X
Comment fonctionnent les FNB liés à l’or et pourquoi les investisseurs les utilisent-ils?
Par Hiren Amin, Lire la biographie | Mise à jour le 27 juillet 2026
Commencez à négocier avec NégociTitresMC TD
Commencez à négocier avec Placements directs TD
Sommaire
Les FNB liés à l’or permettent aux investisseurs de s’exposer à l’or sans avoir à acheter ni à entreposer de l’or physique. Ils se négocient en bourse comme des actions, peuvent contribuer à la diversification d’un portefeuille et sont souvent utilisés comme protection contre l’inflation ou la volatilité des marchés. Toutefois, comme pour tout placement, les FNB liés à l’or comportent des risques, des frais et des considérations fiscales que les investisseurs devraient comprendre avant d’investir.
Table des matières
Traditionnellement, l’or est considéré comme une réserve de valeur sûre à long terme. En fait, il fut un temps où il servait de monnaie aux rois. Mais saviez-vous que vous pouvez investir dans l’or sans posséder le produit physique? C’est possible avec les FNB liés à l’or.
Qu’est-ce qu’un FNB?
Les fonds négociés en bourse (FNB) sont des fonds d’investissement négociés en bourse, au même titre que les actions. Ils permettent aux investisseurs d’acheter un panier diversifié de placements en un seul achat et se distinguent souvent par leurs frais de gestion réduits et leur flexibilité par rapport à certains fonds communs de placement.
Que sont les FNB liés à l’or?
Les FNB liés à l’or permettent aux investisseurs d’obtenir une exposition à l’or sans posséder le produit physique. Ils leur permettent de détenir des quantités d’actifs liés à l’or et ainsi de diversifier leur portefeuille. Si un certain nombre de FNB liés à l’or suivent le cours de l’or, d’autres investissent dans des sociétés qui exploitent ce métal précieux.
Les FNB liés à l’or, en termes simples
Considérez un FNB lié à l’or comme un moyen d’investir dans l’or sans avoir à acheter vous-même des lingots ou des pièces d’or. Au lieu de stocker de l’or physique, vous achetez des parts d’un fonds qui suit le cours de l’or ou qui investit dans des sociétés liées à l’or.
Avantages des FNB liés à l’or
Voici des raisons d’envisager d’investir dans l’or.
Diversification : En période d’incertitude économique, l’or ne réagit pas comme les actions et d’autres catégories d’actifs. Comme les FNB liés à l’or suivent de près le cours de l’or sur les marchés, ils ont une résistance similaire à la volatilité.
Pureté : Certains FNB liés à l’or sont adossés à des produits d’investissement en or physique conformes aux normes de pureté du secteur.
Aucun stockage nécessaire : Bien que chaque part de FNB liés à l’or représente un gramme d’or, les frais de stockage sont inexistants et les risques de vol sont réduits.
Liquidité : Les FNB liés à l’or peuvent être négociés sur les marchés boursiers, ce qui peut les rendre très liquides.
À RETENIR
Même si les FNB liés à l’or peuvent aider à diversifier un portefeuille, leur valeur peut fluctuer et ils ne protègent pas contre les pertes en cas de repli des marchés.
Inconvénients des FNB liés à l’or
Investir dans les FNB liés à l’or peut présenter des inconvénients.
Temps de négociation limité : Les FNB liés à l’or peuvent seulement être négociés sur les marchés boursiers les jours ouvrables entre 9 h 15 et 15 h 30.
Ratio des frais : Des frais d’opération sont ajoutés au coût d’achat par le fonds.
Grande quantité de produits : Le grand nombre de FNB liés à l’or rend le choix du bon fonds difficile.
Risque de contrepartie : Il y a toujours un risque que l’autre partie à l’opération ne respecte pas sa part de l’accord ou du contrat. Ce risque est présent pour les FNB liés à l’or, étant donné qu’il s’agit de produits financiers, mais pas pour l’or physique, qui est un actif corporel.
Protection plutôt qu’un placement : Certains investisseurs utilisent les FNB liés à l’or comme outil de protection contre l’inflation ou les fluctuations des taux de change, plutôt que de miser uniquement sur leur potentiel de croissance à long terme.
