Bourse 101

Commençons par des notions de base. Une action (qui est une valeur mobilière) représente une part de propriété dans une société cotée en bourse. Par conséquent, quand vous achetez des actions d’une entreprise, vous devenez propriétaire d’une partie de cette entreprise. Plus vous achetez d’actions, plus l’intérêt que vous détenez dans l’entreprise est grand. Les sociétés émettent des actions pour réunir des fonds afin de développer leurs activités.

Il existe deux principaux types d’action : les actions ordinaires et les actions privilégiées. Contrairement aux actions privilégiées, les actions ordinaires procurent aux actionnaires le droit de voter sur diverses questions touchant la société et leur permettent de participer à la croissance de l’entreprise. Les actions privilégiées, quant à elles, peuvent verser un dividende fixe plus élevé.

La bourse est un réseau de négociation de titres qui relie des investisseurs cherchant à acheter et à vendre des actions et leurs produits dérivés.

Pour définir une Bourse simplement, imaginez un réseau de marchés dans lequel des négociateurs et des investisseurs achètent et vendent des actions de sociétés ouvertes.

Les sociétés fermées inscrivent leurs actions à la Bourse en procédant à un premier appel public à l’épargne (PAPE). Les investisseurs achètent ces actions, ce qui permet à la société de réunir des fonds publics pour prendre de l’expansion. Une fois qu’elle est inscrite à une Bourse, une société devient ouverte et les investisseurs peuvent acheter et vendre ses actions sur un marché qui fait le suivi du cours de l’action (son prix).

L’offre et la demande contribuent à fixer le cours de chaque titre auquel les investisseurs et les négociateurs sont prêts à acheter et à vendre.

Le terme « bourse » peut désigner deux choses différentes. La bourse est composée d’un certain nombre de Bourses individuelles.

Les Bourses sont les endroits où les actions et d’autres types de placements sont achetés et vendus. Par exemple, la Bourse de New York (NYSE), le NASDAQ, la Bourse de Toronto, la Bourse de Londres, la Bourse de Shanghai et la Bourse de Tokyo. Les différentes Bourses sont régies par des règles internes et des lois locales et nationales différentes créées pour assurer des pratiques de négociation équitables et la confiance des investisseurs. Les Bourses rendent compte du cours des titres en temps réel pour assurer la transparence des opérations et afin qu’il soit plus facile pour les investisseurs et les sites de nouvelles financières de faire le suivi des changements de cours et de produire des rapports sur ceux-ci.

L’importance d’une Bourse est directement liée au nombre et à l’importance des sociétés qui y sont inscrites. Voici trois des principales Bourses aux États-Unis et au Canada.

Le TSX est situé à Toronto, au Canada. Il s’agit de la 9e Bourse en importance dans le monde selon la capitalisation boursière¹. Un grand nombre de sociétés du Canada et d’ailleurs dans le monde sont inscrites à cette Bourse.

Le NYSE est un marché boursier américain situé dans le quartier financier du sud de Manhattan à New York et la plus grande place boursière au monde¹ en capitalisation boursière des sociétés inscrites; des milliards d’opérations y sont négociées chaque jour.

Le NASDAQ est une Bourse électronique établie aux États-Unis qui regroupe des sociétés de haute technologie. C’est la deuxième Bourse en importance en capitalisation boursière d’actions négociées¹, derrière la Bourse de New York.

Pour mieux comprendre le fonctionnement de la bourse, sachez qu’il existe deux types de marché : le marché primaire et le marché secondaire.

Le marché primaire est le marché sur lequel les nouvelles valeurs mobilières sont émises et une société inscrit ses actions en procédant à un PAPE. Rappelez-vous qu’une société fait un PAPE lorsqu’elle vend ses actions au grand public pour la première fois.

Le marché secondaire, essentiellement la Bourse, est le marché sur lequel ces actions (ainsi que des milliers d’autres) sont achetées, vendues et négociées chaque jour, selon l’offre et la demande.

