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Avoir net, valeur nette, capitaux propres. Que signifient ces termes dans le domaine de l’investissement?
Sommaire
La valeur nette (aussi appelée avoir net ou capitaux propres) représente la valeur de la participation dans un actif ou une entreprise après déduction de l’ensemble des passifs. Il s’agit d’un concept essentiel tant en matière de finances personnelles que d’investissement, qui aide les particuliers et les investisseurs à comprendre ce qu’ils possèdent réellement. Qu’il s’agisse de la valeur nette immobilière ou des capitaux propres d’un actionnaire, ce concept reflète la manière dont la valeur s’accumule au fil du temps grâce à la croissance des actifs ou à la réduction de la dette. Les investisseurs utilisent la valeur nette, ainsi que des indicateurs comme le rendement des capitaux propres et le ratio d’endettement, pour évaluer la santé financière d’une entreprise, comparer les occasions d’investissement et prendre des décisions éclairées.
Apprenez-en plus sur ces notions et sur la façon dont elles peuvent aider les actionnaires à effectuer des analyses fondamentales. Découvrez pourquoi ces concepts font partie des informations essentielles lorsqu’on veut évaluer la santé financière d’une entreprise.
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La valeur nette s’entend du montant d’argent que le propriétaire d’un actif obtiendrait après avoir vendu cet actif et après avoir remboursé l’ensemble des passifs (dettes) associés à cet actif.
Par exemple, si vous possédez une maison d’une valeur 200 000 $ et que votre hypothèque est de 50 000 $, la valeur nette de la maison serait de 150 000 $. Autrement dit, la valeur nette correspond à ce qui reste après avoir soustrait le passif de la valeur totale d’un actif.
Dans le domaine des placements, les investisseurs achètent des actions pour détenir une certaine participation dans des sociétés et s’attendent à ce que ces actions génèrent des dividendes ou puissent être revendues avec un gain en capital. Si la valeur du placement augmente, le capital qu’ils pourront obtenir en le vendant pourrait augmenter en conséquence.
Il est important de noter que la participation au capital augmente ou diminue en fonction de la valeur sous-jacente des actifs de l’entreprise et d’autres facteurs.
Quelques définitions de différents concepts liés aux investissements et aux affaires
Voici la définition de quelques expressions courantes dans le domaine des placements et des affaires.
Capitaux propres (ou avoir des actionnaires) – Lorsqu’une personne investit dans une société, elle détient alors une petite partie de cette société. C’est ce qu’on appelle capitaux propres ou avoir des actionnaires. À titre d’actionnaire, vous avez droit à une partie des bénéfices de l’entreprise lorsque ces bénéfices sont reversés aux actionnaires.
Valeur domiciliaire (ou valeur nette du logement) – Valeur actuelle sur le marché d’une propriété moins toutes dettes en souffrance. On obtient cette valeur en soustrayant le solde de l’hypothèque et de toutes les autres dettes sur la propriété de la valeur totale de la propriété.
Placements privés (ou capital-investissement) – Terme associé à la valeur d’une société fermée (entreprise non cotée en bourse), soit le capital qui reste lorsqu’on a soustrait tout le passif de l’actif dans le bilan d’une société fermée. Les sociétés fermées vendent des actions directement aux investisseurs sous forme de placements privés. En général, les montants minimums investis dans les sociétés privées doivent être considérables et les achats de ce genre peuvent être assujettis à d’autres exigences ou conditions.
Valeur de la marque (ou capital de marque) – Terme associé aux actifs incorporels d’une entreprise, comme sa réputation et l’identité de sa marque. La marque d’une entreprise peut créer de la valeur grâce à des campagnes de marketing efficaces de façon constante. La fidélité de la clientèle peut également contribuer à la valeur de la marque.
Qu’en est-il des titres et des actions?
