Taux d’intérêt des CPG au Canada

Un certificat de placement garanti (CPG) est un moyen sûr de faire fructifier votre investissement. Vous ne perdrez jamais l’argent investi et vous pouvez choisir un CPG à taux de rendement garanti. Les CPG offrent des durées et des calendriers des paiements souples, et ils peuvent être détenus dans des régimes d’épargne enregistrés et non enregistrés.. Il y a peu de garanties quand il est question de placements, sauf quand il s’agit de CPG. Cet article présente les différents types de CPG offerts et ce qu’il faut surveiller pour choisir celui qui vous convient le mieux.

Qu’est-ce qu’un CPG?

Définition d’un CPG

Un CPG est un placement sûr qui vous permet de faire fructifier votre argent en toute confiance. Vous acceptez d’investir une somme précise pendant une période déterminée. Vous accumulez des intérêts sur votre placement et, une fois que le CPG arrive à échéance, vous récupérez 100 % de votre capital : c’est garanti.

Le montant des intérêts que vous obtiendrez dépend du type de CPG choisi et du taux d’intérêt applicable. Les intérêts s’accumulent sur une base mensuelle, semestrielle ou annuelle – ou lorsque le CPG arrive à échéance.

En général, plus longtemps vous investissez, plus le taux d’intérêt est élevé. La durée des CPG, c’est-à-dire la période pendant laquelle vous consentez à investir, varie de 30 jours à 10 ans.

Calcul des taux des CPG

Les CPG fonctionnent comme les comptes d’épargne, c’est-à-dire qu’ils vous versent des intérêts sur votre placement. Le montant des intérêts que vous accumulez varie selon le type de CPG que vous choisissez. 

Les taux des CPG sont déterminés au moyen de l’intérêt simple ou de l’intérêt composé. Avec l’intérêt simple, vous percevez des intérêts sur votre placement initial seulement. L’intérêt composé est payé sur le capital, plus les intérêts accumulés précédemment. Avec l’intérêt composé, vous gagnez un peu plus lors de chaque paiement, ce qui peut faire une grande différence sur la durée de votre placement. Veuillez prendre note que l’option de l’intérêt composé est seulement offerte pour les placements à long terme de plus d’un an.

Devriez-vous investir dans un CPG?

Avantages d’investir dans un CPG

Avec un CPG, votre placement est garanti, littéralement. Vous récupérez toujours 100 % de votre placement initial et, grâce aux taux fixes, votre rendement est également garanti. Vous avez l’option de choisir le montant et la durée du placement. Les modalités de paiement peuvent être souples, ce qui vous permet de choisir la fréquence qui vous convient.

Inconvénients des CPG

Votre placement est généralement immobilisé pendant la durée du CPG; vous ne pourrez donc pas y accéder. Les CPG offrent également un faible rendement par rapport aux placements plus risqués comme les actions. Si le taux de rendement est trop faible, vous risquez de perdre de la valeur en raison de l’inflation et des impôts. Le revenu tiré des CPG est imposé à votre taux d’imposition marginal, sauf lorsqu’il est tiré dans un compte enregistré.

Types de CPG

Comme il existe plusieurs types de CPG, il est facile de choisir celui qui vous convient.

CPG non encaissables : Si vous recherchez un rendement garanti, envisagez un CPG non encaissable. Votre placement est immobilisé pendant une certaine période, qui va généralement de 30 jours à 5 ans. Le taux d’intérêt que vous percevez est garanti pendant toute la durée de votre placement.

CPG encaissables : Les CPG encaissables offrent un équilibre entre certitude et souplesse. Ils sont généralement limités à une durée d’un an et vous permettent de retirer votre argent après seulement 30 à 90 jours. Ainsi, si les taux d’intérêt augmentent ou si vous avez un besoin urgent de fonds, vous pouvez retirer votre argent plus tôt et l’investir dans un produit qui offre un meilleur rendement. Si les taux d’intérêt baissent, vous obtiendrez tout de même le taux convenu. Compte tenu de leur grande souplesse, les CPG encaissables offrent généralement des taux d’intérêt moins élevés. 

CPG Croissance boursière : Les personnes à la recherche d’un produit au potentiel de croissance plus élevé devraient envisager les CPG Croissance boursière. Ces CPG sont liés à la croissance d’un marché boursier en particulier. Le montant des intérêts que vous percevez dépend du rendement du marché en question. Votre taux d’intérêt n’est pas garanti, mais si le marché enregistre un bon rendement, vos gains éventuels peuvent être plus élevés. Votre capital investi est toujours garanti. 

CPG enregistrés / non enregistrés : Les CPG enregistrés sont détenus dans des régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER), des comptes d’épargne libre d’impôt (CELI) ou d’autres comptes enregistrés. Les CPG détenus dans un REER fructifient à l’abri de l’impôt. Les intérêts accumulés sur des CPG détenus dans un CELI peuvent être retirés sans payer d’impôt. Assurez-vous simplement de respecter les plafonds de cotisation liés au compte enregistré.

