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Comprendre les actions à dividende et la façon d’y investir
Par Truc Nguyen, Lire la biographie | Mise à jour le 27 juillet 2026
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Sommaire
Un dividende est un paiement que certaines entreprises versent à leurs actionnaires pour distribuer une partie de leurs bénéfices. Les investisseurs qui détiennent des actions à dividende peuvent recevoir des paiements réguliers en espèces tout en continuant de détenir leurs actions. Les actions à dividende sont des actions d’entreprises qui versent des dividendes. À noter toutefois que les versements et les montants ne sont jamais garantis et peuvent changer au fil du temps.
Qu’est-ce qu’un dividende?
Un dividende est un paiement que certaines entreprises versent à leurs actionnaires pour distribuer une partie de leurs bénéfices. Les investisseurs reçoivent un dividende selon le nombre d’actions qu’ils détiennent.
Les entreprises peuvent choisir de verser des dividendes lorsqu’elles disposent de liquidités excédentaires qu’elles n’ont pas besoin de réinvestir dans leurs activités. Les paiements peuvent se faire sur une base mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle.
Ce ne sont pas toutes les entreprises qui versent des dividendes, et ces versements ne sont jamais garantis. Les entreprises peuvent augmenter, réduire, suspendre ou éliminer les dividendes en tout temps.
Les dividendes, en termes simples
Imaginez que vous détenez une petite part d’une entreprise. Si cette entreprise obtient de bons résultats et génère plus d’argent qu’elle n’en a besoin, elle peut choisir de partager une partie de ses profits avec ses actionnaires sous forme de versement en espèces. Ces versements sont appelés des dividendes.
C’est comme si le propriétaire d’une entreprise partageait une partie des gains réalisés avec les personnes qui y ont investi.
Que sont les actions à dividende?
Les actions à dividende sont des actions de sociétés qui versent régulièrement des dividendes à leurs actionnaires.
Il s’agit souvent d’entreprises bien établies qui génèrent des bénéfices constants, bien que les entreprises qui versent des dividendes puissent être présentes dans plusieurs industries et secteurs.
Les investisseurs peuvent choisir des actions à dividende pour leur potentiel de revenu, leur potentiel de croissance à long terme, ou les deux.
Comment investir dans des actions à dividende?
Les investisseurs qui s’intéressent aux actions à dividendes ont habituellement besoin d’un compte de courtage qui leur permet d’acheter et de détenir des actions de sociétés cotées en bourse. Un compte de placement autogéré permet aux investisseurs de faire des recherches sur les sociétés, de comparer les taux de dividendes et de bâtir un portefeuille qui correspond à leurs objectifs financiers et à leur tolérance au risque.
Si vous cherchez des comptes de placement autogérés et des outils pour vous aider à trouver et à gérer les titres qui versent des dividendes, jetez un coup d’œil à Placements directs TD.
Dividendes et actions à dividende
Bien que les dividendes et les actions à dividendes soient étroitement liés, il ne s’agit pas de la même chose. Voici une explication simple de ce qui les distingue.
Dividendes | Actions à dividende |
Sommes versées en espèces aux actionnaires | Titres de société qui distribuent des dividendes |
Distribués par certaines entreprises à même leurs profits | Détenues par les investisseurs |
Peuvent être versés chaque mois, chaque trimestre ou chaque année | Peuvent offrir un revenu régulier et un potentiel de croissance |
Ne sont pas garantis | Certaines actions ne versent aucun dividende |
Faire la différence entre les dividendes et les actions à dividendes permet aux investisseurs de mieux comprendre comment les placements générant des revenus peuvent s’intégrer à leur portefeuille.
À RETENIR
Un taux de dividendes élevé n’est pas toujours synonyme d’un meilleur placement. Parfois, un rendement de dividende inhabituellement élevé peut entraîner des difficultés financières ou signaler une baisse du cours de l’action. Les investisseurs devraient tenir compte non seulement du montant des dividendes, mais aussi de la santé financière globale d’une société, de son historique de dividendes et de sa stratégie à long terme.
