Une inflation plus élevée exige des rendements plus élevés
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Nouvelle perspective
Les investisseurs entendent souvent qu’il est important de créer un plan de placement auquel ils peuvent adhérer quoiqu’il arrive, tout au long de leur parcours de placement. Un élément clé de tout plan digne de ce nom est la répartition de l’actif, c’est-à-dire, la composition des placements du portefeuille des investisseurs. Les répartitions traditionnelles des actifs, comme le portefeuille 60/40 (composé à 60 % d’actions et à 40 % d’obligations), ont historiquement produit des rendements ajustés au risque intéressants pour de nombreux investisseurs.
Mais de nos jours, établir une bonne composition de l’actif peut être plus compliqué qu’il n’y paraît. L’inflation a monté en flèche et les taux d’intérêt atteignent des sommets inégalés depuis plusieurs décennies. Par conséquent, il peut être plus difficile pour les investisseurs d’obtenir le rendement nécessaire pour atteindre leurs objectifs financiers. En termes simples, lorsque l’inflation est en hausse, les rendements doivent aussi augmenter.
À Gestion de Placements TD Inc. (GPTD), même si nous estimons que les actions et les obligations restent la pierre angulaire d’une stratégie de répartition des actifs diversifiée, nous sommes également d’avis que les paramètres fondamentaux des marchés ont évolué dans une certaine mesure. Par exemple, la croissance économique s’est avérée beaucoup plus volatile ces dernières années et l’inflation a été bien supérieure aux moyennes historiques à long terme.
Si ces tendances se maintiennent, nous pourrions assister à plusieurs conjonctures de marché différentes et à une plus grande variabilité des rendements des actions et des obligations. Une gestion de portefeuille tactique plus active pourrait donc s’avérer nécessaire pour stimuler les rendements ajustés au risque. Ainsi, les investisseurs souhaiteront peut-être envisager une diversification accrue de leur répartition de l’actif au moyen de nouvelles options de placement qui pourraient leur permettre de stimuler davantage les rendements en période d’incertitude.
GPTD offre des options GPTD propose une vaste gamme de fonds négociés en bourse (FNB) pour vous aider à construire un portefeuille bien diversifié dans le contexte actuel de marché et d’économie en évolution. Si vous souhaitez adopter une approche passive, songez aux FNB de répartition des actifs. Il s’agit d’une solution tout-en-un qui vous permet d’obtenir une exposition diversifiée aux actions et aux obligations.
Par exemple, les Portefeuilles FNB TD sont des solutions tout-en-un conçues pour les investisseurs désirant investir efficacement et à moindre coût et qui n’ont pas le temps ou l’expertise nécessaires pour sélectionner des titres individuels. Vous pouvez choisir parmi trois options avec une pondération en actions et en titres à revenu fixe différente, selon votre profil de risque et votre horizon de placement. Par exemple, une pondération de 30 % d’actions et de 70 % de titres à revenu fixe est considérée comme plus prudente, tandis qu’une pondération de 90 % d’actions et de 10 % de titres à revenu fixe est plus audacieuse. Pour ceux qui souhaitent mettre eux-mêmes la main à la pâte, une stratégie « de base et d’exploration » est plus indiquée.
Stratégie de base et d’exploration Une stratégie de base et d’exploration est une méthode de construction de portefeuille dans le cadre de laquelle un investisseur regroupe ses placements en deux groupes : les placements de base, généralement des placements passifs, et les placements d’exploration, pour lesquels une stratégie plus active est appliquée. L’investisseur a ainsi un plus grand contrôle sur sa manière d’investir et il peut s’il le souhaite ajuster le profil risque/rendement du portefeuille. La répartition en pourcentage de chaque groupe dépendra de la tolérance au risque de l’investisseur, de son horizon de placement et des perspectives du marché. La composante de base cherche à procurer de la stabilité et une croissance à long terme, tandis que la composante d’exploration vise à générer des rendements plus élevés et à améliorer le rendement global du portefeuille.
Base
GPTD offre une multitude de FNB à faible coût et à gestion passive pour les portefeuilles, avec une exposition aux marchés canadiens, américains ou internationaux. Pour la composante d’actions, les investisseurs peuvent utiliser des FNB qui suivent certains des principaux marchés boursiers du monde, avec une exposition à des sociétés parmi les plus importantes et à des marques de premier ordre extrêmement connues. Ces types de FNB offrent un potentiel de croissance et une stabilité, en apportant une grande diversification. En ce qui concerne la composante des titres à revenu fixe, l’investisseur peut choisir entre des obligations d’État et de sociétés de qualité investissement qui contribuent à la diversification et au revenu des portefeuilles.
