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Guide sur la stratégie de placement axée sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)
La stratégie de placement axée sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) consiste à tenir compte des pratiques environnementales, sociales et de gouvernance d’une entreprise lors de la prise de décisions de placement. Elle est utilisée par les investisseurs soucieux des facteurs sociaux qui cherchent à investir dans des entreprises qui partagent leurs valeurs.
Cet article vous aidera à comprendre en quoi consiste la stratégie de placement axée sur les facteurs ESG, son fonctionnement, ainsi que les façons dont elle peut vous aider à atteindre vos objectifs financiers.
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Qu’est-ce que la stratégie de placement axée sur les facteurs ESG?
La stratégie de placement axée sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) encourage les investisseurs à prendre des décisions de placement alignées sur leur conscience. Avant d’investir, les investisseurs ESG examineront non seulement les résultats financiers d’une entreprise, mais aussi son bilan environnemental, social et de gouvernance.
Par prise en considération des facteurs environnementaux, on entend l’examen des mesures prises par une entreprise pour protéger l’environnement. L’examen des facteurs sociaux permet de déterminer comment une entreprise traite ses employés, ses clients, ses fournisseurs et les collectivités où elle exerce ses activités. Quant aux facteurs de gouvernance, ils regroupent la structure de direction, la rémunération des dirigeants, les contrôles internes et les droits des actionnaires.
Histoire et évolution des placements ESG
Les placements ESG sont apparus dans les années 1960. On parlait à l’époque d’« investissement socialement responsable », les investisseurs commençant à éviter les entreprises liées à la production de tabac ou au régime de l’apartheid en Afrique du Sud. Dans les années 1980, cette pratique a été renommée « responsabilité sociale des entreprises » lorsque les sociétés ont commencé à reconnaître l’importance de faire preuve de transparence quant à leurs répercussions sur la société et l’environnement. Ce n’est que dans les années 2000 que l’expression « placements ESG » est devenue courante.
Autrefois un segment de niche, les placements ESG sont devenus de plus en plus courants, car les investisseurs cherchent de plus en plus à investir dans des entreprises qui partagent leurs valeurs. Pour les investisseurs qui ont une conscience sociale, il n’est plus suffisant d’examiner uniquement les résultats financiers d’une entreprise quand vient le temps de décider d’investir ou non.
Les demandes de renseignements sur les résultats ESG des entreprises ont augmenté, tout comme l’intérêt pour une plus grande uniformisation et une plus grande transparence des rapports ESG.
En réponse à cette demande croissante, des notes ESG ont été établies pour fournir aux investisseurs des évaluations sectorielles des facteurs, des risques et des occasions au chapitre des placements ESG.
Importance des placements ESG
La stratégie de placement axée sur les facteurs ESG aide les investisseurs à comprendre comment une entreprise traite ses employés, ses gestionnaires, ses clients, ses collectivités, ses actionnaires et l’environnement.
Les entreprises bien gérées se démènent pour établir et atteindre des objectifs ESG et peuvent s’aligner sur les objectifs des investisseurs.
La stratégie de placement axée sur les facteurs ESG favorise l’adoption de pratiques commerciales plus éthiques. Plus les investisseurs attacheront de l’importance aux facteurs ESG pour prendre leurs décisions, plus les entreprises chercheront à les intégrer dans leurs plans d’affaires.
Facteurs ESG
Environnement
Les facteurs environnementaux évaluent l’incidence d’une entreprise sur l’environnement, ainsi que les risques et les occasions que présentent les changements climatiques et d’autres facteurs environnementaux.
Voici quelques-uns des facteurs environnementaux pris en considération par les investisseurs ESG :
- Efficacité énergétique et consommation d’énergie
- Émissions de gaz à effet de serre et empreinte carbone
- Atténuation des changements climatiques et stratégies d’adaptation
- Pollution de l’air et de l’eau
- Conservation et épuisement des ressources naturelles
- Déforestation
- Perte de biodiversité
- Gestion des déchets
Société
Les facteurs sociaux révèlent comment une entreprise traite les personnes avec lesquelles elle interagit, dont ses employés, ses fournisseurs, ses clients et les membres des collectivités où elle exerce ses activités.
