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Nouvelle perspective

Dans un message de blogue récent, nous avons présenté les Perspectives des marchés – L’année à venir 2024, soit le point de vue du Comité de répartition des actifs de Gestion de patrimoine TD (CRAGP) sur le contexte actuel des marchés et sa position à l’égard des principales catégories d’actif. Armés de ces renseignements, les investisseurs autonomes (qui préfèrent bâtir leur propre portefeuille) devraient pouvoir prendre des décisions de placement éclairées. Mais ce n’est qu’un début.

Une fois l’information à leur disposition, les investisseurs doivent avoir accès aux bons outils (solutions de placement) pour mener à bien leurs plans. À titre de gestionnaire de placements de premier plan, Gestion de Placements TD Inc. (GPTD) offre aux investisseurs un accès à une gamme de placements parmi les plus vastes au Canada, y compris un grand éventail de fonds négociés en bourse (FNB) à gestion active ou passive et de placements alternatifs. Dans ce blogue, nous présentons les points de vue du CRAGP sur diverses catégories d’actif et régions et suggérons des solutions pour les intégrer à un portefeuille.

Actions canadiennes (pondération neutre) : Le plein effet des hausses de taux sur le consommateur et le marché immobilier reste à voir. Par conséquent, le CRAGP prévoit que l’économie canadienne ralentira en 2024. L’ampleur des flux de trésorerie disponibles du secteur de l’énergie et le niveau relativement bon marché des actions des services financiers pourraient toutefois donner lieu à des occasions intéressantes.

• FNB indiciel d’actions canadiennes TD (TTP) : Ce fonds à faible coût à gestion passive offre une exposition à l’ensemble du marché boursier canadien.
• FNB indiciel de dividendes de banques canadiennes TD (TBNK) : Ce FNB donne l’occasion d’investir dans les plus grandes banques canadiennes, dont les évaluations sont actuellement intéressantes, au moyen d’une approche de pondération différenciée axée sur la croissance des dividendes.
• FNB de dividendes canadiens Q TD (TQCD) : Ce FNB peut ajouter à votre portefeuille géré des sociétés canadiennes de qualité versant des dividendes selon une méthode quantitative éprouvée qui ne sacrifie pas les rendements totaux et qui met fortement l’accent sur le risque afin d’assurer la diversification du portefeuille.

Actions américaines (légère surpondération) : Le CRAGP croit que la croissance des bénéfices commence à se stabiliser/à montrer des signes d’amélioration et que les évaluations sont plus conformes à un ralentissement de la croissance. Depuis le début de l’année, le rendement des actions américaines est surtout attribuable à quelques actions à mégacapitalisation. Les évaluations du reste du marché boursier américain sont raisonnables, ce qui pourrait alimenter le marché boursier, même en cas de modeste ralentissement économique.

• FNB indiciel d’actions américaines TD (TPU) : Ce fonds à faible coût à gestion passive offre une exposition à l’ensemble du marché boursier américain.
• FNB d’actions américaines à petite et moyenne capitalisation Q TD (TQSM) : Les évaluations des actions à petite et à moyenne capitalisation sont actuellement intéressantes comparativement à celles des actions à grande capitalisation. Le TQSM vise à offrir une exposition à un portefeuille diversifié de sociétés américaines à petite et à moyenne capitalisation. Il utilise une approche multifactorielle quantitative, qui cherche à optimiser l’exposition aux actions qui devraient surpasser le marché en mettant l’accent sur certains facteurs de style.

Actions internationales (légère sous-pondération) : Les actions internationales se sont redressées cette année, mais la faiblesse des bénéfices des entreprises et le ralentissement des conditions macroéconomiques, en particulier en Europe, leur nuisent. Dans ces conditions, les gains risquent d’être plus limités.

• FNB indiciel d’actions internationales TD (TPE) : Ce FNB à faible coût à gestion passive offre une exposition à des actions à moyenne et à grande capitalisation de l’Europe, de l’Asie et de l’Extrême-Orient.
• FNB international à faible volatilité Q TD (TILV) : Ce FNB d’actions internationales utilise des modèles exclusifs qui tiennent compte de la volatilité des actions individuelles et de la corrélation entre les actions pour créer des portefeuilles à faible volatilité et minimiser les risques.

Placements alternatifs (pondération neutre) : L’intérêt des investisseurs pour les infrastructures reste marqué, surtout pour les investissements liés à la transition énergétique et les secteurs des infrastructures essentielles qui génèrent normalement des flux de trésorerie stables et croissants. Dans le secteur de l’immobilier, la croissance démographique du Canada continue de soutenir l’immobilier canadien, en particulier dans le secteur des immeubles multirésidentiels. Les immeubles de bureaux continuent de connaître des difficultés sur le plan de la location et de l’évaluation, ainsi qu’une ruée vers les propriétés de qualité, tandis que les données fondamentales demeurent solides pour tous les autres types de propriétés.

• FNB à gestion active d’actions d’infrastructures mondiales TD (TINF) : Ce FNB à gestion active investit dans des sociétés d’infrastructures cotées en bourse des États-Unis, de l’Europe, de l’Asie-Pacifique et du Canada, en mettant l’accent non seulement sur les infrastructures traditionnelles, mais aussi sur les infrastructures de nouvelle génération (p. ex., les serveurs, les plateformes de paiement et les bourses).
• FNB à gestion active d’actions immobilières mondiales TD (TGRE) : Cette solution active cherche à procurer une croissance et un revenu réguliers au moyen de placements dans des sociétés immobilières de partout dans le monde.