Les options de base offertes par GPTD en ce qui concerne les actions incluent notamment le FNB indiciel d’actions américaines TD (TPU), le FNB indiciel d’actions canadiennes TD (TTP) et le FNB indiciel d’actions internationales TD (TPE). Pour les titres à revenu fixe, les investisseurs peuvent opter, par exemple, pour le FNB indiciel d’obligations totales canadiennes TD (TDB), qui présente une vaste exposition aux titres de créance de sociétés et d’État de qualité investissement de premier ordre.
Exploration
Une fois les placements de base établis, les options de placement plus tactiques peuvent être ajoutées. Le principal objectif de la composante d’exploration est de générer un rendement supérieur à celui de l’indice de référence. Cette composante peut refléter les attentes ou les visions à court terme des investisseurs dans certains secteurs ou certaines régions, comme l’immobilier, les infrastructures, les produits de base et même les titres à revenu fixe. Le volet d’exploration du portefeuille comprend habituellement des placements dont la corrélation avec les catégories d’actif traditionnelles est moindre et dont la volatilité peut être plus élevée.
GPTD offre plusieurs options d’exploration, en particulier le FNB à gestion active d’actions d’infrastructures mondiales TD (TINF), le FNB indiciel de crédits de carbone mondiaux TD (TCBN), le FNB à gestion active d’actions privilégiées TD (TPRF), le FNB d’actions américaines à petite et moyenne capitalisation Q TD (TQSM) et le FNB d’obligations échelonnées de sociétés à court terme sélect TD (TCSB).
Pour plus d'informations, lisez Stratégies de nouvelle génération pour le portefeuille traditionnel.
Pour connaître les options de FNB qui s’offrent à vous, téléchargez notre Guide sur les FNB TD, disponible sur notre site Web TD.com/fnb.
Les renseignements aux présentes ont été fournis par Gestion de Placements TD Inc. à des fins d’information seulement. Ils proviennent de sources jugées fiables. Les graphiques et les tableaux sont utilisés uniquement à des fins d’illustration et ne reflètent pas les valeurs ou les rendements futurs des placements. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies fiscales, de placement ou de négociation devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.
Le FNB indiciel d’actions américaines TD n’est pas parrainé, promu, vendu, ni soutenu d’aucune autre façon par Solactive AG qui, par ailleurs, n’offre aucune garantie ni assurance, expresse ou implicite, quant aux résultats de l’utilisation des indices Solactive AG, des marques de commerce associées aux indices Solactive AG ou des cours des indices Solactive AG, en tout temps ou à tout autre égard. Les indices Solactive AG sont calculés et publiés par Solactive AG. Solactive AG prend toutes les mesures nécessaires pour s’assurer que les indices sont calculés correctement. Peu importe ses obligations envers GPTD, Solactive AG n’a aucune obligation de souligner les erreurs dans les indices Solactive AG à des tiers, y compris, mais sans s’y limiter, les investisseurs ou les intermédiaires financiers des FNB indiciels TD. Ni la publication des indices Solactive AG par Solactive AG ni la concession de licences à l’égard des indices Solactive AG ou des marques de commerce associées aux indices Solactive AG aux fins d’utilisation relativement aux FNB indiciels TD ne constitue une recommandation par Solactive AG d’investir des fonds dans les FNB indiciels TD, et ne représente d’aucune façon une assurance ou une opinion de Solactive AG à l’égard de tout placement dans les FNB indiciels TD.
Le FNB indiciel d’actions canadiennes TD n’est pas parrainé, promu, vendu, ni soutenu d’aucune façon par Solactive AG qui, par ailleurs, n’offre aucune garantie ou assurance, expresse ou implicite, quant aux résultats de l’utilisation de l’indice, de la marque de commerce de l’indice ou du cours de l’indice, en tout temps ou à tout autre égard. L’indice Solactive Canada Broad Market (rendement global net, $ CA) est calculé et publié par Solactive AG. Solactive AG prend toutes les mesures nécessaires pour s’assurer que l’indice est calculé correctement. Peu importe ses obligations envers le gestionnaire, Solactive AG n’a aucune obligation de souligner les erreurs dans l’indice aux tiers, y compris notamment les investisseurs ou les intermédiaires financiers du FNB indiciel d’actions canadiennes TD. Ni la publication de l’indice par Solactive AG ni la concession de licences à l’égard de l’indice ou de la marque de commerce de l’indice aux fins d’utilisation relativement au FNB indiciel d’actions canadiennes TD ne constitue une recommandation par Solactive AG d’investir des fonds dans ledit FNB indiciel d’actions canadiennes TD, et ne représente d’aucune façon une assurance ou une opinion de Solactive AG à l’égard de tout placement dans ce FNB indiciel d’actions canadiennes TD.
