GPTD : lorsque la rigueur et la conviction influencent les résultats

Nous exerçons nos activités dans un environnement de marché où la prise de décisions active peut revêtir plus d’importance que jamais et où la souplesse, la rigueur et la protection du portefeuille afin de produire des résultats à long terme sont récompensées.

• Souplesse : GPTD et le Comité de répartition des actifs de Gestion de patrimoine TD (CRAGP) surveillent de près l’évolution des meneurs du marché et cherchent à repérer des occasions au-delà des sociétés technologiques américaines à mégacapitalisation, où la concentration du marché peut être élevée. Cela comprend, par exemple, une préférence pour les actions canadiennes par rapport aux actions américaines, du fait de la vigueur des bénéfices et des évaluations plus équilibrées sur les marchés canadiens.
• Rigueur : en janvier 2026, le CRAGP a modifié ses perspectives sur les actions américaines, les faisant passer d’une légère surpondération à une pondération neutre, ce qui reflète une gestion disciplinée des risques, car les évaluations élevées (ratio d’environ 22 fois les bénéfices prévisionnels) laissaient peu de place à d’autres hausses.
• Protection : la gestion active des actions peut aider à atténuer le risque lié à l’évaluation découlant surtout des actions de croissance américaines dont les ratios sont élevés, tandis qu’une réaffectation sélective dans les actions canadiennes et les marchés émergents – où la croissance des bénéfices demeure intéressante alors que les ratios y sont plus faibles – peut offrir de meilleures occasions au chapitre de la croissance et de la gestion des risques.

• Stratégies/FNB à gestion active d’actions TD - misent sur une sélection active des actions sur les marchés dans lesquels les bénéfices sont potentiellement meilleurs et les évaluations sont plus équilibrées
• Programme de gestion d’actifs TD - peut offrir une répartition active des actifs au moyen d’une solution unique, en ajustant les expositions pour gérer le risque et saisir les occasions tout au long des cycles de marché

• Souplesse : les solutions de placement de GPTD peuvent ajuster activement les expositions à mesure qu’évoluent les politiques, la volatilité et la dynamique de l’offre et de la demande. Le CRAGP privilégie actuellement les titres de créance de qualité investissement et certaines obligations des marchés émergents dont les taux de rendement pourraient être plus intéressants.
• Rigueur : en raison des écarts serrés et des primes de risque comprimées, GPTD n’est pas en quête de taux rendement, et le CRAGP maintient une légère sous-pondération des titres à revenu fixe dans l’ensemble, tout en restant prudent dans un contexte d’incertitude croissante.
• Protection : la gestion active des titres à revenu fixe aide à gérer le risque lié à la durée et la compression des écarts de taux, en mettant l’accent sur l’exposition à certaines régions, en évitant les obligations à long terme surévaluées et en positionnant le revenu comme le principal facteur de rendement.

• Stratégies à gestion active d’obligations TD - permettent une gestion active de la durée et du positionnement sur la courbe, car les taux demeurent confinés dans une fourchette, ainsi qu’une exposition aux titres de créance de qualité investissement
• Fonds de revenu fixe TD - offre une solution diversifiée de titres à revenu fixe de base à gestion active conçue pour offrir de la stabilité et un revenu constant tout au long des cycles du marché

• Souplesse : GPTD a augmenté son exposition aux infrastructures et aux produits de base, où des facteurs structurels – comme l’électrification, les investissements dans les infrastructures numériques, les contraintes d’offre et les risques géopolitiques – contribuent à la durabilité des rendements des actifs réels.
• Rigueur : GPTD maintient des perspectives positives à l’égard des actifs d’infrastructure et des produits de base, ce qui se traduit par une répartition rigoureuse du capital axée sur les actifs sensibles à l’inflation et dont les paramètres fondamentaux s’améliorent.
• Protection : les placements alternatifs améliorent la résilience du portefeuille grâce à la diversification, à la protection contre l’inflation et à une corrélation moindre avec d’autres catégories d’actif, les infrastructures procurant des flux de trésorerie stables et les produits de base offrant un potentiel de couverture contre les risques macroéconomiques et géopolitiques.

• Stratégies/FNB d’infrastructures TD - exposition aux infrastructures, cherchent à procurer des flux de trésorerie stables à partir d’actifs essentiels
• Fonds alternatif de produits de base TD - cadre avec les perspectives favorables pour les produits de base, en augmentant la sensibilité à l’inflation et la diversification
• Fonds alternatif de gestion du risque TD - améliore la diversification et peut atténuer la volatilité du portefeuille en réduisant la dépendance au bêta du marché traditionnel au moyen d’une approche alternative liquide à stratégies multiples

• Les avantages de la diversification - Rapport d’analyse mis à jour
  Une analyse qui dresse un portrait clair des raisons pour lesquelles la diversification sur les marchés publics et privés est importante en fin de cycle
• Bulletin trimestriel Perspectives des marchés - Nouvelle expérience Web améliorée
  Des renseignements détaillés sur les régions et les catégories d’actif qui sont un complément aux perspectives de répartition descendante du CRAGP