Pourquoi les entreprises versent-elles des dividendes?
Les entreprises peuvent verser des dividendes pour restituer une partie de leurs bénéfices aux actionnaires. Les versements de dividendes peuvent également aider les entreprises à attirer des investisseurs qui cherchent à tirer un revenu régulier de leurs placements.
Certaines entreprises accordent la priorité au versement de dividendes de façon constante au fil du temps, tandis que d’autres choisissent plutôt de réinvestir les profits dans la croissance de l’entreprise.
Types de dividendes
Les entreprises peuvent distribuer des dividendes de différentes façons. En voici des exemples :
Dividendes en espèces : Type de dividende le plus courant, il est versé directement aux actionnaires en espèces.
Dividendes en actions : Le dividende est versé sous forme d’actions plutôt qu’en espèces.
Dividendes spéciaux : Des dividendes uniques peuvent être versés à la suite d’un rendement inhabituellement solide d’une société ou d’événements majeurs.
Comment évaluer les actions à dividende?
Les investisseurs peuvent calculer plusieurs ratios clés pour évaluer l’attrait et la fiabilité des dividendes d’une action. En voici quelques exemples :
1. Rendement en dividende : Ce ratio mesure le montant des dividendes qu’une entreprise verse chaque année par rapport au cours de son action. Il est calculé en divisant les dividendes annuels par action par le cours de l’action. Ce ratio peut vous donner une idée approximative du revenu que vous pourriez recevoir pour chaque dollar investi dans l’entreprise. Un rendement en dividendes plus élevé peut être attrayant, mais il est important de s’assurer que ce rendement est viable à long terme.
Certaines personnes tendent à ne se concentrer que sur les rendements en dividende passés plutôt que sur les fluctuations du cours de l’action. Il s’agit d’une vision très étroite, puisque le cours d’une action est lié au rendement d’une entreprise.
Une demande accrue pour une action se traduit souvent par une augmentation de son cours. Cette situation fera diminuer le rendement du dividende, car celui-ci est directement lié au cours de l’action.
2. Ratio dividendes/bénéfice : Ce ratio indique la proportion du bénéfice qu’une entreprise verse aux actionnaires sous forme de dividendes. Il est calculé en divisant les dividendes annuels par action par le bénéfice annuel par action. Ce ratio peut donner une indication de la viabilité de la politique de dividendes de l’entreprise. Un ratio dividendes/bénéfice plus faible (p. ex. entre 10 % et 30 %) peut indiquer que l’entreprise conserve une plus grande part de ses bénéfices pour financer sa croissance, ce qui pourrait lui permettre d’augmenter ses dividendes à l’avenir. À l’inverse, un ratio plus élevé peut dénoter une forte volonté de verser des dividendes. Toutefois, des ratios extrêmement élevés (p. ex. entre 55 % et 75 %) pourraient ne pas être viables.
3. Taux de croissance du dividende : Ce ratio mesure l’augmentation en pourcentage annualisé du dividende par action d’une société. Une croissance constante des dividendes au fil du temps peut être un signe de la santé et de la stabilité d’une société.
4. Ratio de couverture des dividendes : Ce ratio correspond au nombre de fois qu’une société peut verser des dividendes à ses actionnaires à partir de son bénéfice net. Ce ratio est semblable au ratio dividendes/bénéfice, mais met l’accent sur le flux de trésorerie. Il est calculé en divisant le flux de trésorerie d’exploitation de l’entreprise par les dividendes totaux versés. Ce ratio indique dans quelle mesure le flux de trésorerie de l’entreprise couvre les versements de dividendes.
5. Ratio bénéfice/cours : Ce ratio est l’inverse du ratio cours/bénéfice. Il est calculé en divisant le bénéfice par action par le cours de l’action. Il permet aux investisseurs de comparer le rendement en dividendes du capital investi à d’autres occasions de placement.
