croire », « estimer » ainsi que les formes négatives de ces termes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des prévisions et des projections à propos de facteurs généraux futurs concernant l’économie, la politique et les marchés, comme les taux d’intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et financiers, et le contexte économique général; on suppose que les lois et règlements applicables en matière de fiscalité ou autres ne feront l’objet d’aucune modification et qu’aucune catastrophe ne surviendra. Les prévisions et les projections à l’égard d’événements futurs sont, de par leur nature, assujetties à des risques et à des incertitudes que nul ne peut prévoir. Les prévisions et les projections pourraient s’avérer inexactes dans l’avenir. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les résultats futurs. Les événements réels peuvent différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. De nombreux facteurs importants, y compris ceux énumérés plus haut, peuvent contribuer à ces écarts. Vous ne devriez pas vous fier aux déclarations prospectives.
Gestion de Placements TD Inc. est une filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion.
MD Le logo TD et les autres marques de commerce TD sont la propriété de La Banque Toronto-Dominion ou de ses filiales.