Ces termes essentiels dans le domaine des placements méritent eux aussi d’être expliqués. Dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne (PAPE), des titres d’une société sont inscrits à la cote officielle d’une bourse de valeurs, et une certaine partie de ces titres est réservée aux investisseurs qui peuvent les acheter sous forme d’actions. Une fois l’appel public à l’épargne réalisé, les titres placés peuvent être négociés sur les marchés boursiers. En d’autres mots, les actions sont des parts d’une société négociées sur le marché.
Comment un investisseur peut-il bénéficier de l’achat d’actions?
La valeur nette correspond à la valeur de la participation d’un investisseur dans une entreprise après la prise en compte du passif.Le fait de détenir des actions donne aux actionnaires accès à des gains en capital et à des dividendes, et leur permet de voter lors des élections de membres du conseil d’administration et d’autres activités de la société.
D’autres expressions comme capitaux propres, valeur comptable et valeur liquidative sont également associées à la valeur de l’investissement d’un actionnaire dans une entreprise. Même si la signification de ces termes peut varier selon le contexte, ils sont généralement utilisés pour déterminer si une entreprise est financée par des actionnaires ou par des prêteurs. En d’autres mots, ces termes se rapportent à la valeur résiduelle qu’aurait un placement une fois que la totalité des passifs associés à ce placement aurait été réglée.
Qu’est-ce que le rendement des capitaux propres?
Reprenons le cas d’un investisseur qui détient une certaine quantité d’actions dans une société. Le rendement des capitaux propres (ou RCP) correspond au taux de rendement de ces actions. Le RCP est un ratio qui peut être utilisé pour mesurer la capacité d’une entreprise à générer des rendements. Les investisseurs ont une préférence pour les entreprises ayant des RCP élevés, et peuvent s’en servir pour comparer les actions de sociétés du même secteur. Le niveau de bénéfice peut varier selon les différents secteurs.
RCP = Bénéfice net/capitaux propres
Le bénéfice net du dernier exercice figure dans l’état des résultats de l’entreprise et les capitaux propres, dans le bilan.
Par exemple, supposons qu’une entreprise affiche un bénéfice de 100 000 $ et compte 1 000 actions d’une valeur de 50 $ par action détenues par des actionnaires. L’entreprise doit verser des intérêts d’une valeur de 10 000 $ à ses créanciers, et cette somme doit être déduite du bénéfice pour obtenir le résultat net.
RCP = (100 000 – 10 000) / (1 000*50) = 1,8
Cela signifie que les investisseurs obtiennent 1,8 $ pour chaque dollar investi.
Foire aux questions
Que signifie le fait d’avoir une valeur nette?
Avoir une valeur nette veut dire que vous possédez une partie d’un actif ou d’un placement après déduction de toutes les dettes qui y sont liées. C’est votre participation financière ou la valeur de ce que vous détenez.
Par exemple, si vous possédez une maison ou des actions d’une entreprise, votre valeur nette correspond à ce qui reste si l’actif était vendu et si toutes les dettes associées étaient remboursées. À mesure que la valeur de cet actif augmente ou que la dette diminue, votre valeur nette augmente généralement. À l’inverse, si la valeur diminue ou si la dette augmente, votre valeur nette peut diminuer.
Concrètement, avoir une valeur nette signifie que vous êtes propriétaire d’actifs qui peuvent vous permettre de vous constituer un patrimoine au fil du temps grâce à la plus-value, aux revenus (comme les dividendes), ou aux deux.
Qu’est-ce qu’une action?
Les actions sont des placements qui représentent une participation dans une entreprise, le plus souvent sous la forme d’actions cotées en bourse. Lorsque vous achetez une action, vous devenez copropriétaire de cette entreprise.
Lorsque vous êtes actionnaire, la valeur de votre placement augmente quand le cours de l’action s’apprécie; vous pouvez également percevoir des revenus sous forme de dividendes si l’entreprise choisit de distribuer ses bénéfices. Dans certains cas, les actions peuvent également conférer des droits de vote sur certaines décisions de l’entreprise.