Coûts supplémentaires : Même si les FNB liés à l’or n’entraînent pas de frais généraux logistiques, ils entraînent quelques coûts supplémentaires. Vous devrez payer le ratio des frais, des frais de courtage et une commission pour chaque opération.
FNB liés à l’or et or véritable
Les investisseurs comparent souvent les FNB liés à l’or à la détention directe d’or physique. Voici quelques différences importantes entre les deux :
FNB liés à l’or | Or physique |
Achetés et vendus en bourse | Acheté auprès des négociants |
Aucun entreposage requis | Nécessite un entreposage sécurisé |
Plus faciles à acheter et à vendre | Plus difficile à acheter et à vendre |
Des frais d’opération peuvent s’appliquer | Des frais d’entreposage et d’assurance peuvent |
Sa valeur dépend des placements | Sa valeur dépend du prix de l’or comme produit de base |
La décision qui convient à chaque investisseur dépendra de ses objectifs, des coûts et de ses préférences entre la commodité ou la détention directe.
Comment fonctionnent les FNB liés à l’or?
Vous pouvez acheter des FNB liés à l’or par l’intermédiaire de courtiers en valeurs mobilières qui utilisent les fonds que vous avez investis pour acheter de l’or façonné (or officiellement reconnu comme étant pur à au moins 99,5 % et sous forme de barres ou de lingots). Les prix des FNB liés à l’or sont établis en fonction du cours actuel de l’or. En tant qu’investisseur, vous devez connaître la valeur liquidative (somme des titres du fonds moins le passif du fonds, dont le résultat est divisé par le nombre de parts en circulation) de votre FNB lié à l’or. Vous pouvez la consulter quotidiennement pour la plupart de ces fonds. Enfin, les FNB liés à l’or sont soumis aux mêmes risques du marché que tout autre titre. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des FNB liés à l’or au moyen de comptes de courtage, notamment offert par des plateformes d’investissement autonome comme Placements directs TD.
Vous envisagez d’investir dans des FNB liés à l’or?
Pour trouver un FNB adapté à vos besoins, il est conseillé de tenir compte des facteurs suivants :
- Rendements sur cinq ans : La plupart des FNB liés à l’or visent à reproduire le cours de l’or, même si les rendements peuvent varier en fonction de facteurs comme les frais, la structure du fonds et les conditions du marché. Par conséquent, il peut être utile de vérifier le cours de l’or au cours des 5 dernières années.
- Ratio des frais : Ces frais annuels sont déduits de votre placement dans le fonds. Selon le site Web ETF.com, le ratio des frais moyen des FNB liés à l’or est de 0,65 %. Un ratio plus faible est avantageux, surtout si vous en êtes à vos débuts avec les FNB liés à l’or.
Voici quelques autres éléments à prendre en considération :
- Les FNB à effet de levier : Ces FNB cherchent à amplifier l’exposition aux fluctuations à court terme des cours. Ils peuvent présenter des risques, car ils utilisent des produits financiers dérivés et des fonds empruntés.
- Les billets négociés en bourse (BNB) liés à l’or : Les BNB sont des titres de créance garantis. Ils ne possèdent pas réellement l’or sous-jacent et présentent un risque plus élevé de défaillance de crédit.
Les FNB à effet de levier et les BNB liés à l’or s’adressent davantage à des investisseurs actifs et expérimentés.
Pour en savoir plus sur les outils permettant de déterminer les bons FNB, lisez l’article Comment choisir les meilleurs FNB pour vos besoins.
Après avoir effectué vos recherches et évalué vos options, vous êtes prêt à acheter des FNB liés à l’or. Le processus est simple et vous devriez le connaître si vous avez déjà acheté des actions par l’intermédiaire d’un courtier en ligne. Si vous n’avez pas encore de compte chez un courtier, vous pouvez ouvrir un compte Placements directs TD ici.
FNB liés à l’or et contrats à terme sur l’or
Les FNB liés à l’or investissent dans des actifs adossés à l’or plutôt que dans le produit physique.
