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Investir dans les actions à dividende
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Les actions à dividende peuvent être envisagées dans un objectif de constitution de patrimoine à long terme. Le présent article peut vous être utile si vous souhaitez en savoir plus sur les actions à dividendes.
Que sont les actions à dividende?
Les dividendes sont un type de revenu correspondant à une partie du bénéfice que les entreprises partagent avec leurs actionnaires. Les dividendes peuvent être versés sur une base mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. C’est une façon pour les investisseurs de tirer un revenu de leurs placements. Le présent article peut vous aider à comprendre les actions à dividende.
Qu’est-ce qu’un dividende?
Un dividende est le revenu que les entreprises versent à leurs actionnaires selon le nombre d’actions qu’ils détiennent.
Des dividendes sont généralement versés quand une entreprise dispose de fonds excédentaires qui ne sont pas réinvestis dans l’entreprise. Ces fonds supplémentaires sont versés aux actionnaires au prorata.
Fonctionnement des dividendes
Quand des dividendes sont déclarés, les actionnaires admissibles sont informés par un communiqué de presse qui comprend généralement les renseignements suivants :
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La date de déclaration, c’est-à-dire la date à laquelle les dividendes sont déclarés.
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La date de clôture des registres, c’est-à-dire la date à laquelle les entreprises vérifient la liste des actionnaires admissibles au versement prochain des dividendes.
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La date de versement, c’est-à-dire la date à laquelle les actionnaires recevront les dividendes.
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La date ex-dividende, c’est-à-dire la date à laquelle la valeur de marché des actions ne comprend plus les dividendes. Si vous achetez des actions à la date ex-dividende ou après, vous n’avez pas droit aux dividendes qui seront versés prochainement.
Les dividendes sont souvent versés tous les trimestres, mais la fréquence peut varier (il peut même s’agir d’un versement unique dans le cas de dividendes exceptionnels). Le montant reçu dépend du nombre d’actions détenues dans l’entreprise. Par exemple, si vous possédez 100 actions qui rapportent un dividende de 0,50 $ par action, vous pourriez recevoir 12,50 $ tous les trois mois – ou 50 $ par année.
Pour recevoir des dividendes, vous devez être un actionnaire inscrit, c’est-à-dire que vous devez déjà être inscrit comme actionnaire de l’entreprise à la date de clôture des registres. Le montant des dividendes est généralement lié à la santé financière globale de l’entreprise ainsi qu’au cours de marché de leurs actions.
Un dividende élevé peut indiquer que l’entreprise est en bonne santé financière et qu’elle a dégagé un bénéfice appréciable. Toutefois, un dividende élevé peut aussi indiquer que l’entreprise n’a pas de projets à venir et qu’elle utilise ses liquidités pour les verser aux actionnaires (au lieu de réinvestir dans l’entreprise).
Dans le cas d’entreprises qui ont un historique établi de versement de dividendes, toute réduction importante du montant des dividendes ou la suppression des dividendes peut être un signe de problèmes financiers. Mais cette situation peut aussi indiquer que la direction prévoit réinvestir les fonds dans la croissance de l’entreprise. C’est pourquoi il est important de se renseigner sur les entreprises dans lesquelles vous prévoyez investir.
Raisons d’investir dans les actions à dividende
La possibilité d’obtenir un flux de revenu constant est l’une des raisons justifiant l’intérêt pour les actions à dividende.
Autre raison : les crédits d’impôt que les Canadiens peuvent recevoir pour leurs dividendes de source canadienne.
De nombreux investisseurs dans les actions à dividende sont plutôt attirés par le plan de réinvestissement des dividendes. Le plan de réinvestissement des dividendes leur permet de réinvestir leurs dividendes en espèces dans d’autres actions (au lieu de les encaisser). Cet avantage peut être intéressant pour les actionnaires qui veulent détenir plus d’actions sans avoir à payer de commission.
Comme les entreprises qui versent des dividendes ont tendance à avoir un bon solde de caisse, elles peuvent sembler plus solides financièrement que celles qui n’en versent pas. Certains investisseurs peuvent donc supposer qu’elles ne perdront pas de la valeur en cas de crise économique, ce qui incite les investisseurs dont la tolérance au risque est faible à les préférer.
Aspects à prendre en considération pour choisir des actions à dividende
Quand vient le temps de choisir une stratégie de placement, privilégier les entreprises qui ont bonne réputation et qui ont un solide historique de versement de dividendes peut aider à ajouter de la stabilité à votre portefeuille. Toutefois, l’historique de versement de dividendes d’une entreprise ne garantit pas qu’elle continuera d’en verser à l’avenir.
Pour choisir des actions à dividende, il peut être utile de comprendre le rendement de l’action ou le dividende annuel selon le cours de l’action. Vous pouvez ainsi avoir une idée générale du revenu que vous pourriez recevoir par dollar investi dans l’entreprise.
Certains investisseurs se concentrent sur le rendement de l’action sans tenir compte de la fluctuation du cours de l’action. Il s’agit d’une vision très étroite, car le cours de l’action est lié aux résultats de l’entreprise.
Quand la valeur d’une action monte, souvent la demande pour cette action grimpe aussi. Et selon les règles de l’offre et de la demande, si la demande augmente, le prix aussi. Comme le dividende n’est pas directement lié au cours de l’action, techniquement, le rendement de l’action (calculé en divisant les dividendes annuels par action par le cours de l’action) diminue.
Ratio dividendes/bénéfice
Le ratio dividendes/bénéfice calcule les dividendes par rapport au bénéfice de l’entreprise. Il peut être une indication de la pertinence de la politique de dividende. Quand le ratio est élevé (p. ex. 55 %–75 %), généralement, plus de la moitié du bénéfice est versé en dividendes au lieu d’être réinvesti. Quand le ratio est entre 10 % et 30 %, le dividende est souvent considéré comme modeste, ce qui peut indiquer que l’entreprise réinvestit le bénéfice dans sa croissance.
Ratio d’endettement
Il est facile de calculer le ratio d’endettement d’une entreprise. Il suffit de diviser la dette totale de l’entreprise (lignes de crédit, prêts bancaires, etc.) par le total de l’actif de l’entreprise (propriétés, équipement, etc.). Généralement, ce type de renseignements figurent dans les rapports annuels des sociétés cotées en Bourse.
Rappelez-vous que les actions à dividende ne sont pas des obligations, qui garantissent le remboursement de votre capital. Les détenteurs d’obligations sont payés à même le fonds de roulement, contrairement aux actionnaires, qui sont payés à même le bénéfice. Pour cette raison, les actions sont assujetties aux risques macroéconomiques et aux risques propres à l’entreprise.
Tendances antérieures
Examinez les tendances antérieures de versement des dividendes. Ont-ils doublé dans les dernières années? Ou ont-ils diminué graduellement? Quel est le pourcentage de fluctuation, le cas échéant? Obtenez une copie du rapport annuel de l’entreprise, consultez son site Web et familiarisez-vous avec son modèle d’entreprise pour vous aider à comprendre son plan de croissance.
Il n’y a toutefois pas de garantie qu’une entreprise verse des dividendes. Prenons l’année 2020, par exemple. Personne n’avait prévu ce qui est arrivé. Même si les entreprises au bilan solide sont souvent capables de tirer leur épingle du jeu quand l’économie est au ralenti, il n’en reste pas moins que certaines des meilleures sociétés ont dû sabrer les dividendes pendant la pandémie pour garder des liquidités.
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