Voici quelques facteurs sociaux :
- Rémunération des employés, y compris le fait de leur verser un salaire décent
- Programmes de diversité, d’équité et d’inclusion
- Relations communautaires
- Financement d’initiatives en faveur des collectivités pauvres et défavorisées
- Défense des droits de la personne et des normes du travail
- Expérience et engagement des employés
- Santé et sécurité au travail
- Traitement des clients et des fournisseurs
- Satisfaction de la clientèle
- Politiques de protection des données et des renseignements personnels
Gouvernance
La gouvernance fait référence à la façon dont une entreprise est gérée. Les facteurs de gouvernance examinent les politiques et les contrôles internes qu’une entreprise adopte pour se conformer aux règlements, aux pratiques gagnantes du secteur et aux enjeux de responsabilité d’entreprise.
Voici certains des facteurs de gouvernance :
- Direction et gestion de l’entreprise
- Composition du conseil d’administration
- Diversité au sein des dirigeants et structure
- Politiques de rémunération des dirigeants
- Transparence financière et intégrité commerciale
- Conformité à la réglementation
- Programmes de dénonciation
- Règles en matière de corruption, de trafic d’influence, de conflits d’intérêts, de dons politiques et de lobbyisme
- Initiatives en matière de gestion des risques
- Adoption de pratiques commerciales éthiques
Occasions et défis des placements ESG
Occasions
Potentiel de rendement plus élevé : Les placements ESG contribuent à générer des rendements tout en soutenant les pratiques commerciales éthiques. Les entreprises qui tiennent compte des facteurs ESG peuvent être mieux placées pour profiter des nouvelles occasions susceptibles d’accroître le potentiel de croissance et de rendement.
Incidence positive : La stratégie de placement axée sur les facteurs ESG vous permet d’investir dans des entreprises qui partagent vos valeurs et qui ont des répercussions positives sur la société. Elle nécessite non seulement l’analyse des résultats financiers d’une entreprise, mais aussi de ses réalisations en matière environnementale, sociale et de gouvernance. Au cours des dernières années, les placements ESG ont gagné en popularité, car les investisseurs cherchent de plus en plus à investir dans des entreprises déterminées à apporter des changements positifs sur la planète.
Diminution du risque : La durabilité des entreprises polluantes ou qui agissent de façon contraire à l’éthique peut être compromise. En se concentrant sur les facteurs ESG, les entreprises démontrent leur engagement en matière de pratiques commerciales durables, atténuant ainsi les risques émergents. Conséquemment, ces entreprises peuvent représenter un placement moins risqué pour les investisseurs.
Meilleur comportement d’entreprise : Investir dans des entreprises soucieuses des facteurs ESG encourage l’adoption de pratiques commerciales plus éthiques. Quand les investisseurs privilégient les facteurs ESG, les entreprises les privilégient aussi. La stratégie de placement axée sur les facteurs ESG envoie un signal fort aux entreprises en leur indiquant qu’un engagement à l’égard d’un comportement éthique est, en fait, bon pour les affaires.
Défis
Occasions de placement limitées : Certaines entreprises ne sont pas aussi soucieuses des facteurs ESG que d’autres. Par conséquent, la stratégie de placement axée sur les facteurs ESG peut limiter le nombre d’occasions de placement à votre disposition. Par exemple, les entreprises qui produisent des niveaux élevés d’émissions de gaz à effet de serre ne seraient pas considérées comme des entreprises soucieuses des facteurs ESG. Par ailleurs, les entreprises plus petites n’ont souvent pas les ressources nécessaires pour répondre aux normes ESG.
Potentiel de rendement moins élevé : Bien que les entreprises soucieuses des facteurs ESG puissent être plus durables à long terme, procurer un rendement en accord avec vos valeurs et avoir une incidence positive sur la société, elles peuvent ne pas être aussi rentables à court terme.