Titres à revenu fixe (légère surpondération) : Comme la normalisation de l’inflation semble ralentir parallèlement à la croissance économique, la Banque du Canada (BdC) continue de douter de la nécessité de resserrer davantage sa politique monétaire et de renforcer sa trajectoire vers une hausse prolongée du taux directeur. En revanche, cela peut aussi signifier un rendement du revenu plus élevé pendant une période prolongée au sein de la catégorie d’actif. Le CRAGP continue de croire que les titres à revenu fixe surpasseront les actions au cours des 12 prochains mois et que les obligations peuvent encore offrir des avantages en matière de diversification, de réduction de la volatilité globale du portefeuille et de préservation du capital.

• FNB indiciel d’obligations totales canadiennes TD (TDB) : Alors que l’économie ralentit, investir dans des obligations d’État à long terme permet de tirer parti de la durée. Le TDB peut servir à obtenir une vaste exposition aux titres de créance d’État et de sociétés de qualité investissement du Canada.
• FNB d’obligations échelonnées de sociétés à court terme sélect TD (TCSB) : Ce FNB investit dans un portefeuille échelonné d’obligations de sociétés dont l’échéance varie de un à cinq ans. Il permet de tirer parti de l’expertise de l’équipe de crédit de GPTD, qui gère activement le risque de crédit et de taux d’intérêt afin d’offrir un portefeuille d’obligations optimal.

Trésorerie et équivalents de trésorerie (légère sous-pondération) : Au cours des derniers mois, le taux de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a augmenté parallèlement aux nouvelles hausses de taux de la BdC. Les principaux indicateurs économiques continuant de se normaliser, les risques d’un nouveau resserrement de la politique monétaire sont désormais plus équilibrés. Le CRAGP croit que les autres catégories d’actif pourraient offrir de meilleures occasions de rendement à long terme.

• FNB d’obligations échelonnées de sociétés à court terme sélect TD (TCSB) : Les investisseurs peuvent intégrer ce FNB à une stratégie en haltères pour profiter des taux d’intérêt plus élevés et d’une durée plus courte.

Pour consulter notre gamme complète de FNB, visitez le TD.com/FNB et téléchargez le Guide sur les FNB TD.

Les renseignements aux présentes ont été fournis par Gestion de Placements TD Inc. aux fins d’information seulement. Ils proviennent de sources jugées fiables. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies fiscales, de placement ou de négociation devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.

Les placements dans des fonds négociés en bourse (FNB) peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus et l’aperçu du FNB avant d’investir. Les FNB ne sont pas garantis; leur valeur fluctue souvent et le rendement passé peut ne pas se reproduire. Comme les parts de FNB sont achetées et vendues sur une bourse au cours du marché, les frais de courtage en réduiront le rendement.

Le Comité de répartition des actifs de Gestion de patrimoine TD (le « Comité ») est formé de divers professionnels des placements de la TD. Le Comité a le mandat de publier des perspectives trimestrielles qui présentent un point de vue concis sur la situation à prévoir sur les marchés pour les 6 à 18 mois à venir. Ces conseils ne garantissent pas les résultats futurs, et les événements sur les marchés peuvent se révéler sensiblement différents de ceux implicitement ou explicitement formulés dans les perspectives trimestrielles du Comité. Les perspectives trimestrielles ne remplacent pas les conseils de placement.

Le FNB indiciel d’actions canadiennes TD n’est pas parrainé, promu, vendu, ni soutenu d’aucune façon par Solactive AG qui, par ailleurs, n’offre aucune garantie ou assurance, expresse ou implicite, quant aux résultats de l’utilisation de l’indice, de la marque de commerce de l’indice ou du cours de l’indice, en tout temps ou à tout autre égard. L’indice Solactive Canada Broad Market (rendement global net, $ CA) est calculé et publié par Solactive AG. Solactive AG prend toutes les mesures nécessaires pour s’assurer que l’indice est calculé correctement. Peu importe ses obligations envers l’émetteur, Solactive AG n’a aucune obligation de souligner les erreurs dans l’indice aux tiers, y compris les investisseurs ou les intermédiaires financiers du FNB indiciel d’actions canadiennes TD. Ni la publication de l’indice par Solactive AG ni la concession de licences à l’égard de l’indice ou de la marque de commerce de l’indice aux fins d’utilisation relativement au FNB indiciel d’actions canadiennes TD ne constitue une recommandation par Solactive AG d’investir des fonds dans ledit FNB indiciel d’actions canadiennes TD, et ne représente d’aucune façon une assurance ou une opinion de Solactive AG à l’égard de tout placement dans ce FNB indiciel d’actions canadiennes TD.

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Le présent document peut contenir des déclarations prospectives qui sont de nature prévisionnelle et qui peuvent comprendre des termes comme « prévoir », « s’attendre à », « compter », « croire », « estimer » ainsi que les formes négatives de ces termes. Les déclarations prospectives sont fondées sur des prévisions et des projections à propos de facteurs généraux futurs concernant l’économie, la politique et les marchés, comme les taux d’intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et financiers, et le contexte économique général; on suppose que les lois et règlements applicables en matière de fiscalité ou autres ne feront l’objet d’aucune modification et qu’aucune catastrophe ne surviendra. Les prévisions et les projections à l’égard d’événements futurs sont, de par leur nature, assujetties à des risques et à des incertitudes que nul ne peut prévoir. Les prévisions et les projections pourraient s’avérer inexactes dans l’avenir. Les déclarations prospectives ne garantissent pas les résultats futurs. Les événements réels peuvent différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. De nombreux facteurs importants, y compris ceux énumérés plus haut, peuvent contribuer à ces écarts. Vous ne devriez pas vous fier aux déclarations prospectives.

Les FNB TD sont gérés par Gestion de Placements TD Inc., filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion.

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