Avoir net, valeur nette, capitaux propres. Que signifient ces termes dans le domaine de l’investissement?


Apprenez-en plus sur ces notions et sur la façon dont elles peuvent aider les actionnaires à effectuer des analyses fondamentales. Découvrez pourquoi ces concepts font partie des informations essentielles lorsqu’on veut évaluer la santé financière d’une entreprise.

L’avoir net, ou la valeur nette réelle, peut être définie comme étant le montant d’argent que le propriétaire d’un actif obtiendrait après avoir vendu cet actif et après avoir remboursé toutes les dettes associées à cet actif.

Par exemple, si vous possédez une maison d’une valeur 200 000 $ et que votre hypothèque est de 50 000 $, la valeur nette réelle de la maison serait de 150 000 $.

Dans le domaine des placements, les investisseurs achètent des actions pour détenir une certaine participation dans des sociétés et s’attendent à ce que ces actions génèrent des dividendes ou puissent être revendues avec un gain en capital. Si la valeur du placement augmente, le capital qu’ils pourront obtenir en le vendant pourrait augmenter en conséquence.

Il est important de noter que la participation au capital augmente ou diminue en fonction de la valeur sous-jacente des actifs de l’entreprise et d’autres facteurs. 

Quelques définitions de différents concepts liés aux investissements et aux affaires

Voici la définition de quelques expressions courantes dans le domaine des placements et des affaires.

Capitaux propres (ou avoir des actionnaires) – Lorsqu’une personne investit dans une société, elle détient alors une petite partie de cette société. C’est ce qu’on appelle capitaux propres ou avoir des actionnaires. À titre d’actionnaire, vous avez droit à une partie des bénéfices de l’entreprise lorsque ces bénéfices sont reversés aux actionnaires.

Valeur domiciliaire (ou valeur nette du logement) – Valeur actuelle sur le marché d’une propriété moins toutes dettes en souffrance. On obtient cette valeur en soustrayant le solde de l’hypothèque et de toutes les autres dettes sur la propriété de la valeur totale de la propriété.

Placements privés (ou capital-investissement) – Terme associé à la valeur d’une société fermée (entreprise non cotée en bourse), soit le capital qui reste lorsqu’on a soustrait tout le passif de l’actif dans le bilan d’une société fermée. Les sociétés fermées vendent des actions directement aux investisseurs sous forme de placements privés. En général, les montants minimums investis dans les sociétés privées doivent être considérables et les achats de ce genre peuvent être assujettis à d’autres exigences ou conditions.

Valeur de la marque (ou capital de marque) – Terme associé aux actifs incorporels d’une entreprise, comme sa réputation et l’identité de sa marque. La marque d’une entreprise peut créer de la valeur grâce à des campagnes de marketing efficaces de façon constante. La fidélité de la clientèle peut également contribuer à la valeur de la marque.

Qu’en est-il des titres et des actions?

Ces termes essentiels dans le domaine des placements méritent eux aussi d’être expliqués. Dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne (PAPE), des titres d’une société sont inscrits à la cote officielle d’une bourse de valeurs, et une certaine partie de ces titres est réservée aux investisseurs qui peuvent les acheter sous forme d’actions. Une fois l’appel public à l’épargne réalisé, les titres placés peuvent être négociés sur les marchés boursiers. En d’autres mots, les actions sont des parts d’une société négociées sur le marché. 

Comment un investisseur peut-il bénéficier de l’achat d’actions?

Les actions ou titres correspondent à la valeur de la participation d’un investisseur dans une entreprise. Le fait de détenir des actions donne aux actionnaires accès à des gains en capital et à des dividendes, et leur permet de voter lors des élections de membres du conseil d’administration et d’autres activités de la société.

D’autres expressions comme capitaux propres, valeur comptable et valeur liquidative sont également associées à la valeur de l’investissement d’un actionnaire dans une entreprise. Même si la signification de ces termes peut varier selon le contexte, ils sont généralement utilisés pour déterminer si une entreprise est financée par des actionnaires ou par des prêteurs. En d’autres mots, ces termes se rapportent à la valeur résiduelle qu’aurait un placement une fois que la totalité des passifs associés à ce placement aurait été réglée.

Qu’est-ce que le rendement des capitaux propres?

 

Reprenons le cas d’un investisseur qui détient une certaine quantité d’actions dans une société. Le rendement des capitaux propres (ou RCP) correspond au taux de rendement de ces actions. Le RCP est un ratio qui peut être utilisé pour mesurer la capacité d’une entreprise à générer des rendements. Les investisseurs ont une préférence pour les entreprises ayant des RCP élevés, et peuvent s’en servir pour comparer les actions de sociétés du même secteur. Le niveau de bénéfice peut varier selon les différents secteurs.

RCP = Bénéfice net/capitaux propres

Le bénéfice net du dernier exercice figure dans l’état des résultats de l’entreprise et les capitaux propres, dans le bilan.

Par exemple, supposons qu’une entreprise affiche un bénéfice de 100 000 $ et compte 1 000 actions d’une valeur de 50 $ par action détenues par des actionnaires. L’entreprise doit verser des intérêts d’une valeur de 10 000 $ à ses créanciers, et cette somme doit être déduite du bénéfice pour obtenir le résultat net.

RCP = (100 000 – 10 000) / (1 000*50) = 1,8

Cela signifie que les investisseurs obtiennent 1,8 $ pour chaque dollar investi.

 

En guise de conclusion

Les capitaux propres sont souvent utilisés dans les analyses fondamentales et servent d’indices de référence pour évaluer le prix d’achat d’une action. On trouve ce poste comptable dans le bilan d’une entreprise et il constitue un point de donnée important qui aide les analystes à évaluer la santé financière d’une entreprise.

Le concept des capitaux propres est d’une grande utilité pour les actionnaires, car il les aide à comprendre la valeur de leurs placements et à établir une stabilité financière à long terme.


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