Subjectivité : L’évaluation de l’engagement d’une entreprise à l’égard des facteurs ESG peut être subjective. Les investisseurs peuvent avoir des normes différentes pour déterminer ce qu’est un comportement d’entreprise éthique. Par exemple, certains peuvent accorder plus d’importance aux pratiques environnementales d’une entreprise, tandis que d’autres peuvent juger que les pratiques sociales ou de gouvernance sont plus importantes. Par conséquent, les valeurs et les convictions particulières des investisseurs peuvent déterminer quelles entreprises sont les plus éthiques ou ce qui constitue un comportement d’entreprise éthique.
Manque d’uniformité : Il existe plusieurs cadres et points de référence ESG que les entreprises peuvent choisir pour produire leur rapport, c’est-à-dire que les entreprises d’un même secteur peuvent utiliser les mêmes cadres ou des cadres différents. Il n’y a donc pas de point de référence standard pour évaluer l’engagement d’une entreprise à l’égard des facteurs ESG. Il peut alors être difficile pour les investisseurs de comparer les pratiques commerciales d’une entreprise à celles d’une autre. Il peut aussi être particulièrement difficile de comparer les facteurs ESG entre les entreprises de différents secteurs et régions. Ce manque d’uniformité peut compliquer la prise de décisions éclairées par les investisseurs ESG.
Détermination des notes ESG
Les notes ESG présentent une évaluation qualitative de l’engagement d’une entreprise à l’égard des facteurs ESG. Certaines entreprises utilisent un cadre uniformisé pour évaluer leurs résultats ESG. Ces cadres peuvent être établis par des tiers comme la Global Reporting Initiative ou le Groupe de travail sur l’information financière relative aux changements climatiques. Les notes ESG peuvent aussi être obtenues auprès d’agences de notation tierces.
Exemples de systèmes de notation ESG :
Notation MSCI ESG
Évaluation de la durabilité d’entreprise de S&P Global
Institutional Shareholder Services ESG
Données ESG de Bloomberg
Les notes sont obtenues en recueillant le plus de renseignements possible sur les initiatives ESG d’une entreprise et en les comparant à un cadre d’évaluation standard. Cette information est ensuite utilisée pour évaluer les résultats ESG d’une entreprise. Le système de notation MSCI ESG, par exemple, attribue aux entreprises une note ESG selon une échelle numérique de 0 à 10 et une lettre :
Leader : 7,143-10,000; AA ou AAA.
Moyen : 2,857-7,143; BB, BBB ou A.
Retardataire : Moins de 2,857; CCC ou B.
Commencer à investir dans les placements ESG
Commencez à investir dans des entreprises soucieuses des facteurs ESG en suivant les trois étapes ci-dessous.
- Ouvrir un compte de courtage. Vous devez ouvrir un compte de courtage pour acheter et vendre des placements. Vous pouvez prendre connaissance des caractéristiques et des outils fournis par certaines maisons de courtage les plus populaires ici.
- Déterminer les critères ESG : Déterminez les facteurs ESG les plus importants pour vous. Vous saurez ainsi sur quels aspects vous concentrer quand vous examinez les pratiques ESG des entreprises pour prendre vos décisions de placement.
- Trouver et acheter des placements : Examinez les différentes entreprises en fonction des critères ESG les plus importants pour vous. Certaines plateformes de courtage vous permettent de chercher les entreprises selon certains critères ESG particuliers et les notes ESG minimales.
Vous pouvez choisir d’investir dans des actions ESG individuelles ou des fonds communs de placement et des FNB axés sur les facteurs ESG. Quand vous investissez dans des fonds communs de placement ou des FNB axés sur les facteurs ESG, vous n’avez pas à chercher des actions individuelles, et vous profitez de l’expertise d’un gestionnaire de portefeuille professionnel. Il existe plusieurs outils en ligne pour vous aider à trouver et à acheter des fonds communs de placement et des FNB axés sur les facteurs ESG.
Conclusion
La stratégie de placement axée sur les facteurs ESG vous aide à investir dans des entreprises qui partagent vos valeurs. Les placements ESG sont de plus en plus populaires auprès des investisseurs soucieux des facteurs sociaux et encouragent les entreprises à adopter des pratiques commerciales plus socioresponsables. Les placements ont toujours eu pour seul objectif de produire des rendements, mais il peut en être autrement. Prenez des décisions de placement qui vous inspirent confiance en ajoutant des placements ESG à votre portefeuille.
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