Les CPG non enregistrés sont détenus en dehors d’un régime d’épargne enregistré. Vous devrez payer de l’impôt sur les intérêts perçus sur un CPG non enregistré, mais il n’y a pas de limite quant au montant que vous pouvez investir.

CPG en devises : Il s’agit de CPG en devises, comme le dollar américain. 

CPG à taux croissant : Les CPG à taux croissant offrent un taux d’intérêt plus élevé chaque année. Vous pourriez gagner seulement 2 % la première année, 3 % la suivante, et ainsi de suite. Cette approche peut vous aider à contrer les effets négatifs de l’inflation sur la valeur de votre placement. Les CPG à taux croissant offrent aussi d’autres avantages, dont la possibilité de transférer votre placement dans un CPG différent chaque année.

CPG rachetables / non rachetables : Tout comme les CPG encaissables, les CPG rachetables vous permettent de retirer votre argent plus tôt. Contrairement aux CPG encaissables, les CPG rachetables ne sont généralement pas assujettis à des périodes d’attente de 30 à 90 jours. Les CPG non encaissables sont immobilisés pendant la durée de votre placement. Si vous souhaitez retirer votre argent plus tôt, vous devrez payer une pénalité. Les CPG non rachetables offrent généralement un taux d’intérêt plus élevé en échange de l’immobilisation de votre placement.

Durées des CPG

Les options de durée des CPG varient généralement de 30 jours à 5 ans, bien que des durées de 7 ou 10 ans soient également offertes. Vous pouvez donc choisir la durée du placement. Si vous souhaitez épargner à long terme, envisagez un CPG à long terme. Si vous pensez avoir besoin de votre argent plus rapidement, un CPG à court terme pourrait vous convenir. Il est important de bien choisir la durée souhaitée, car vous ne pourrez pas accéder aux fonds avant l’échéance.

CPG à court terme : Votre argent n’est immobilisé que pendant moins d’un an, ce qui vous permet de le retirer plus tôt. Les CPG à court terme offrent en général un taux d’intérêt garanti moins élevé.

CPG à long terme : Votre argent est immobilisé pour une période d’un an ou plus. Les CPG à long terme offrent en général un taux d’intérêt plus élevé et conviennent mieux aux objectifs d’épargne à long terme.

Taux d’intérêt des CPG

Le montant des intérêts que vous accumulez sur votre CPG, parfois aussi appelé le taux de rendement annuel, varie selon le taux d’intérêt choisi – fixe, variable ou croissant. 

Les taux d’intérêt fixes vous garantissent un montant précis d’intérêts pendant la durée de votre placement. Avec des taux fixes, vous savez exactement combien votre placement vous rapportera.

Les taux d’intérêt variables augmentent et diminuent pendant la durée de votre placement. Vous gagnerez plus si les taux d’intérêt augmentent, et moins s’ils baissent.

Les taux d’intérêt croissants sont fixes et conçus pour augmenter chaque année. Plus vous investissez longtemps, plus le taux d’intérêt augmente.

La plupart des institutions financières versent des intérêts chaque année ou lorsque le CPG arrive à échéance. Cependant, d’autres fréquences de paiement, dont des paiements mensuels ou semestriels, peuvent aussi être offertes. 

Comprendre les facteurs qui influent sur les taux des CPG (pourquoi les taux changent)

Les taux des CPG ne sont pas aléatoires; ils sont influencés principalement par le contexte économique général et vos choix de placement personnels.

1. Le marché obligataire : Les taux des CPG suivent étroitement le marché obligataire canadien. Quand les taux des obligations d’État augmentent, les taux des CPG font habituellement de même.

2. La Banque du Canada (BdC) : Le taux cible de la BdC détermine le coût d’emprunt pour les institutions financières, qui sont en concurrence pour les dépôts.

3. Durée : Généralement, les durées plus longues (de 3 à 5 ans) offrent des taux plus élevés pour compenser le fait que vous bloquez votre capital. Toutefois, dans certains cycles économiques, les CPG à court terme peuvent offrir des taux promotionnels plus élevés.

4.Liquidité : Les CPG non rachetables offrent habituellement un taux plus élevé que les CPG rachetables, car l’institution est sûre de détenir vos fonds pendant toute la durée.

Qu’est-ce qu’un compte de CPG?

Un CPG est un produit de placement détenu dans un compte. Le type de compte détermine le traitement fiscal de l’intérêt gagné dans le CPG.

CPG dans des comptes autogérés 

Vous pouvez acheter des CPG par l’entremise d’un service de courtage autogéré ou d’une plateforme de négociation en ligne, qui offrent un plus grand contrôle et une meilleure sélection. Voici quelques avantages de détenir des CPG dans des comptes autogérés.