Objet des indices

Utilisation : Les investisseurs se servent des indices pour voir les tendances du marché, évaluer la situation économique et prendre des décisions en matière de placement . Les indices boursiers sont utilisés comme points de repère pour mesurer le rendement des placements. Les investisseurs et les analystes utilisent ces points de repère pour comparer le rendement des actions individuelles ou d’un portefeuille d’actions avec celui de l’indice. On utilise couramment le S&P 500 comme point de repère pour mesurer le rendement général du marché.

Attitude du marché : Les variations dans les indices peuvent vous révéler beaucoup de choses sur la santé globale du marché. Une hausse de l’indice peut indiquer une attitude du marché positive et une confiance des investisseurs, alors que le contraire peut annoncer des préoccupations économiques ou une attitude négative des investisseurs.

Base pour les FNB : Les indices peuvent servir comme base pour les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse (FNB), ce qui permet aux investisseurs d’investir dans un large éventail d’entreprises en possédant un produit.

Fonction

Composition: Les indices forment un groupe d’actions sélectionnées pour représenter un segment de marché en particulier. Les critères de sélection peuvent varier, mais incluent généralement la capitalisation boursière, la liquidité et la représentation du secteur.

Pondération : On peut pondérer les indices de différentes façons.

• Indice pondéré par les prix : Dans un indice pondéré par les prix, comme l’indice Dow Jones, les actions aux prix plus élevés ont une influence accrue sur la valeur de l’indice.
• Indice pondéré par la capitalisation boursière : Dans un indice pondéré par la capitalisation boursière, comme le S&P 500, les actions à grande capitalisation boursière ont une plus grande incidence sur l’indice.
• Indice à pondération égale : Dans un indice à pondération égale, toutes les actions ont la même influence, peu importe leur prix ou leur capitalisation boursière. Cependant, les frais composant le RFG de ces actions sont souvent plus élevés, car les actions exigent un rééquilibrage constant pour éviter toute concentration lors de la variation des prix.

Exemples

Indice Dow Jones : Indice pondéré par les prix, composé de 30 grandes sociétés ouvertes aux États-Unis.

Indice S&P 500 : Indice pondéré par la capitalisation boursière comptant 500 des plus importantes sociétés aux États-Unis.

Indice NASDAQ composé : Indice pondéré par la capitalisation boursière incluant toutes les actions inscrites à la Bourse NASDAQ.

Indice FTSE 100 : Indice pondéré par la capitalisation boursière comprenant les 100 plus grandes sociétés inscrites à la Bourse de Londres.

Indicateurs économiques

Produit intérieur brut (PIB) : Le PIB mesure la valeur totale des biens et services produits dans un pays sur une période donnée. Une forte croissance du PIB indique une économie saine, ce qui peut favoriser la confiance des investisseurs et faire grimper le prix des actions.

Taux de chômage : Le taux de chômage montre le pourcentage de la main-d’œuvre au chômage qui se cherche un emploi. Un faible taux de chômage indique un marché du travail vigoureux, ce qui peut influencer positivement les dépenses de consommation et les bénéfices des sociétés.

Inflation : L’inflation mesure la vitesse à laquelle le niveau général des prix des biens et services augmente. Une inflation modérée peut être un signe de croissance de l’économie. Toutefois, une forte inflation risque de miner le pouvoir d’achat et nuire aux bénéfices des sociétés.

Taux d’intérêt : Les banques centrales, comme la Banque du Canada ou la Réserve fédérale des États-Unis, établissent les taux d’intérêt pour contrôler la politique monétaire. De faibles taux d’intérêt rendent l’emprunt plus abordable, favorisent les placements et les dépenses, ce qui peut faire grimper le cours des actions. À l’inverse, de forts taux d’intérêt peuvent avoir l’effet opposé , car ils encouragent l’épargne plutôt que les dépenses.