6. Ratio cours/dividende : Il s’agit du ratio entre le cours actuel de l’action d’une entreprise et le dividende annuel qu’elle verse. Il est utile pour comparer le rendement des dividendes de différentes actions.
7. Ratio emprunts/capitaux propres : Même s’il ne constitue pas un ratio de dividendes à proprement parler, le niveau d’endettement d’une société est un élément important à analyser. Ce ratio est calculé en divisant la dette totale de l’entreprise (lignes de crédit, emprunts bancaires, etc.) par son actif total (propriétés, équipements, etc.).
Capitaux propres = actif total - passif total
Ce type d’information se trouve habituellement dans les rapports annuels des sociétés cotées en bourse. Un ratio emprunts/capitaux propres élevé peut dénoter un placement plus risqué et nuire à la capacité d’une entreprise à assurer le versement des dividendes.
Bien que chacun de ces ratios puisse fournir de précieux renseignements, ils doivent être utilisés conjointement avec une analyse plus vaste de la santé financière globale de l’entreprise, de son modèle d’affaires et des tendances du secteur. Il est également important de comparer ces ratios au rendement historique ainsi qu’à des mesures de référence du secteur.
Vous pouvez également examiner l’évolution historique des dividendes versés par l’entreprise. Ont-ils doublé au cours des dernières années ou ont-ils diminué progressivement? Dans quelle mesure ont-ils fluctué, s’il y a lieu? Procurez-vous le rapport annuel de l’entreprise, prenez le temps de consulter son site Web et familiarisez-vous avec son modèle d’affaires afin de mieux comprendre son plan de croissance. Gardez toutefois à l’esprit qu’aucune entreprise ne garantit le versement de dividendes. Prenons l’année 2020 comme exemple : même si certaines entreprises disposant de bilans financiers solides ont réussi à traverser le ralentissement économique que nous avons connu, certaines des sociétés les mieux établies ont tout de même dû réduire considérablement leurs dividendes pendant la pandémie afin de préserver leurs liquidités.
N’oubliez pas que les actions à dividende ne sont pas des obligations d’État, qui garantissent le remboursement du capital investi. Les détenteurs d’obligations sont payés à même le fonds de roulement, tandis que les actionnaires sont payés à même le profit. En conséquence, les actions à dividende sont assujetties aux risques macroéconomiques et aux risques propres à l’entreprise.
Comprendre les dates de versement des dividendes
Il y a plusieurs dates importantes que les investisseurs doivent connaître en ce qui concerne les dividendes :
Date de déclaration : Date à laquelle une société annonce le versement d’un dividende.
Date ex-dividende : Les investisseurs doivent généralement détenir des actions avant cette date pour être admissibles au dividende à venir.
Date de clôture des registres : Date à laquelle la société examine son registre des actionnaires afin de déterminer qui recevra le dividende.
Date de paiement : Date à laquelle le dividende est réellement versé aux actionnaires.
N’oubliez pas que les délais de règlement peuvent varier selon le marché, la région ou le produit de placement.
Avantages et inconvénients des actions à dividende
Avantages d’investir dans des actions à dividende
Revenu additionnel possible : Les actions à dividende peuvent représenter une source de revenus pour les investisseurs, bien que les versements puissent fluctuer ou même être réduits à la discrétion de la direction. Bien qu’aucun placement ne soit garanti, le revenu supplémentaire des actions à dividende peut contribuer au rendement total de vos placements. Cependant, il ne faut pas oublier que les actions à dividendes ne garantissent un rendement et ne vous protègent pas contre une perte de valeur
investie. Certaines entreprises offrent aussi un plan de réinvestissement des dividendes (PRD). Au lieu de recevoir des paiements en espèces, vos dividendes vous sont versés sous forme d’actions supplémentaires. Ces nouvelles actions sont achetées pour vous automatiquement, ce qui vous évite d’avoir à payer de frais de commission.