• Accès élargi : Plutôt que de vous limiter aux seules offres de votre banque, un compte autogéré fournit un accès à une « grille de taux » ou à un marché de CPG d’un large éventail d’institutions financières (banques, caisses populaires et sociétés de fiducie) partout au Canada.
• Pouvoir du magasinage de taux : Cet accès élargi augmente votre capacité à aller voir ailleurs et à obtenir potentiellement le taux d’intérêt le plus concurrentiel offert dans le marché pour la durée et le type de CPG que vous choisissez.
• Placement centralisé : Il vous permet de détenir vos CPG conjointement avec d’autres produits de placement (comme des actions et des FNB) dans le même compte enregistré (CELI, REER, CELIAPP) ou non enregistré, ce qui simplifie la gestion d’ensemble de votre portefeuille de placement.

Il est important de noter que, si vous tirez un revenu de CPG dans un compte non enregistré, il est imposé en tant que revenu d’intérêt régulier. Le taux d’imposition est plus élevé que pour les gains en capital (comme le profit de la vente d’une action), dont seulement 50 % est assujetti à votre taux d’imposition marginal. Pour cette raison, les CPG sont souvent plus avantageux lorsqu’ils sont détenus dans un compte à l’abri de l’impôt.

Comment tirer le meilleur parti des CPG?

Pensez à long terme

Les CPG à long terme offrent habituellement des taux d’intérêt plus élevés. Si vous épargnez en vue d’un achat à long terme, comme une nouvelle propriété, envisagez d’investir dans un CPG à long terme. Votre argent sera immobilisé pendant une plus longue période, mais vous aurez plus de chances d’obtenir un taux de rendement plus élevé. 

Utilisez les CPG pour réduire le risque de votre portefeuille

Les CPG ne rapportent en général pas beaucoup d’intérêt, mais ils ne présentent pas un risque élevé non plus. Envisagez d’utiliser des CPG pour aider à équilibrer le risque associé aux actions ou à d’autres placements à risque plus élevé dans votre portefeuille. Si vos placements à risque plus élevé ne fructifient pas comme vous l’espériez, le fait d’avoir quelques CPG dans votre portefeuille peut vous aider à atténuer des pertes.

Envisagez d’investir avec une institution financière qui est membre de la SADC

Les dépôts admissibles en devises canadienne et étrangères sont protégés par la Société d’assurance-dépôts du Canada (SADC).

• Limite de couverture : La SADC assure les dépôts admissibles jusqu’à concurrence de 100 000 $ (capital et intérêts) par déposant, par institution, dans chaque catégorie assurée (p. ex. couverture séparée pour le CELI, le REER et les comptes non enregistrés d’une personne).
• Protection : Même si l’institution financière qui émet le CPG faisait faillite, votre capital assuré et vos intérêts seraient protégés par la société d’État garantie par le gouvernement.

En bref, si vous achetez vos CPG auprès d’une institution financière qui est membre de la SADC, vos dépôts sont couverts jusqu’à concurrence de 100 000 $ pour chaque compte admissible et chaque émetteur (institution financière). Ainsi, pour vous assurer que vos CPG supérieurs à 100 000 $ sont couverts, vous pouvez distribuer les fonds parmi différents comptes et émetteurs.

Envisagez une stratégie d’échelonnement de vos CPG

Pour équilibrer le rapport entre des taux plus élevés avec des CPG à long terme et le besoin de liquidité, de nombreux investisseurs utilisent une stratégie appelée l’échelonnement de CPG. Cette stratégie consiste à répartir vos placements entre plusieurs CPG de durées différentes. Ainsi, plutôt que d’investir dans un seul CPG, vous pouvez répartir votre capital entre 5 CPG différents. Le premier CPG aura une durée de 1 à 5 ans. Puis, chaque CPG subséquent aura une durée plus longue d’un an. De cette façon, l’un de vos CPG arrivera à échéance chaque année, et vous pouvez ensuite réinvestir l’argent accumulé dans un autre CPG.

La méthode : 

1. Divisez le total de votre capital de placement en portions égales (p. ex. cinq portions).

2. Investissez chaque portion dans des CPG à durée croissante (p. ex. 1 an, 2 ans, 3 ans, 4 ans et 5 ans).

3. Chaque année, le CPG avec la durée la plus courte (celle de 1 an) arrive à échéance.

4. Réinvestissez ensuite les fonds dans un nouveau CPG de 5 ans.

L’avantage : Après cinq ans, vous aurez un CPG qui arrive à échéance chaque année, ce qui vous donnera accès annuellement à une portion de votre capital, pendant que la plus grande partie de vos fonds reste investie au taux plus élevé de 5 ans.

L’échelonnement des CPG offre une plus grande souplesse et se traduit généralement par des rendements plus élevés à long terme.