Rendement de la société

Communiqués sur les résultats : Les communiqués sur les résultats fournissent des renseignements sur le rendement financier d’une société. De solides résultats peuvent se traduire par une hausse du cours des actions, tandis que de faibles résultats peuvent le faire chuter.

Croissance des produits : Les investisseurs se servent de la croissance des produits d’une société comme indicateur de sa santé globale et de ses perspectives. Une croissance constante des produits peut attirer les investisseurs et faire grimper le cours des actions.

Lancement de produits et innovations : De nouveaux produits ou des innovations peuvent renforcer la position sur le marché de la société et augmenter sa rentabilité.

Le cours d’une action est déterminé par l’offre et la demande. Si la demande des acheteurs est supérieure à l’offre des vendeurs, le cours grimpe. Dans la situation inverse, le cours chute. Le cours d’une action est déterminé par le dernier prix sur lequel un acheteur et un vendeur se sont ’entendus. Ainsi, le cours d’une action peut changer fréquemment puisque les acheteurs et les vendeurs négocient constamment de nouveaux cours entre eux.

À long terme, la demande pour les actions cotées en bourse est habituellement déterminée par la rentabilité d’une entreprise. À mesure que la capacité d’une société à dégager des bénéfices augmente, la demande pour ses actions aura tendance à augmenter également, comme son cours.

Il existe deux grandes stratégies de placement pour négocier des actions à la bourse. La spéculation sur séance, comme son nom le laisse entendre, est une opération consistant à acheter et à vendre les mêmes actions dans la même séance ou journée. Les actions sont quelquefois détenues quelques minutes, voire quelques secondes. Le but est de profiter des fluctuations minimes du cours de l’action. Il y a ensuite les placements à plus long terme. L’acheteur détient les actions pendant de plus longues périodes et espère profiter de l’augmentation des bénéfices de la société à long terme.

La bourse vise deux objectifs importants. Premièrement, elle aide les sociétés à réunir des fonds, souvent appelés capitaux provenant du public, en proposant des actions à la vente, ce qui peut servir à financer leurs activités et à leur faire prendre de l’expansion. Deuxièmement, elle donne à l’investisseur qui achète ces actions l’occasion de participer aux bénéfices de la société. Les investisseurs peuvent profiter des avantages d’investir dans les actions de deux façons. Certaines actions versent des dividendes (somme d’argent déterminée par action) à intervalles réguliers, ce qui permet de tirer un revenu des fonds placés dans les actions. Par ailleurs, il est aussi possible de réaliser une plus-value sur les actions quand le cours de l’action augmente.

Courtage à escompte
Au lieu de fournir des services-conseils financiers ou des services de planification, les maisons de courtage à escompte proposent d’investir sous forme de placements directs (ou de placements en ligne), ce qui permet aux investisseurs autonomes d’accéder en ligne à des études de marché, à des ressources éducatives et à une gamme de plateformes transactionnelles à accès direct. Par exemple, Placements directs TD vous permet de passer des ordres par téléphone, en ligne ou au moyen d’une application. Rappelez-vous que même si les commissions peuvent être inférieures, les plateformes plus complexes peuvent facturer des frais mensuels. Toutefois, avec Placements directs TD, vous êtes plus facilement admissible à l’annulation des frais de tenue de compte, aux données gratuites en continu sur les marchés et à des commissions réduites.

La raison la plus évidente d’investir à la bourse est de faire fructifier votre argent à long terme. Vous aidez aussi des sociétés à se développer et l’économie dans son ensemble.

Il faut du temps pour comprendre le marché boursier et son fonctionnement, mais une fois que c’est fait, la technologie vous permet de participer facilement à la gestion de votre portefeuille financier. En investissant, vous améliorez aussi vos connaissances financières.

Naturellement, les placements à la Bourse comportent des risques. Vous devez acquérir des connaissances et investir intelligemment.