Le FNB indiciel d’actions internationales TD n’est pas parrainé, promu, vendu, ni soutenu d’aucune façon par Solactive AG qui, par ailleurs, n’offre aucune garantie ou assurance, expresse ou implicite, quant aux résultats de l’utilisation de l’indice, de la marque de commerce de l’indice ou du cours de l’indice, en tout temps ou à tout autre égard. L’indice Solactive GBS Developed Markets ex North America Large & Mid Cap CAD (rendement global net, $ CA) est calculé et publié par Solactive AG. Solactive AG prend toutes les mesures nécessaires pour s’assurer que l’indice est calculé correctement. Peu importe ses obligations envers le gestionnaire, Solactive AG n’a aucune obligation de souligner les erreurs dans l’indice aux tiers, y compris notamment les investisseurs ou les intermédiaires financiers du FNB indiciel d’actions internationales TD. Ni la publication de l’indice par Solactive AG ni la concession de licences à l’égard de l’indice ou de la marque de commerce de l’indice aux fins d’utilisation relativement au FNB indiciel d’actions internationales TD ne constitue une recommandation par Solactive AG d’investir des fonds dans ledit FNB indiciel d’actions internationales TD, et ne représente d’aucune façon une assurance ou une opinion de Solactive AG à l’égard de tout placement dans ce FNB indiciel d’actions internationales TD.
Le FNB indiciel d’obligations totales canadiennes TD n’est pas parrainé, promu, vendu, ni soutenu d’aucune façon par Solactive AG qui, par ailleurs, n’offre aucune garantie ou assurance, expresse ou implicite, quant aux résultats de l’utilisation de l’indice, de la marque de commerce de l’indice ou du cours de l’indice, en tout temps ou à tout autre égard. L’indice Solactive Broad Canadian Bond Universe TR est calculé et publié par Solactive AG. Solactive AG prend toutes les mesures nécessaires pour s’assurer que l’indice est calculé correctement. Peu importe ses obligations envers l’émetteur, Solactive AG n’a aucune obligation de souligner les erreurs dans l’indice aux tiers, dont les investisseurs ou les intermédiaires financiers du FNB indiciel d’obligations totales canadiennes TD. Ni la publication de l’indice par Solactive AG ni la concession de licences à l’égard de l’indice ou de la marque de commerce de l’indice aux fins d’utilisation relativement au FNB indiciel d’obligations totales canadiennes TD ne constitue une recommandation par Solactive AG d’investir des fonds dans ledit FNB indiciel d’obligations totales canadiennes TD, et ne représente d’aucune façon une assurance ou une opinion de Solactive AG à l’égard de tout placement dans ce FNB indiciel d’obligations totales canadiennes TD.
Le FNB indiciel de crédits carbone mondiaux TD (le « FNB TD ») n’est pas parrainé, promu, vendu, ni soutenu d’aucune façon par Solactive AG qui, par ailleurs, n’offre aucune garantie ni assurance, expresse ou implicite, quant aux résultats de l’utilisation de l’indice Solactive Global Carbon Credit Index (CA NTR) (« l’indice »), de la marque de commerce de l’indice ou du cours de l’indice, en tout temps ou à tout autre égard. L’indice est calculé et publié par Solactive AG. Solactive AG prend toutes les mesures nécessaires pour s’assurer que l’indice est calculé correctement. Peu importe ses obligations envers GPTD, Solactive AG n’a aucune obligation de souligner les erreurs dans l’indice aux tiers, y compris, mais sans s’y limiter, les investisseurs ou les intermédiaires financiers du FNB TD. Ni la publication de l’indice par Solactive AG ni la concession de licences à l’égard de l’indice ou des marques de commerce associées à l’indice aux fins d’utilisation relativement au FNB TD ne constitue une recommandation par Solactive AG d’investir des fonds dans le FNB TD, et ne représente d’aucune façon une assurance ou une opinion de Solactive AG à l’égard de tout placement dans le FNB TD.
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