Les contrats à terme sur l’or sont des contrats entre acheteurs et vendeurs. L’acheteur s’engage à acheter une quantité d’or à un prix convenu à une certaine date. On constate trois différences principales entre ces deux produits :
- Frais de gestion: Les FNB liés à l’or peuvent être assortis de frais de gestion alors que les contrats à terme sur l’or n’en ont pas.
- Répercussions fiscales: Les FNB liés à l’or peuvent avoir des conséquences fiscales pour les investisseurs à long terme. Pour les contrats à terme sur l’or, les impôts sont répartis entre les gains en capital à court et à long terme.
- Liquidité: Les FNB liés à l’or peuvent être plus liquides et plus rentables. Un certain nombre de fonds présentent désormais des ratios des frais aussi bas que 0,17 %. En revanche, l’or physique peut être moins liquide.
Malgré leurs différences, les FNB liés à l’or et les contrats à terme sur l’or peuvent aider les investisseurs à diversifier leurs placements.
FNB liés à l’or et FNB liés à l’argent
Si les FNB liés à l’or investissent dans l’or et les FNB liés à l’argent, dans l’argent, leurs différences vont au-delà de leurs actifs sous-jacents.
- Rendement à long terme : Les FNB liés à l’argent peuvent être plus volatils que les FNB liés à l’or. Le rendement à long terme des FNB liés à l’argent peut également être inférieur à celui des FNB liés à l’or.
- Ratio des frais : Les coûts de stockage de l’argent sont plus élevés, car pour une même valeur monétaire, l’argent prend beaucoup plus de place que l’or. C’est pourquoi le ratio des frais des FNB liés à l’argent peut être plus élevé que celui des FNB liés à l’or.
Foire aux questions
Les FNB liés à l’or sont-ils adossés à de l’or véritable?
Certains FNB liés à l’or détiennent des produits d’investissement en or physique, tandis que d’autres investissent dans des sociétés ou des produits dérivés liés à l’or. Les investisseurs doivent examiner les objectifs et la composition d’un fonds avant d’y investir.
Les FNB liés à l’or versent-ils des dividendes?
La plupart des FNB liés à l’or ne versent pas de dividendes, car l’or ne génère pas de revenu. Toutefois, certains FNB liés aux mines d’or peuvent verser des dividendes.
Les FNB liés à l’or sont-ils plus sûrs que l’achat d’or physique?
Les FNB liés à l’or peuvent éliminer les problèmes de stockage et de sécurité associés à l’or physique, mais ils comportent toujours un risque de marché et leur valeur peut fluctuer.
Peut-on détenir des FNB liés à l’or dans un CELI ou un REER?
De nombreux FNB liés à l’or peuvent être détenus dans des comptes enregistrés, comme les CELI et les REER, selon le fonds.
Qu’est-ce qui influence le cours des FNB liés à l’or?
Le cours des FNB liés à l’or est souvent influencé par le prix courant de l’or, les taux d’intérêt, les attentes d’inflation, les fluctuations des devises et la demande des investisseurs.
Comment les FNB liés à l’or sont-ils imposés?
Sur le plan fiscal, la plupart des FNB sont considérés comme des fonds communs de placement. Par ailleurs, ils peuvent être plus efficaces à cet égard que les fonds gérés activement. Cela s’explique simplement par le fait que les FNB ont tendance à avoir une rotation du portefeuille moins importante, ce qui peut réduire les distributions de gains en capital et contribuer à améliorer le rendement après impôt et l’efficacité fiscale à long terme.
Conclusion
Les FNB liés à l’or peuvent offrir aux investisseurs un moyen plus pratique de s’exposer à l’or sans avoir à gérer les difficultés liées à l’achat, au transport ou au stockage de produits d’investissement en métal précieux. Ces placements peuvent contribuer à la diversification d’un portefeuille et aider à gérer l’incertitude des marchés. Toutefois, avant de les acheter, les investisseurs devraient examiner les frais associés, les risques encourus et la façon dont ils s’intègrent à leurs objectifs financiers. Pour les investisseurs autonomes qui souhaitent faire des recherches sur des FNB et en acheter, des plateformes comme Placements directs TD peuvent donner accès à une vaste gamme d’outils et de produits de placement.
Partagez cet article
Investissez avec nous – choisissez votre option
Besoin d’aide pour choisir un service d’investissement autonome? Comparez nos services