Crédits d’impôt : Dans certains cas, les versements de dividendes peuvent constituer une source de revenus fiscalement avantageuse, selon le type de compte de placement détenu et votre situation fiscale personnelle. En effet, lorsqu’il s’agit d’investir dans des sociétés canadiennes, les dividendes déterminés sont imposés à un taux d’imposition personnel inférieur, puisqu’ils donnent droit à un crédit d’impôt pour dividendes plus élevé.
Utilité pour l’évaluation des actions : Les investisseurs peuvent considérer les sociétés qui versent des dividendes comme étant des entreprises bien établies et donc mieux positionnées sur le plan financier.
Les investisseurs utilisent souvent les versements de dividendes actuels et historiques d’une entreprise comme indicateur de référence de sa santé financière. En fait, certains investisseurs estiment que la capacité d’une société à verser des dividendes est un meilleur indicateur de sa croissance et de sa rentabilité que l’évolution du cours de son action. Cette perception peut aider les actions à dividende à préserver leur valeur aux yeux des investisseurs en période de ralentissement économique.
Réduction du risque et de la volatilité :
Dans certaines conditions de marché, les bénéfices tirés des versements de dividendes peuvent compenser des pertes et atténuer la volatilité, même s’ils n’éliminent pas le risque de placement.
Inconvénients d’investir dans des actions à dividende
Potentiel de gains limité :
Certaines sociétés qui versent des dividendes peuvent accorder la priorité au revenu plutôt qu’à la croissance, même si le potentiel de croissance varie considérablement.
Cela s’explique par le fait que les sociétés à forte croissance tendent davantage à réinvestir leur bénéfice dans la société qu’à verser des dividendes importants à leurs actionnaires.
Les dividendes ne sont pas garantis : Aucun placement n’est garanti. Les entreprises versent des dividendes aux investisseurs uniquement lorsqu’elles disposent de bénéfices à distribuer. Les distributions de dividendes peuvent être diminuées ou interrompues, notamment lorsque les bénéfices de l’entreprise sont sous pression
Piège lié au rendement en dividende : Un tel piège survient lorsqu’un taux de dividendes élevé donne l’impression qu’une entreprise constitue une occasion de placement plus intéressante qu’elle ne l’est réellement. Un rendement en dividende trop élevé risque d’être difficile à maintenir et pourrait diminuer.
Foire aux questions
Les dividendes sont-ils garantis?
Non. Les entreprises peuvent augmenter, réduire, suspendre ou interrompre les versements de dividendes en tout temps.
À quelle fréquence les dividendes sont-ils versés?
Les dividendes peuvent être versés mensuellement, trimestriellement, semestriellement ou annuellement, selon l’entreprise.
Est-ce que toutes les actions versent des dividendes?
Non. De nombreuses sociétés, en particulier celles axées sur la croissance, peuvent choisir de ne pas verser de dividendes.
Peut-on vivre du revenu de dividendes?
Certains investisseurs utilisent des placements qui versent des dividendes pour générer un revenu, mais le montant nécessaire pour en tirer un revenu viable dépend de la taille du placement, du rendement en dividende, de la situation fiscale et des objectifs financiers de chacun.
Qu’est-ce que le rendement en dividende?
Le rendement en dividende mesure la part qu’une société verse en dividendes chaque année par rapport au cours de son action. Ce ratio est exprimé en pourcentage.
Conclusion
Les actions à dividende peuvent jouer différents rôles dans une stratégie de placement, notamment en aidant à générer un revenu ou en contribuant à l’atteinte d’objectifs de croissance à long terme. Toutefois, comme tout placement, les actions à dividende comportent des risques et les versements de dividendes ne sont jamais garantis.
En comprenant le fonctionnement des dividendes, la façon dont les entreprises déterminent le montant des distributions et la place qu’occupent les actions à dividende dans un portefeuille plus vaste, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées suivant l’évolution de leur stratégie de placement.
Si vous cherchez à investir dans des placements générant des dividendes, sachez que Placements directs TD propose des comptes de placement autogérés, des outils de recherche et des ressources pédagogiques.
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