Les actions constituent un élément clé de nombreux portefeuilles de placement et sont souvent utilisées par les investisseurs qui recherchent la croissance à long terme.
Qu’est-ce que le passif?
Le passif représente les obligations financières ou les dettes qu’un particulier ou une entreprise a envers des tiers. Il peut s’agir notamment de prêts, d’hypothèques, de comptes fournisseurs ou de tout autre montant devant être remboursé au fil du temps.
Dans un contexte financier, le passif est inscrit au bilan et soustrait de l’actif pour déterminer la valeur nette. Il est important de gérer efficacement le passif, car il peut avoir une incidence sur les flux de trésorerie, la stabilité financière et la valeur nette globale.
Comment calcule-t-on la valeur nette?
On calcule la valeur nette en soustrayant tous les éléments de passif (dettes) de la valeur totale de l’actif.
Valeur nette = Actif total − Passif total
Par exemple, si vous possédez une maison d’une valeur de 500 000 $ et que vous avez une hypothèque de 300 000 $, votre valeur nette serait de 200 000 $.
En matière d’investissement, les capitaux propres des actionnaires sont calculés de la même manière au moyen des états financiers d’une entreprise. Ils représentent la valeur qui resterait aux actionnaires si tous les actifs étaient vendus et toutes les dettes remboursées.
Qu’est-ce qu’une ligne de crédit sur valeur domiciliaire?
Une ligne de crédit sur valeur domiciliaire (LDCVD) est une forme de crédit renouvelable qui vous permet d’emprunter sur la valeur nette de votre maison. Au lieu d’un montant forfaitaire, vous pouvez accéder à des fonds selon vos besoins, jusqu’à une limite établie.
Le montant disponible est fondé sur la valeur de votre maison et le solde de votre prêt hypothécaire. À mesure que vous remboursez ce que vous empruntez, le crédit redevient disponible.
Les LDCVD sont couramment utilisées pour des projets tels que la rénovation d’une maison ou le regroupement de dettes, et offrent souvent des taux d’intérêt plus bas puisqu’elles sont garanties par votre maison.
Qu’est-ce qu’un marché boursier?
Un marché boursier est un lieu où les actions de sociétés cotées en bourse sont achetées et vendues. Ce type de marché porte également le nom de bourse.
Dans un marché boursier, les investisseurs peuvent acheter des actions afin d’acquérir une participation dans des sociétés, avec la possibilité de générer des rendements grâce à la hausse du cours des actions ou aux dividendes.
Les marchés boursiers jouent un rôle clé dans l’économie en aidant les entreprises à recueillir des capitaux et en offrant aux investisseurs la possibilité de faire fructifier leur patrimoine au fil du temps.
Qu’est-ce que le ratio d’endettement?
Le ratio d’endettement est un indicateur financier qui compare le passif total (dette) d’une société aux capitaux propres de ses actionnaires. Il sert à évaluer la façon dont une société finance ses activités, que ce soit par emprunt ou par l’investissement des propriétaires.
Ratio d’endettement = Passif total ÷ capitaux propres des actionnaires
Un ratio élevé peut indiquer qu’une entreprise s’appuie davantage sur l’endettement, ce qui peut accroître le risque financier. Un ratio faible laisse entendre que l’entreprise est davantage financée par des capitaux propres, ce qui peut indiquer une structure financière plus prudente.
Les investisseurs utilisent souvent le ratio d’endettement dans le cadre de l’analyse fondamentale pour évaluer la santé financière d’une entreprise et la comparer à d’autres entreprises du même secteur.
En guise de conclusion
Les capitaux propres sont souvent utilisés dans les analyses fondamentales et servent d’indices de référence pour évaluer le prix d’achat d’une action. On trouve ce poste comptable dans le bilan d’une entreprise et il constitue un point de donnée important qui aide les analystes à évaluer la santé financière d’une entreprise.
Le concept des capitaux propres est d’une grande utilité pour les actionnaires, car il les aide à comprendre la valeur de leurs placements et à établir une stabilité financière à long terme.
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